10 只盈利增长历史悠久的股票以适中的价格出售

你如何称呼一只具有良好盈利增长历史但售价适中的股票？ 你可以称其为悖论。 我称其为兔子投资组合的候选者。

我于 1999 年发明了兔子投资组合，此后几乎每年都会撰写有关它的文章。 它以在电池商业领域享有盛誉的劲量兔子（Energizer Bunny）命名，在你预计它的电量耗尽很久之后，它仍然“仍在运行”很长时间。

在 21 次投资中，这个假设的投资组合的平均一年回报率为 13.6%，超过了标准普尔 9.5 总回报指数 500% 的平均回报率。 请记住，我的专栏结果是假设的，不应与我为客户获得的结果混淆。 此外，过去的表现并不能预测未来。

去年，兔子以较少的损失击败了该指数。 标准普尔指数下跌 13.4%，而兔子指数则下跌 5.2%。 商业金属CMC
涨幅最大，回报率约 49%。 Bio-Rad 实验室BIO
跌幅最大，下跌近45%。

兔子投资组合在 13 次投资组合中有 21 次盈利，但只有 10 次跑赢指数。

如何操作

要纳入其中，一只股票过去五年的平均盈利增长率必须达到 25%，但售价必须是近期市盈率的 12 倍或更低。 只有当投资者对未来前景变得悲观时，这种情况才会发生。 但谁说人善于预测未来呢？ 该股票还必须位于美国，且市值为 250 亿美元或以上。

兔子投资组合每年有十只股票。 我不挑选它们； 计算机程序自动选择增长率最快的五只合格股票，以及股价与公司盈利比率最低的五只股票。

新选择

继续前进，让我们看看兔子范式现在选择了什么。 今年的榜单主要由住宅建筑商和金融公司主导。

美国股权投资人寿控股有限公司（AEL） 其市盈率仅为三倍。 该公司总部位于爱荷华州得梅因，主要销售年金。 过去十年，该公司的收入年增长率为 24%。 高通胀可能会降低年金的吸引力，从而导致估值较低。

阿森塔 (ATZA) 为生物技术行业提供仪器、组织样本存储设备和软件。 这家位于马萨诸塞州切姆斯福德的公司以前称为 Brooks Automation。 它拥有强大的资产负债表，债务很少。

贝恩资本专业金融 （BCSF）位于波士顿的贝恩资本 (Bain Capital) 是一家私募股权公司，贝恩资本曾由前总统候选人米特·罗姆尼 (Mitt Romney) 领导。 虽然母公司贝恩主要向大公司提供贷款，但该公司的目标是与“中间市场”公司合作。

BrightSphere 投资集团 (BSIG)总部位于波士顿，是一家投资管理公司，由保尔森公司部分拥有。约翰·保尔森 (John Paulson) 因预见 2008 年房地产危机并由此赚取约 20 亿美元而闻名，他是董事会成员。

凯雷投资集团CG
总部位于华盛顿特区，管理投资自然资源、私营公司或房地产的投资基金。 2012年至2016年利润表现平平，然后在2017年至2021年大幅回升。

世纪社区（CCS）来自科罗拉多州格林伍德村的 是一名住宅建筑商。 过去五年，住宅建筑股飙升，但去年却大幅下跌，因为投资者认为抵押贷款利率上升将毒害住宅建筑。 到目前为止，Century的利润保持良好。

马特森矩阵
总部位于夏威夷檀香山，在夏威夷、美国大陆和太平洋各岛屿之间提供海运服务。 过去五年里，该公司的盈利以每年 38% 的速度增长，但该股的售价仅为市盈率的两倍。

M/I 之家 （MHO）总部位于俄亥俄州哥伦布市的住宅建筑商在过去十年中逐渐提高了盈利能力。 M/I 和 Century Communities 的售价都仅为市盈率的三倍——这表明投资者确信房屋建设将在 2023 年陷入困境。

猫头鹰岩资本 (ORCC)纽约市的 是另一家向中型企业提供贷款的机构。 十年来这只股票毫无进展。 利润长期以来表现平平，但最近有所回升。

PennyMac金融服务PFSI
连续第四年入选兔子名单。 这意味着投资者早在 2019 年 80 月就对此持怀疑态度。然而，该股在过去三年中上涨了 XNUMX% 以上。 该公司位于加利福尼亚州西湖，是一家抵押贷款银行家。

披露：我个人以及我的大多数客户都拥有 Azenta 和 Matson。