3 年收益率高达 13.7% 的 2023 只基金

我们正处于我投资生涯中见过的最棘手的时期之一：通货膨胀正在消退，我们为明年的收益做好了充分准备。 然而，在我们度过了一年之后，许多人仍然对进入市场犹豫不决。

即便是 12%+股息 我们在我们最喜欢的高收益投资中看到， 封闭式基金（CEF） 还不足以吸引他们中的许多人。

我知道了。

这段时间让我想起了 2009 年的前几个月，当时经济和市场出现了“萌芽”，但投资者仍因之前的暴跌而伤痕累累，无法入场。 做了 然后买入——在 2009 年 XNUMX 月上旬的底部附近——已经完成 非常 好！

我们现在也有类似的机会。 我们 CEF 投资者知道我们可以做到 许多 比那些购买首选指数基金的人更好 SPDR 标准普尔 500 ETF 信托 (SPY
PY
间谍
). 事实上，我们将在下面看到的 CEF 之一是在 09 年左右——它击败了 SPY，回报率为 756%——其中 80% 的收益是股息！

本篇 这就是我们投资 CEFs 的原因——我们的大部分回报都是股息，我们可以坐下来在市场下跌时收取我们的支出，而其他人必须出售以补充他们的收入。

我们将看看下面反抗 SPY 的 9.7% 收益率基金，以及另外两个已被推入低价区域的基金。

首先，让我们谈谈那些“绿芽”。 他们为我们提供了以低价购买顶级 CEF 的机会——并持有它们以获得收入和上涨空间。

不要相信炒作：通胀正在消退

最近，您可能已经注意到多位美联储成员走访媒体，强硬地谈论需要提高利率以战胜通货膨胀。

不要买它。 这种“喋喋不休”只是为了让投资者和消费者保持观望，以便美联储的加息能够发挥作用。 事情是，工作是 已经完成 （然后还有一些）。

一方面，最近的消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）报告远低于预期。 运输成本也已恢复到 COVID-19 之前的水平。

我们看到其他成本也迅速下降，例如天然气价格，随着欧洲成功地为冬天储存足够的能源，天然气价格仍远低于乌克兰战争前的峰值。

所有这些都表明未来通货膨胀率将下降，这是美联储将 已可以选用 开始关注。

考虑通货膨胀（和加息）降档的 3 个 CEF

与此同时，市场仍然没有察觉——处于深度超卖区域，因为通胀和利率飙升导致硬着陆。

这种脱节是我们 CEF 利润的来源。 但我知道很多人仍然持谨慎态度，所以我列出了三个 CEF 供您考虑，从保守到更激进。

保守派：拥有“波动缓冲”（和 7.3% 的股息）的道琼斯指数

我们更保守的选择是 Nuveen Dow 30 SM 动态改写基金 (DIAX)，它拥有道琼斯 30 指数中的大盘股。 所以你得到的是过去经历过艰难市场的强大公司，比如 联合健康集团
UNH
(UNH)、麦当劳 (MCD) 和 签证（V）。

这给了我们一定程度的安全感，因为这些公司拥有应对经济衰退所需的强劲资产负债表和收入。

另一个“下行限制因素”是 DIAX 出售备兑看涨期权。 使用这种策略，它出售未来以固定价格购买其股票的期权。 如果股票达到该价格，DIAX 将其出售给期权买家并保留其为期权收取的费用。 如果没有，它会保留库存 和 费用。

这是一种低风险策略，它提供 DIAX 增加其支出的收入，目前的收益率为 7.3%。 该基金从其资产净值（NAV，或其投资组合中的资产）的 4.5% 折扣中获得进一步的下行保护（和上行潜力）。 这是 CEF 的独特之处； 像SPY这样的ETF 决不要 以折扣价交易。

DIAX 是股票敞口风险最低的 CEF 之一。 但其备兑策略也限制了你的上行空间，因为该基金可能会在其持有的股票发挥其全部潜力之前出售。

平均风险：支付率为 9.6% 的大盘 CEF

我们的下一个 CEF， 自由全明星成长基金（美国）， 是我们之前提到的，自 500/'2008 金融危机结束以来，它的表现已经超过标准普尔 09 指数。 它拥有像大帽子 亚马逊 (AMZN)、字母表 (GOOGL) 和 伯克希尔·哈撒韦公司
BRK.B
(BRK.B), 再加上一些中小型股的名字。

这种出色的表现导致了强劲的股息，因为美国买卖其投资组合并将利润作为高股息移交（当前收益率：9.7%）。

事实上，美国已给予股东稳定的派息 增加， 也。 （该基金将其股息与其投资组合业绩挂钩，每年支付其资产净值的 8%。这使其能够在机会出现时灵活地捡起超卖的便宜货）。

美国的交易价格确实比资产净值略有溢价 (3%)，但在过去三年的大部分时间里都以溢价交易，而且往往更高。 鉴于其高质量的投资组合以及随着股市复苏可能获得更大回报的潜力，这使得美国的估值相当合理。

更激进：超卖科技带来 13.7% 的股息

要获得更大的上升潜力和更大的支出，请关注 13.7% 的收益率 贝莱德
BLK
科学技术信托基金 II (BSTZ)。

BSTZ 比资产净值大幅折让 17.4%，几乎已将您能想象到的经济灾难性后果计入价格。 它的折扣现在处于自 2020 年 XNUMX 月大流行病爆发以来未曾见过的水平。没有理由认为 BSTZ 现在应该像那些黑暗的日子那样便宜。

BSTZ 专注于科技，这也是个好兆头，因为在抛售中最受打击的行业（科技，在 2022 年的情况下）通常是引领复苏的行业。 它还受益于其管理公司贝莱德，贝莱德是世界上最大的投资公司，拥有 10 万亿美元的资产。 贝莱德的规模和在科技领域的深厚关系让 BSTZ 的经理对他们购买的股票具有无与伦比的洞察力。

至于投资组合，BSTZ 收购了半导体制造商等快速发展的科技公司的股份 Marvell Technology
MRVL
（MRVL） 和 狼速（WOLF）。 它补充了那些拥有强大现金流产生器的人，例如 纯存储
聚苯乙烯
(太平洋标准时间) 和 环联
TRU
（特鲁）. 购买 TRU，其交易价格是过去 9.4 个月收益的 12 倍，并且在最近一个季度公布了 30% 的收入增长，这是一个天才的举动，进一步证明 BSTZ 的经理们知道他们的东西。

迈克尔·福斯特（Michael Foster）是该公司的首席研究分析师 逆势观。 有关更多出色的收入建议，请点击此处获取我们的最新报告“坚不可摧的收入：5 支稳定的 10.2% 股息的廉价基金。=

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