FTX 的崩溃可能会彻底改变加密行业的治理标准

加密市场通常被称为金融界的狂野西部。然而，最近在这个空间发生的事件甚至会让昔日最坚强的牛仔感到羞愧。

作为快速复习，8 月 XNUMX 日，大约一个月前世界第二大加密货币交易所 FTX，面临前所未有的流动性紧缩在该公司被曝光后促成不正当交易与其关联公司 Alameda Research。

在这方面，随着 2022 年全球经济继续艰难，加密行业尤其受到一系列崩溃的蹂躏，这些崩溃对这个成熟行业的财务前景和投资者信心产生了重大影响。至此，自 XNUMX 月以来，越来越多与该领域相关的知名项目——例如 Celsius、三箭资本、Voyager、Vauld 和 Terra 等——已经几个月内就崩溃了。

FTX 的垮台特别对该行业造成了极大的破坏，事实证明，在公司解散后，大多数主要加密资产的价格大幅下跌，迄今为止没有任何复苏迹象。例如，在开发后的短短 72 小时内，比特币的价值从 20,000 美元暴跌至约 16,000 美元，许多专家认为旗舰加密货币可能触底接近 10,000 美元至 12,000 美元的范围，这一故事已被其他几家公司所反映资产。

加密货币交易所的未来是什么？

最近的动荡引起人们关注的一个相关问题是数字资产交易所的未来，尤其是中心化交易所（CEX）. 为了更好地了解此事，Cointelegraph 联系了比特币交易所和加密货币钱包开发商 Bitcoin.com 的首席执行官 Dennis Jarvis。

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在他看来，CEX 目前正面临着一场艰巨的艰苦战斗，尤其是在收入低迷和更严格的监管迫在眉睫的情况下。鉴于目前的情况，他指出越来越多的人正在并将继续倾向于使用自我保管存储解决方案，并补充说：

“很明显，你不能相信这些中心化的中介机构。 CEX 总会有一席之地，但从长远来看，我相信它们将在加密生态系统中扮演少数角色；当然，没有什么能比得上他们迄今为止所扮演的重要角色。”

交易所做市商 Gotbit 的首席执行官 Alex Andryunin 告诉 Cointelegraph，机构对去中心化交易所 (DEX) 交易的兴趣已经激增。就这一点而言，他强调说，就在几个月前（即 8 月），他的客户以 DEX 为中心的利润为 11.8 万美元，但在随后的几个月里跃升至 50 万美元，这表明尽管整个市场都发生了大屠杀，但仍增长了 XNUMX%。加密行业。他加了：

“在我看来，Binance、Coinbase、Kucoin 和 Kraken 的商业模式将在持续的动荡中幸存下来。然而，即使像 Coinbase 这样的大型实体目前也没有与 Binance 竞争。该公司已经没有大的竞争对手了。即使在美国市场，截至 3 年第三季度，Binance US 也在增长，而 Coinbase、Gemini 和 Crypto.com 的 DAU 正在下降。”

加密货币交易所 Bitget 董事总经理 Gracy Chen 认为，我们现在将看到交易生态系统进入整合阶段，这些平台将受到比以往任何时候都更严格的审查。在她看来，这将为拥有强大资产负债表和可靠风险管理实践的交易所创造机会，以巩固其市场份额。

“最终，我们相信不会有超过 10 个在行业中具有强大竞争力的中心化交易所，”她告诉 Cointelegraph。

加密货币交易所 Bitrue 的首席战略官 Robert Quartly-Janeiro 也有类似的看法。他告诉 Cointelegraph，FTX 的崩溃可以而且应该被视为该行业的一个历史性时刻，这将迫使交易所在日常运营中变得更加专业和透明。

“交易所有责任为加密货币投资者提供更好的体验。他们必须成为更好、更值得信赖的贸易场所。并非所有人都能成功，但那些真正的血统将幸存下来。同样重要的是要记住，交易所的作用是保护投资者的资金并提供市场——而不是市场。 FTX 弄错了，”他补充道。

DEX 可以填补空白吗？

虽然大多数专家认为，只要像 Binance 和 Coinbase 这样的中心化交易所继续保持合理的资产负债表，他们就没有理由不从竞争中受益。然而，贾维斯认为，展望未来，这些主要的加密货币实体将感受到来自 DeFi 协议的激烈竞争，特别是因为许多人现在已经开始意识到与可信中介相关的内在问题。他继续补充道：

“我认为你会看到更多的 CEX 开始投资于其 CeFi 产品的 DeFi 版本。不过，这对他们来说将很艰难，因为公司长期以来一直在开发专为自我托管和 DeFi 设计的产品。”

同样，Chen 认为短期内去中心化金融 (DeFi) 将会有新的机会，并补充说所有中心化加密服务中的很大一部分，尤其是借贷/债务服务，将不复存在，并指出 CeFi 借贷模式已经证明在这一点上是相对不值得信任的。

“DeFi将迎来巨大的发展机遇。托管服务、透明度和顶级风险管理政策将成为中心化服务的规范，”她说。

然而，Andryunin 指出，大多数 DeFi 协议对零售交易者来说仍然不方便，并补充说如今几乎没有具有限价订单等功能的优质 DEX。如果这还不够，在他看来，当今在这个领域内运行的大多数平台提供的用户体验都非常差。

“用户需要了解与元掩码和其他扩展相关的概念，其中许多人遇到与法币/加密货币输入相关的困难。即使普通零售交易商使用 DeFi，他们也很可能会回到一些具有高储备证明评级的 CEX，”他补充道。

Crypto 的未来在于 CeFi 和 DeFi 的结合

根据去中心化交易所 DefiChain 的创始人 Julian Hosp 的说法，透明度将是客户今后如何继续选择交易所的关键。他建议，对于大多数客户而言，纯 DeFi 将继续难以使用，而纯 CeFi 将难以信任，并补充说：

“坚实的交流可能会增加他们的束缚；但是，我们将看到越来越多的平台将 DeFi 和 CeFi 混合到 CeDeFi 中，客户可以从 CeFi 获得同样出色的用户体验，但可以享受到 DeFi 的透明度。这将是加密货币的前进之路。”

他进一步阐述了他对此事的看法，并补充说，在未来的几个月和几年里，DeFi 流动性将不再集中在一个占主导地位的区块链上，而很可能会分散到多个生态系统和协议中，这一点在这个已有十年历史的历史中得到了证明市场。

最后，Chen 认为，在理想情况下，CeFi 可以提供更好的产品、更好的利润和杠杆，而 DeFi 可以提供去信任的托管服务。然而，就CeFi领域而言，既没有链上托管服务，也没有像传统金融行业那样成熟的监管。

展望未来，新旧加密金融范式必须相遇，以便为 DeFi 平台设计流动性高速公路。这一点尤其重要，因为这个市场缺乏集中的资本。然而，要做到这一点，集中式和分散式行业的现有参与者必须团结起来，相互合作。

以史为鉴

毫无疑问，最近的 FTX 灾难清楚地提醒人们，人们应该避免将财富存放在不透明的交易所。在这方面，数字货币 Oduwacoin 的创造者 Nana Obudadzie Oduwa 告诉 Cointelegraph，向前迈进，加密货币爱好者必须意识到将资产存储在冷存储和硬件钱包解决方案中的绝对重要性，并补充说：

“毫无疑问，加密货币是货币的未来，基于区块链的技术正在重新定义交易，就像互联网对电信行业的影响一样。然而，人们不能像交易所一样将自己的钱交到别人手中，除非他们受到保险资金证明的监管。”

Quartly-Janeiro 认为，向前迈进，重要的是在加密领域具有一定程度的机构信誉和能力，并补充说，就像 2008 年雷曼兄弟和巴克莱银行发生的情况一样，流动性可能成为任何资产类别的问题.

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“虽然 Coinbase 和其他公司将继续吸引客户，但实体的规模本身并不能使其免受风险，”他指出。

最后，贾维斯声称，在过去几年中，由于资金、市场份额和技术上的权宜之计，加密的核心原则已经受到损害。在他看来，最近的这波破产浪潮是加密货币发展过程中一个持续的痛苦插曲，这可能是最好的插曲，因为它将使该行业走上更好的道路——即植根于去中心化和透明精神的道路。因此，当我们进入一个由去中心化加密技术驱动的未来时，看看市场如何从现在开始继续发展和发展将会很有趣。