这就是为什么 16.5K 美元对于 1.14 月的 XNUMXB 美元比特币期权到期至关重要

比特币（BTC）在 7.3 月 20 日至 21 日之间测试 15,500 美元的支撑位时面临 230% 的下跌。虽然调整看起来很小，但这一变动已导致期货合约清算 1.14 亿美元。因此，使用杠杆的多头对 25 月 XNUMX 日到期的 XNUMX 亿美元月度期权毫无准备。

数字货币集团（DCG）集团旗下的 Genesis Trading 宣布，比特币投资者的情绪恶化。 停止支付其加密贷款部门的款项 更重要的是，DCG 拥有基金管理公司 Grayscale，该公司负责最大的机构比特币投资工具 Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）。

此外，比特币矿商 Core Scientific 警告称存在“重大疑问” 关于其持续经营 鉴于其财务不确定性，将在未来 12 个月内进行。在 22 月 434.8 日向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的季度报告中，该公司报告 2022 年第三季度净亏损 XNUMX 亿美元。

与此同时，纽约州总检察长利蒂蒂亚·詹姆斯 (Letitia James) 于 22 月 XNUMX 日致信美国国会议员，建议 禁止购买加密货币 使用 IRA 和固定缴款计划（例如 401(k) 和 457 计划）中的资金。

尽管多头尽了最大努力，但自 17,000 月 11 日以来，比特币的日收盘价仍未能突破 1.14 美元。这一走势解释了为什么 25 月 6 日到期的 15,500 亿美元比特币月度期权可能有利于空头，尽管比特币较 XNUMX 美元上涨了 XNUMX%底部。

大多数看涨赌注都在 18,000 美元以上

比特币在 27.4 月 21,500 日未能突破 5 美元阻力位后大幅回调 17%，令多头感到惊讶，因为每月到期的看涨（买入）期权中只有 18,000% 的价格低于 XNUMX 美元。因此，尽管空头下注较少，但他们的位置更好。

使用 1.14 的看涨期权与看跌期权比率进行更广泛的观察，显示出更多的看涨押注，因为看涨（买入）未平仓合约为 610 亿美元，而看跌（卖出）期权为 530 亿美元。然而，随着比特币在 20 月份下跌 XNUMX%，大多数看涨押注可能会变得毫无价值。

例如，如果比特币价格在 17,000 月 8 日上午 00:25 UTC 时仍低于 53 美元，则这些看涨（买入）期权中只有价值 17,000 万美元可用。之所以会出现这种差异，是因为如果到期时交易价格低于 XNUMX 美元，那么购买高于 XNUMX 美元的比特币的权利就没有任何用处。

空头可以获得 245 亿美元的利润

以下是基于当前价格走势的四种最可能的情况。 25 月 XNUMX 日可用的看涨（牛市）和看跌（熊市）工具的期权合约数量会有所不同，具体取决于到期价格。 有利于每一方的不平衡构成理论利润：

• 15,000至16,000美元之间： 200 个看涨期权与 16,000 个看跌期权。 净结果有利于空头 245 万美元。
• 16,000至17,000美元之间： 3,200 个看涨期权与 11,900 个看跌期权。 净结果有利于空头 145 万美元。
• 17,000至18,000美元之间： 5,600 次看涨期权与 8,800 次看跌期权。 熊市仍处于控制之中，获利 55 万美元。
• 18,000至18,500美元之间： 9,100 个看涨期权与 6,500 个看跌期权。 净结果有利于多头 50 万美元。

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这个粗略的估计考虑了看涨押注中使用的看涨期权和专门用于中性看跌交易的看跌期权。 即便如此，这种过于简单化的做法忽视了更复杂的投资策略。

比特币多头需要在 18,000 月 25 日将价格推高至 245 美元以上，才能扭转局势并避免潜在的 230 亿美元损失。然而，比特币多头最近清算了价值 15 亿美元的杠杆多头期货头寸，因此他们不太愿意在短期内推高价格。话虽如此，15,000 月 17,000 日最有可能出现的情况是 XNUMX 美元至 XNUMX 美元的区间，为空头带来不错的胜利。

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