2 22 年将被抹去的 XNUMX 种危险股息

上一次美联储试图缩减印钞方式时，标准普尔 500 指数在 20 周内下跌了 11%。

我不确定续集是否会更接近“美国的股票”， SPDR S＆P 500 ETF（SPY）
间谍
. 是时候准备了。

卖出投机性、无利润头寸的最佳时机是上周。 第二好的时间可能是现在，杰伊鲍威尔将在未来几个月停止购买债券并开始加息。

我知道许多股息投资者感到自鸣得意，这是正确的。 我们从鲍威尔的印刷中赚了一大笔钱，现在我们的股息宠儿似乎将吸引来自加密货币和科技领域的“基本”投资者。

但今天并非所有的股息支付者都是安全的。 有些什么都不是，将与投机垃圾一起被淘汰。 （我们将在下面列出其中两个危险的红利。）但首先，祝酒。

鲍威尔对我们很好

有一天，我们可能会向鲍威尔举杯，他的神奇资金帮助我们的投资组合带来了大量收益（和股息！） 隐藏收益 股息增长咨询。 一个典型的例子：经纪 嘉信理财 (SCHW), 随着利率上升，这带来了更多的利息收入。 截至撰写本文时，这帮助我们在短短一年多的时间里获得了令人震惊的 53% 的 Schwab 总回报！

但是现在日历已经翻转，我们需要继续我们的游戏，因为 2022 年版的股票市场可能会一团糟——经典的选股者设置就是在正确的时间选择正确的股票. 持有具有强劲增长的利润和自由现金流以及健康的资产负债表的股票将至关重要。

好消息是，这使得 大 像我们这样精明的选股者的环境，而购买指数基金的人，或者更糟糕的是，投机于无利可图的科技股、NFT 和其他噱头，确实会受到很大的影响。

摇摇欲坠的市场

事实上，“傻钱”中最胆小的人已经狂奔了。 根据日晷研究，大约 40% 的纳斯达克公司
纳达克
——按照该指数的加权，偏向 Go-go 科技股——已从 50 周的高点下跌了约 52%。

想一想：近一半的纳斯达克股票已经跌至其峰值的 50%（或更多）！

它似乎与我们从指数本身看到的 22% 的涨幅不相符，当然，这是市值加权的，像这样的大牌 Apple
AAPL
（AAPL），微软
MSFT
(MSFT)、Alphabet (GOOGL)、亚马逊 (AMZN) 和 特斯拉
TSLA
（TSLA） 前五名的成分。

但是如果你看一下纳斯达克 等重 根据（下图紫色），很快就可以清楚地看出该指数的表现非常不平衡，而不是像炒作的那样。

去年仅增长了 10.6%，很明显，我们有几个纳斯达克股票——投机性更强的小炒股——在那段时间下跌。 鲍威尔放慢了他的印钞机的速度，那些仍在坚持的赌徒们即将被淘汰出局。

当然，美联储在 2020 年 XNUMX 月打开了货币龙头，近两年来美元如雨后春笋般涌向我们。 我们现在看到了大规模印钞的影响：通货膨胀！

鲍威尔终于承认，我们每天在餐馆、加油站和杂货店看到的价格上涨毕竟不是“暂时的”。

问题是，“风险资产”，比如利润或股息低（或没有）的科技股，都沉迷于杰伊的资金流中。 这就是为什么当他开始踩刹车时，纳斯达克 40% 的公司翻盘了。

“红利磁铁”通过所有市场天气推动股票

在这种情况下，我们的股息投资者往往很自鸣得意。 毕竟，我们从现金回报中获得了健康的一部分，从今天到明天，这些“账面收益”对我们造成了冲击。

以及购买股息增长者的投资者 隐藏收益 获得所谓的“红利磁铁”的好处。 这是股票价格与股息同步上涨的趋势。 它是我们许多选择的关键驱动因素，包括我们获胜的电话 德州仪器（TI）
TXN
（TXN）， 这是其中之一 隐藏收益 2017 年 XNUMX 月我们购买该股票时，它推出后最早的建议。

TXN 的股价在我们近五年的持有期内随着股息的上涨而走高，给我们带来了 136% 的价格涨幅（考虑到股息，总回报率为 163%！）。

TXN 是我们喜欢的那种股息增长者。 自 2008 年掌舵以来，首席执行官 Rich Templeton 使公司的自由现金流增加了一倍多，支持了公司自那时以来 1,000% 以上的股息增长（在金融危机和 COVID-19 期间一直保持这种势头）。

如今，TXN 的股息占自由现金流的安全 52%。 该公司拥有“堡垒”资产负债表，现金和短期投资为 9.8 亿美元，超过其 7.74 亿美元的长期债务。

微弱的股息支付者给人以安全的错觉 

但并非所有派息者的基础都如此稳固——有时高收益是危险的征兆，而不是稳固的收入来源。 例如，随着印钞机的速度变慢，您可以 不能 想被困在持有股票之类的 必能宝 (PBI), 它正试图从老式邮件服务转向电子商务。

不幸的是，Pitney 几乎没有取得任何进展：它的收入仍在努力——并且未能——重新夺回 13 年前达到的峰值！

PBI 是如此的持久，以至于它在去年 93 月的 meme 股票狂热中被席卷，在千禧一代 Reddit 赌徒试图抓住卖空对冲基金打盹之际，它在一天内上涨了约 XNUMX%。 这使它成为受人尊敬的博物馆作品公司，例如 GameStop的
GME
(GME)、黑莓 (BB) 甚至破产的百视达视频。

至于分红，你 可能 被 Pitney 3.1% 的收益率吸引，但那是 完全 因为该股在过去一年中暴跌了约 60%。 派息还占 Pitney 自由现金流的（看似）安全的 21%，但也不要被这骗了——“安全”比率之所以存在，是因为该公司在过去十年中将派息削减了 87%！

另一个主要被希望高举的股票的例子是 国际纸业
IP
(知识产权), 在我写这篇文章时，支付了 3.8% 的股息。 该公司生产包装， 应该 把它放在猫鸟座位上，因为电子商务在大流行期间成为许多人的首选。

尽管如此，收入仍无处可去 20年！

电子产品生产专员 做了 在剥离印刷纸业务后，10 年末将股息削减 2021%，该股陷入低迷，较 24 年 2021 月的高点下跌约 XNUMX%。

派息是安全的，占自由现金流的 35%，但收入基本持平，股息增长几乎没有推动价格上涨（派息在被削减前两年持平），这是另一只在鲍威尔时可能暴跌的股票关闭刺激水龙头。

Brett Owens是的首席投资策略师 逆势观。 有关更出色的收入建议，请免费获得他的最新特别报告： 您的提前退休投资组合：巨额红利——每个月——永远。

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