比特币鲸鱼如何在市场上引起轰动并推动价格上涨

加密货币鲸鱼的名字来源于在地球海洋中游泳的大型哺乳动物的大小，是指持有大量加密货币的个人或实体。 

在比特币的情况下（BTC)，如果某人持有超过 1,000 个 BTC，并且其中少于 2,500 个，则可以被视为鲸鱼。 由于比特币地址是匿名的，因此通常很难确定谁拥有任何钱包。

尽管许多人将“鲸鱼”一词与一些幸运的比特币早期采用者联系在一起，但事实上并非所有的鲸鱼都是一样的。 有几个不同的类别：

交易： 自从大规模采用加密货币以来，加密交易所已成为一些最大的鲸鱼钱包，因为它们在订单簿上持有大量加密货币。 

机构和公司： 在首席执行官 Michael Saylor 的领导下，软件公司 MicroStrategy 已经持有超过 130,000 比特币。 Square和特斯拉等其他上市公司也购买了大量比特币。 萨尔瓦多等国家也购买了大量比特币以增加其现金储备。 有像 Greyscale 这样的托管人代表大型投资者持有比特币。

个人： 许多鲸鱼很早就购买了比特币，当时它的价格远低于今天。 加密货币交易所 Gemini、Cameron 和 Tyler Winklevoss 的创始人在 11 年以每枚 2013 美元的价格向比特币投资了 141 万美元，购买了超过 78,000 个比特币。 美国风险投资家蒂姆·德雷珀 (Tim Draper) 在美国元帅服务拍卖会上以 29,656 美元的价格购买了 632 个比特币。 Digital Currency Group 创始人兼首席执行官 Barry Silbert 参加了同一次拍卖并获得了 48,000 BTC。

打包的比特币： 目前，超过 236,000 BTC 包裹 在 Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20 代币中。 这些 wBTC 主要由与比特币保持 1:1 挂钩的托管人保管。

中本聪（Satoshi Nakamoto）： 比特币的神秘而未知的创造者应该得到一个属于他自己的类别。 据估计，中本聪可能拥有超过 1 万个比特币。 尽管没有一个钱包拥有 1 万个 BTC，但使用链上数据显示，在最初创建的 1.8 万个左右的 BTC 中，有 63% 从未被花费过，这使中本聪成为了亿万富翁。

去中心化世界中的中心化

加密生态系统的批评者说，鲸鱼创造了这个空间 集中，甚至可能比传统金融市场更加集中。 彭博社报道 声称 2% 的账户控制了 95% 以上的比特币。 据估计，世界前 1% 的人控制着全球 50% 的财富，这意味着比特币中的财富不平等比传统金融系统更为普遍：这一指控打破了比特币可能打破中心化霸权的观念。 

比特币生态系统中的中心化指控具有可怕的后果，可能使加密市场易于操纵。

然而，Glassnode 的见解表明，这些数字似乎是 夸张的 并且不要考虑地址的性质。 可能存在某种程度的集中化，但这可能是自由市场的一个功能。 尤其是在没有市场监管的情况下，一些鲸鱼比普通散户投资者更了解和信任比特币，这种中心化势必会发生。

“卖墙”

有时，鲸鱼会发出大量订单来出售大量比特币。 他们保持价格低于其他卖单。 这会导致波动，导致比特币的实时价格普遍下降。 随后是连锁反应，人们恐慌并开始以更便宜的价格出售他们的比特币。 

只有当鲸鱼拉出大量卖单时，BTC 价格才会稳定下来。 所以，现在价格是鲸鱼想要的价格，这样他们就可以在他们想要的价格点上积累更多的硬币。 以下策略被称为“销售墙”。

这种策略的反面被称为“害怕错过”或“FOMO”策略。 这是鲸鱼以高于当前需求的价格向市场施加巨大购买压力的时候，这迫使投标人提高投标价格，以便他们卖出订单并完成他们的买单。 然而，这种策略需要大量资金，而这些资金并不需要打破卖出墙。

观察鲸鱼的买卖模式有时可以很好地反映价格走势。 有像 Whalemap 这样的网站专门跟踪鲸鱼的每一个指标，还有像 Whale Alert 这样的 Twitter 句柄，它一直是全球 Twitter 用户随时了解鲸鱼动态的指南。

当鲸鱼溅起

前 100 个地址中有 XNUMX 个尚未提取或转移任何比特币，这表明最大的鲸鱼可能是生态系统中最大的骗子，表面上是因为他们的投资盈利。

从上图中可以清楚地看出鲸鱼大多保持盈利的证据。 按 30 天移动平均线计算，在过去十年中，鲸鱼在 70% 以上的时间里保持盈利。 在许多方面，他们对比特币的信任加强了价格走势。 在他们的大部分投资期间保持盈利（在这种情况下是环比）有助于加强他们对 hodl 策略的信心。 

即使在 2022 年，这是比特币历史上最悲观的年份之一，外汇余额也有所下降，这表明大多数 HODLers 都在囤积他们的比特币。 大多数经验丰富的加密货币投资者避免将他们的长期比特币投资留在交易所，使用冷钱包进行囤积。

Speedbox 的创始人、比特币的长期投资者 Kabir Seth 告诉 Cointelegraph：

“大多数鲸鱼都经历了比特币的多个市场周期，才有耐心等待下一个周期。 在现在的比特币生态系统中，通货膨胀的宏观经济学以及最近与股票市场的相关性加强了鲸鱼的信心。 鲸鱼钱包的链上数据显示，其中大多数是hodlers。 在这个市场周期中出现的那些并没有实现出售的利润。 没有理由相信鲸鱼会放弃比特币这艘船，尤其是当人们担心经济衰退迫在眉睫时。”

卡比尔关于宏观经济和与股市相关性的观点可以在下图中观察到，这表明自 2018 年初的最后一个市场周期以来，比特币一直紧跟传统投资资产。

这一趋势的一线希望是，比特币在消费者情绪方面已进入主流，改变了其作为外围资产的声誉。 另一方面，与标准普尔 0.6 指数的 500 Pearson 相关性绝不意味着对冲传统市场。 加密生态系统中的其他专家似乎也对这一趋势感到沮丧。

与股市的相关性令人讨厌。

-Michaëlvan de Poppe（@CryptoMichNL） 2022 年 6 月 7 日

更广泛的宏观经济学可能是股票与比特币之间相关性的重要原因。 在过去的几年里，资金流入股市是历史上空前的。 有理论认为，在长期熊市或金融灾难方面，与股市的相关性可能会破裂。 

鲸鱼卖出意味着什么？

虽然，仅仅看过去三个月的链上数据就可以看出，鲸鱼钱包的数量 下降 几乎 10%。 但是，拥有 1 BTC 到 1,000 BTC 的钱包也相应增加。 鲸鱼似乎正在降低其头寸的风险，而更大的散户投资者也在依次增持，为鲸鱼提供了流动性。 历史趋势表明，无论何时发生这种情况，比特币价格都会出现短期下跌，最终导致鲸鱼开始积极增持。 

当被问及最近的鲸鱼抛售时，赛斯说：

“鲸鱼将在几周内开始销售，这几乎是不可避免的。 这是市场运动的机制。 目前，比特币更广泛的市场情绪是触底。有情绪分析工具可以证实这一点。 一些鲸鱼可能会反对这一趋势，进而在市场上造成更大的恐慌。 如果现在出现重大抛售，比特币价格可能会随着零售支撑的破裂而下跌。 只有鲸鱼才会有流动性来积累。”

市场可以从 Kabir 和鲸鱼的观点中学到的是，比特币的未来是人们应该下注的地方。 在当地，情绪可以被操纵，价格可以受到影响。 但是，从长远来看，当尘埃落定时，hodlers 将占上风。