3年三大银行股势头强劲

事实证明，面对冠状病毒大流行，美国政府努力向市场注入现金，这对银行来说是一把双刃剑，它支持借款人，但让机构充斥着过剩的现金。 这些闲置的现金很可能会在来年留在他们的资产负债表上。 因此，许多银行的利润率可能需要几年时间才能恢复到大流行前的水平。 如果他们愿意，银行可以迅速将多余的现金转移到有助于提高每股收益的投资上。 然而，这在一定程度上是基于股市上涨，而这并不能保证。 与此同时，疫情促使许多银行客户通过数字渠道开展业务，包括资金雄厚的金融科技公司或金融科技公司提供的渠道。 在充满挑战的盈利环境和不断变化的竞争格局中，一些银行正在努力使其产品现代化，而另一些银行则在面临严峻挑战时寻求合并。

2022 年，利率上升和监管机构对家庭借贷采取更加谨慎的立场可能会减缓信贷增长，尽管预计全球和几乎所有地区的信贷增长仍将高于大流行前的利率。 然而，对于美国最大的银行来说，即使美联储的基准利率小幅上调，也可能带来数十亿美元的收入，因为银行可以收取更高的贷款费用，但不太可能向储户支付更多费用。 危机后的监管意味着银行持有更多的短期贷款，这些贷款可以迅速重新定价为更高的利率。 例如，银行不再持有许多 30 年期的抵押贷款。 相反，他们有大量的汽车和商业贷款，而且往往只能维持几年。

随着机构寻求扩大规模以应对充满挑战的盈利环境，银行并购 (M&A) 活动将继续升温。 信贷担忧的缓解让买家重新陷入困境，而潜在卖家则将交易视为通过削减成本（包括整合分支机构）来缓解流动性过剩和低利率带来的收入逆风的一种方式。

总体而言，由于联邦政府和美联储的大规模支持措施，许多银行能够度过早期的大流行。 但是，由于其中许多措施正在逐步淘汰或已被取消，因此不太可能继续下去。 美国银行提供的政府援助和宽容让许多借款人得以维持生计，这让银行手头有大量现金，这些现金可能会在可预见的未来继续存在。 此外，银行将非常关注美联储今年的工作。 银行将密切关注利率变化以及美联储对整体经济的看法。

使用 AAII 的 A+ 股票等级对大银行股票进行评级

分析公司时，拥有一个客观的框架非常有用，该框架可让您以相同的方式比较公司。 这就是AAII创建A +股票等级的原因之一，该等级从五个方面对公司进行评估，这些因素从长远来看可以确定领先于市场的股票：价值，增长，动力，收益估计值的修正（和惊喜）和质量。

下表使用 AAII 的 A+ 股票等级，根据基本面总结了三大银行股——美国银行、第五银行和富国银行——的吸引力。

AAII对三大银行股的A+股等级汇总

A +股票等级显示了什么

Bank of America （BAC）是一家银行控股公司和一家金融控股公司。 该公司是一家金融机构，为个人消费者、中小型市场企业、机构投资者、公司和政府提供一系列银行、投资、资产管理和其他金融和风险管理产品和服务。 美国银行通过其遍布美国和国际市场的银行业务和各种非银行子公司，通过四个业务部门提供一系列银行和非银行金融服务和产品：消费银行业务，包括存款和消费贷款； 全球财富与投资管理，由美林全球财富管理和美国银行私人银行两大主营业务组成； 和全球银行业务，提供一系列与贷款相关的产品和服务； 全球市场，提供销售和交易服务以及研究服务。 美国银行是美国最大的金融机构之一，资产超过 2.5 万亿美元。

美国银行的 A+ 增长等级为 C。增长等级考虑了收入、每股收益和经营现金流的近期和长期历史增长。 该公司报告称，2021 年第三季度的收入为 12.3 亿美元，比去年同期的 7 亿美元增长近 11.5%。 它报告季度摊薄后每股收益为 0.85 美元，比去年同期的每股 67 美元增长 0.51%。 该公司报告的非公认会计原则营业收入为 11.7 亿美元，与去年同期相比增长 28%。

根据 82 分的动量得分，美国银行的动量等级为 A。这意味着就过去四个季度的加权相对强度而言，它在所有股票中名列前茅。 加权第四季度相对强度排名是过去四个季度中每个季度的相对价格变化。

该公司的平均价值等级为 C，质量等级为 D，分别为 46 分和 29 分。美国银行目前的股息收益率为 1.9%，并在股票超级明星报告 (SSR) 投资组合中持有。

第五第三Bancorp (FITB) 是一家银行控股公司。 该公司通过其位于美国中西部和东南部地区的银行中心的银行和非银行子公司开展其主要贷款、存款收集、交易处理和服务咨询活动。它提供一系列具有各种付款条件的贷款和租赁产品和费率结构。 它提供商业和工业贷款、商业抵押贷款、住宅抵押贷款、商业租赁、房屋净值、信用卡和其他消费贷款和租赁。 它还提供各种类型的存款，例如活期存款、活期存款、储蓄存款、货币市场存款和其他定期存款。 该公司通过四个业务部门运营：商业银行、分行银行、消费贷款以及财富和资产管理。 该公司拥有超过 200 亿美元的资产，总部位于俄亥俄州辛辛那提。

根据其 35 的价值得分，Fifth Third 的价值等级为 B，被认为处于良好价值范围内。 该公司的价值得分排名基于几个传统的估值指标。 该公司的企业价值与 EBITDA 比率得分为 41，股东收益率得分为 10，市盈率得分为 35（请记住，得分越低，价值越好）。 成功的股票投资涉及低买高卖，因此股票估值是选股的重要考虑因素。

价值等级是上述估值指标的百分等级平均值的百分等级，以及价格与销售额、价格与自由现金流和市净率的比率。

该公司的质量等级为 B，动量等级为 A，目前的股息收益率为 2.7%。

富国银行（Wells Fargo） (WFC) 是一家银行控股公司。 该公司是一家多元化的金融服务公司。 公司通过银行网点和办事处、互联网和其他分销渠道向各州、哥伦比亚特区和美国以外国家的个人、企业和机构提供银行、投资和抵押产品和服务。公司提供消费金融产品和服务，包括支票和储蓄账户； 信用卡和借记卡； 汽车、抵押贷款和房屋净值； 和小企业贷款。 它提供其他财务规划、私人银行业务、投资管理和信托服务。 富国银行还通过产品和服务为企业提供金融解决方案，包括传统商业贷款和信用额度、信用证、基于资产的贷款、贸易融资、资金管理和投资银行服务。 富国银行是美国最大的银行之一，资产负债表资产约为 1.9 万亿美元。

较高质量的股票具有与上升潜力相关的特征，并具有降低的下跌风险。 对质量等级的回测表明，在1998年至2019年的这段时间内，平均而言，质量等级较高的股票要胜过质量等级较低的股票。

Wells Fargo 的质量等级为 B，得分为 62。A+ 质量等级是资产回报率 (ROA)、投资资本回报率 (ROIC)、资产毛利润、回购收益率、资产负债总额的变化、资产应计项目、Z 双质破产风险 (Z) 分数和 F 分数。 分数是可变的，这意味着它可以考虑所有八项措施，或者如果八项措施中的任何一项无效，则可以考虑剩余的有效措施。 但是，要获得质量分数，股票必须具有有效（非空）衡量标准和八项质量衡量标准中至少四项的相应排名。

该公司在回购收益率和投资资本回报率方面名列前茅，分别在所有美国上市股票中排名第 88 和第 83 位。 然而，它在资产应计方面的排名很差，排在第 13 个百分位。

收益估计修正表明分析师如何看待公司的短期前景。 该公司的收益估计修订等级为 B，被认为是正面的。 该评级基于其最近两个季度盈利意外的统计显着性以及过去一个月和过去三个月对当前财年的共识估计的百分比变化。

富国银行报告称，2021 年第四季度的盈利惊喜为 10.8%，上一季度的盈利惊喜为 22.9%。 上个月，基于 2022 次向上和仅两次向下修正，对 7.7 年全年的普遍收益预期增长了 3.88% 至每股 20 美元。

富国银行的动量等级为 A，其动量得分为 91，增长等级为 D。该公司目前的股息收益率为 1.5%。

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符合该方法标准的股票不代表“推荐”或“购买”清单。 进行尽职调查很重要。

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