3 种股息收益率高得惊人的房地产投资信托基金

行业专家预测，由于通胀水平高于平均水平和经济衰退担忧加剧，房地产行业将在 2023 年出现经济增长放缓。 和房地产投资信托基金（房地产投资信托基金) 在历史上一直处于有利地位以抵御经济不确定性。

尽管过去几个月的租金一直在降温，但仍明显高于 2021 年。强劲的租金定价应能使房地产改善资产负债表和流动性，以缓解经济衰退的影响。

Columbia Threadneedle Investments 高级投资组合经理 Arthur Hurley 表示：“如果美国经济显着放缓，我们仍然认为，最有利的房地产类型将是那些受益于长期顺风的房地产类型，这些顺风将支持有吸引力的相对收益增长。”

但美联储的鹰派立场仍令人担忧。 尽管通胀放缓，但联邦公开市场委员会 (FOMC) 表示打算在短期内维持激进的加息，从而降低软着陆的可能性。

虽然定位良好的房地产投资信托基金有望轻松度过即将到来的衰退，但基本面薄弱的信托可能会遭受更多痛苦。 看看一些具有诱人股息收益率的房地产投资信托基金。

景顺抵押资本

远期股息收益率为 18.5%， 景顺抵押资本公司 （纽约证券交易所代码： IVR) 是此列表中的第一个。 抵押房地产投资信托基金 (mREIT) 的股票在股息和固定收益投资者中仍然很受欢迎，过去三个月上涨了 24.2%，今年迄今上涨了 10.9%。

但 Invesco Mortgage Capital 的财务状况和增长前景描绘了一幅不同的图景。 由于美联储的鹰派货币立场和量化紧缩政策，房地产投资信托基金的收入和利润率受到打击。 在截至 30 月 10 日的第三财季，Invesco Mortgage Capital 的净利息收入下降近 22.8 万美元，同比下降 31.7%，至 2.78 万美元。 每股净亏损为 16.8 美元，经济回报率为负 XNUMX%。

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mREIT 的股息支付历史也令人担忧，因为其股息在过去三年以 44.9% 的复合年增长率 (CAGR) 下降，在过去五年以 19.2% 的复合年增长率下降。 2020 年，Invesco Mortgage Capital 将年度每股股息从上一年的 10.70 美元下调至 18.50 美元，尽管市场趋势强劲。 Invesco Mortgage Capital 目前每年支付 3.50 美元的股息。

必需品零售房地产投资信托基金

必需品零售房地产投资信托公司 （NASDAQ： 劳动教养) 是一家总部位于纽约的零售房地产投资信托基金，股息收益率为 12.96%。 今年迄今为止，Necessity Retail 的股价已飙升 10.6%，跑赢基准标准普尔 500 指数今年迄今的表现。 房地产投资信托基金的租户包括 美元一般, 埃克森美孚, 联邦快递 和 Bank of America.

由于零售房地产领域大流行后的顺风，Necessity Retail 的收入在 26.4 年第三季度（截至 116.2 月 2021 日）同比增长 30% 至 18 亿美元。REIT 调整后的每股运营资金 (AFFO)从 2021 年第四季度上涨 0.26% 至 2022 年第三季度的 XNUMX 美元。

The Necessity Retail 首席执行官 Michael Weil 表示：“我们第三季度表现出色，突出表现是租赁超过 93 万平方英尺，这是我们上市以来的最高水平，并将我们的多租户组合中的已执行和管道入住率提高到近 XNUMX%”房地产投资信托基金。

随着房地产投资信托基金一直在采取积极措施，通过合同续签和收购巩固其在零售房地产领域的地位，这一趋势可能会持续下去。 Necessity Retail 在 42 财年第三季度执行了 2021 项多租户续租。

盔甲住宅房地产投资信托

ARMOR 住宅房地产投资信托公司 （纽约证券交易所代码： ARR) 投资于由联邦政府实体发行或担保的固定住宅抵押贷款支持证券。 这家总部位于马里兰州的房地产投资信托基金每年支付 1.20 美元的股息，当前股价的收益率为 19.83%。 根据 Nareit 的数据，这高于住宅房地产投资信托基金 3.43% 的平均股息收益率。

但 ARMOR Residential 极具吸引力的收益率可能是一个陷阱。 回顾其派息历史，房地产投资信托基金在过去三年中每年将派息削减 17.5%。

住宅房地产投资信托基金的现金流利润率仍然不稳定，这可能会影响其维持股息支付的能力。 截至 16.67 月 30 日的九个月，ARMOR Residential 的净运营现金流为 31.6 万美元，较 24.38 年前三个季度报告的 2021 万美元同比下降 XNUMX%。

自去年 6 月以来，几位分析师已经下调了 ARMOR Residential 股票的评级并下调了其价格目标。 B. Riley Financial Inc. 对该股给予中性评级，目标价为 8.50 美元，低于此前发布的 5.50 美元目标价。 两个月前，瑞士信贷集团也将住宅房地产投资信托基金的价格目标下调至 XNUMX 美元。

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