长期以来，半导体股票一直表现出色，但今年的走势凸显了该行业的周期性。
以下是导致芯片制造商股价下跌的数据背后的原因，随后是该集团出色的长期记录的总结，以及未来可能发生的情况。
长期来看，投资者乐于看到对公司销售额和利润的普遍预期稳步增长。 有什么能比向右平滑向上倾斜更好的呢？
股票投资者最常用的估值指标是远期市盈率——公司当前股价除以未来 12 个月的每股收益预期。 随着时间的推移，预计滚动的 12 个月估计值会增加是合理的。 随着时间的推移，这些增长支持股价上涨。
看看 PHLX 半导体指数
SOX，
-1.07％
说明一些市盈率分母最近大幅下跌。 该指数包含 30 家在美国上市的芯片制造商，按市值加权，并由 iShares Semiconductor ETF 跟踪
SOXX，
-1.15％.
以下是交易所交易基金截至 2 月 30 日和 XNUMX 月 XNUMX 日的远期市盈率快照：
| 当前远期市盈率 | 收盘价 – 2 月 XNUMX 日 | 共识每股收益估计 - NTM | 远期市盈率 – 30 月 XNUMX 日 | 收盘价 – 30 月 XNUMX 日 | 每股收益共识估计 – NTM – 30 月 XNUMX 日 |
| 13.9 | $358.85 | $25.73 | 12.6 | $349.61 | $27.75 |
| 来源：FactSet |
这看起来可能并没有那么糟糕——SOXX 的股价自 12 月底以来一直在上涨，而 ETF 的 7 个月滚动共识每股收益预期下降了 34%。 话又说回来，投资者并不高兴——SOXX 今年下跌了 XNUMX%。
现在让我们深入了解 SOXX 30 的一些丑陋数字。 以下是 FactSet 调查的分析师对自 12 月底以来在美国上市的 XNUMX 家最大的半导体或相关设备制造商（按市值计算）的滚动每股收益和销售预测的变化：
| 公司 | 断续器 | 每股收益估计的变化 | 每股收益估计 - NTM | 每股收益估计 – NTM – 30 月 XNUMX 日 | 销售估算的变化 | 预计销售额 – NTM ($bil) | 预计销售额 – NTM – 30 月 XNUMX 日（十亿美元） |
| 台积电股份有限公司 | TSM，
-1.08％ | 5% | $6.27 | $5.97 | 4% | $79,992 | $77,099 |
| 英伟达公司 | NVDA，
-1.33％ | -31％ | $4.04 | $5.88 | -16％ | $30,071 | $36,005 |
| 博通公司 | AVGO，
-0.40％ | 3% | $40.23 | $39.23 | 2% | $34,878 | $34,204 |
| ASML 控股 NV ADR | ASML，
+0.58% | -8％ | $18.06 | $19.69 | -5％ | $24,505 | $25,706 |
| 德州仪器公司 | TXN，
+0.06% | 2% | $9.09 | $8.88 | 2% | $19,893 | $19,583 |
| 高通公司 | QCOM，
-1.41％ | -1％ | $12.98 | $13.08 | -1％ | $46,838 | $47,269 |
| Advanced Micro Devices Inc. | AMD，
-1.89％ | 3% | $4.67 | $4.54 | 3% | $28,641 | $27,907 |
| Intel Corp. | INTC，
-2.75％ | -26％ | $2.57 | $3.47 | -11％ | $68,033 | $76,143 |
| 应用材料公司 | AMAT，
-1.04％ | -4％ | $7.98 | $8.31 | -3％ | $26,215 | $27,097 |
| Analog Devices公司 | 阿迪，
-0.27％ | -2％ | $9.64 | $9.82 | -1％ | $12,135 | $12,259 |
| 美光科技公司 | 亩，
-1.95％ | -51％ | $5.18 | $10.67 | -27％ | $26,976 | $37,165 |
| 林研究公司 | LRCX，
-0.80％ | -1％ | $37.29 | $37.83 | -2％ | $19,045 | $19,417 |
| 来源：FactSet |
单击代码以了解有关每家公司的更多信息，包括分析师的评级以及推动估计修订的最新财务业绩和公司指导。 点击 点击此处 Tomi Kilgore 关于 MarketWatch 报价页面上免费提供的大量信息的详细指南。
对于芯片制造商来说，2022 年是艰难的，因为前两年的行业支持趋势已经逆转。 大流行时期的刺激措施、消费者习惯和供应短缺对该行业有利或至少支持了价格上涨。
上表对每股收益和销售估计有一些显着的削减：
- 英伟达公司的
NVDA，
-1.33％
自 12 月底以来，滚动一致的 31 个月每股收益预期下降了 12%，而其 5.9 个月的普遍销售额预期下降了 16 亿美元，即 XNUMX%。 - 英特尔公司的
INTC，
-2.75％
自 26 月底以来，每股收益普遍预期下降了 8.1%，而其销售额预期下降了 11 亿美元，即 XNUMX%。 - 美光科技公司
亩，
-1.95％
自 51 月 30 日以来，每股收益估计下降了 10.2%，因为其销售额估计下降了 27 亿美元，即 XNUMX%。
自 12 月底以来，最大的 XNUMX 家 SOXX 公司中除 XNUMX 家外，其他所有公司的每股收益和销售预期均有所增加。
再次查看完整的 SOXX 30，这 12 家公司自 XNUMX 月底以来逆势而上，普遍收益和销售预期均在增加：
| 公司 | 断续器 | 每股收益估计的变化 | 每股收益估计 - NTM | 每股收益估计 – NTM – 30 月 XNUMX 日 | 销售估算的变化 | 预计销售额 – NTM ($bil) | 预计销售额 – NTM – 30 月 XNUMX 日（十亿美元） |
| 台积电股份有限公司 | TSM，
-1.08％ | 5% | $6.27 | $5.97 | 4% | $79,992 | $77,099 |
| 博通公司 | AVGO，
-0.40％ | 3% | $40.23 | $39.23 | 2% | $34,878 | $34,204 |
| 德州仪器公司 | TXN，
+0.06% | 2% | $9.09 | $8.88 | 2% | $19,893 | $19,583 |
| Advanced Micro Devices Inc. | AMD，
-1.89％ | 3% | $4.67 | $4.54 | 3% | $28,641 | $27,907 |
| 马维尔科技公司 | MRVL，
-1.46％ | 1% | $2.61 | $2.58 | 1% | $6,717 | $6,628 |
| 微芯科技公司 | 热电联产，
-1.16％ | 4% | $5.70 | $5.47 | 3% | $8,199 | $7,979 |
| 意法半导体 NV ADR 法规 | STM，
-0.55％ | 10% | $3.70 | $3.36 | 5% | $16,381 | $15,642 |
| 安森美半导体公司 | 上，
-2.16％ | 2% | $4.99 | $4.90 | 2% | $8,313 | $8,141 |
| 单片电源系统公司 | MPWR，
-1.30％ | 8% | $13.73 | $12.67 | 6% | $2,018 | $1,898 |
| Entegris 公司 | 耳鼻喉科，
+1.09% | 2% | $4.66 | $4.55 | 30% | $3,819 | $2,938 |
| Wolfspeed 公司 | 狼，
+0.16% | 366% | $0.47 | $0.10 | 11% | $1,157 | $1,038 |
| 莱迪思半导体公司 | LSCC，
-1.82％ | 9% | $1.88 | $1.73 | 5% | $707 | $676 |
| 来源：FactSet |
（市值不包括在表格中，以减少其宽度。如果您点击股票代码，您可以看到公司的市值。）
台积电
TSM，
-1.08％
按市值计算，英伟达是在美国上市的最大芯片制造商，尽管在 54 年其股价下跌 2022% 之前，英伟达就拥有这一优势。TSM 本身今年也下跌了 33%。
半导体股票跌得够多了吗？
与美国股市相比，半导体行业的股价往往会上涨，下跌的幅度更大。 这是比较 SOXX 和 SPDR S&P 500 信托的总回报的三年图表
间谍，
-0.38％
:
即使今年半导体股票大幅下跌，该集团在 500 年、3 年、5 年、10 年和 15 年期间的表现仍远超标准普尔 20 指数。
接受FactSet
三年期图表显示了该半导体集团在短期内的高波动性——不仅是今年，而且在 2021 年 XNUMX 月、XNUMX 月和 XNUMX 年 XNUMX 月，当时 SOXX 有两次大幅波动，而 SPY 图表保持相当平稳，向上倾斜。
对于长期坚定的投资者，SOXX 在不同时期的表现都优于：
| ETF | 平均回报 – 3 年 | 平均回报 – 5 年 | 平均回报 – 10 年 | 平均回报 – 15 年 | 平均回报 – 20 年 |
| iShares半导体ETF | 21.8% | 20.1% | 22.4% | 13.1% | 12.8% |
| SPDR S＆P 500 ETF信托 | 12.1% | 11.5% | 12.9% | 8.9% | 9.6% |
| 来源：FactSet |
所以现在的问题是，半导体股票是否已经在行业放缓中受到影响。
如果我们看看英伟达，即使今年股价下跌 54%，该股的远期市盈率为 33.7，而 SOXX 和 SPY 的远期市盈率分别为 14 和 16.7。 今年所有这些估值都下降了，SOXX 本身的交易价格明显低于 SPY。
未来 12 个月，半导体股票是否会出现反弹？ 对其中一些人的估计如此急剧下降可能会开始逆转。
分析师预计这些股票将回升
回到 30 家 SOXX 公司的完整名单，有 14 家公司至少有四分之三接受 FactSet 调查的分析师对股票的评级为“买入”或同等水平。 以下是按共识价格目标隐含的 12 个月上行潜力排序：
对于英特尔而言，接受 FactSet 调查的分析师中，只有 22% 的分析师将其股票评级为买入，而有 54% 的中性评级和 24% 的“卖出”或同等评级。 也就是说，英特尔的共识目标价为 38.35 美元，比该股 23 月 31.22 日的收盘价 2 美元高出 XNUMX%。
不要错过： 在动荡时期，您需要优质股票。 这是挑选它们的一个好策略
在 MarketWatch 上听取 Ray Dalio 的意见 金钱节最佳新创意 21 月 22 日至 XNUMX 日在纽约。 这位对冲基金先驱对经济的走向有着强烈的看法。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
12只半导体股逆市下行
长期以来，半导体股票一直表现出色，但今年的走势凸显了该行业的周期性。
以下是导致芯片制造商股价下跌的数据背后的原因，随后是该集团出色的长期记录的总结，以及未来可能发生的情况。
长期来看，投资者乐于看到对公司销售额和利润的普遍预期稳步增长。 有什么能比向右平滑向上倾斜更好的呢？
股票投资者最常用的估值指标是远期市盈率——公司当前股价除以未来 12 个月的每股收益预期。 随着时间的推移，预计滚动的 12 个月估计值会增加是合理的。 随着时间的推移，这些增长支持股价上涨。
看看 PHLX 半导体指数
-1.07％
-1.15％ .
SOX，
说明一些市盈率分母最近大幅下跌。 该指数包含 30 家在美国上市的芯片制造商，按市值加权，并由 iShares Semiconductor ETF 跟踪
SOXX，
以下是交易所交易基金截至 2 月 30 日和 XNUMX 月 XNUMX 日的远期市盈率快照：
这看起来可能并没有那么糟糕——SOXX 的股价自 12 月底以来一直在上涨，而 ETF 的 7 个月滚动共识每股收益预期下降了 34%。 话又说回来，投资者并不高兴——SOXX 今年下跌了 XNUMX%。
现在让我们深入了解 SOXX 30 的一些丑陋数字。 以下是 FactSet 调查的分析师对自 12 月底以来在美国上市的 XNUMX 家最大的半导体或相关设备制造商（按市值计算）的滚动每股收益和销售预测的变化：
单击代码以了解有关每家公司的更多信息，包括分析师的评级以及推动估计修订的最新财务业绩和公司指导。 点击 点击此处 Tomi Kilgore 关于 MarketWatch 报价页面上免费提供的大量信息的详细指南。
对于芯片制造商来说，2022 年是艰难的，因为前两年的行业支持趋势已经逆转。 大流行时期的刺激措施、消费者习惯和供应短缺对该行业有利或至少支持了价格上涨。
上表对每股收益和销售估计有一些显着的削减：
NVDA，
自 12 月底以来，滚动一致的 31 个月每股收益预期下降了 12%，而其 5.9 个月的普遍销售额预期下降了 16 亿美元，即 XNUMX%。
INTC，
自 26 月底以来，每股收益普遍预期下降了 8.1%，而其销售额预期下降了 11 亿美元，即 XNUMX%。
亩，
自 51 月 30 日以来，每股收益估计下降了 10.2%，因为其销售额估计下降了 27 亿美元，即 XNUMX%。
自 12 月底以来，最大的 XNUMX 家 SOXX 公司中除 XNUMX 家外，其他所有公司的每股收益和销售预期均有所增加。
再次查看完整的 SOXX 30，这 12 家公司自 XNUMX 月底以来逆势而上，普遍收益和销售预期均在增加：
（市值不包括在表格中，以减少其宽度。如果您点击股票代码，您可以看到公司的市值。）
台积电
-1.08％
TSM，
按市值计算，英伟达是在美国上市的最大芯片制造商，尽管在 54 年其股价下跌 2022% 之前，英伟达就拥有这一优势。TSM 本身今年也下跌了 33%。
半导体股票跌得够多了吗？
与美国股市相比，半导体行业的股价往往会上涨，下跌的幅度更大。 这是比较 SOXX 和 SPDR S&P 500 信托的总回报的三年图表
-0.38％
间谍，
:
即使今年半导体股票大幅下跌，该集团在 500 年、3 年、5 年、10 年和 15 年期间的表现仍远超标准普尔 20 指数。
接受FactSet
三年期图表显示了该半导体集团在短期内的高波动性——不仅是今年，而且在 2021 年 XNUMX 月、XNUMX 月和 XNUMX 年 XNUMX 月，当时 SOXX 有两次大幅波动，而 SPY 图表保持相当平稳，向上倾斜。
对于长期坚定的投资者，SOXX 在不同时期的表现都优于：
所以现在的问题是，半导体股票是否已经在行业放缓中受到影响。
如果我们看看英伟达，即使今年股价下跌 54%，该股的远期市盈率为 33.7，而 SOXX 和 SPY 的远期市盈率分别为 14 和 16.7。 今年所有这些估值都下降了，SOXX 本身的交易价格明显低于 SPY。
未来 12 个月，半导体股票是否会出现反弹？ 对其中一些人的估计如此急剧下降可能会开始逆转。
分析师预计这些股票将回升
回到 30 家 SOXX 公司的完整名单，有 14 家公司至少有四分之三接受 FactSet 调查的分析师对股票的评级为“买入”或同等水平。 以下是按共识价格目标隐含的 12 个月上行潜力排序：
对于英特尔而言，接受 FactSet 调查的分析师中，只有 22% 的分析师将其股票评级为买入，而有 54% 的中性评级和 24% 的“卖出”或同等评级。 也就是说，英特尔的共识目标价为 38.35 美元，比该股 23 月 31.22 日的收盘价 2 美元高出 XNUMX%。
不要错过： 在动荡时期，您需要优质股票。 这是挑选它们的一个好策略
在 MarketWatch 上听取 Ray Dalio 的意见 金钱节最佳新创意 21 月 22 日至 XNUMX 日在纽约。 这位对冲基金先驱对经济的走向有着强烈的看法。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhoof2&yptr=yahoo