一位关键内幕人士刚刚购买了 150,397 美元的飙升股息

当内部人员自行加载（理想情况下被淘汰！）股票时，我们逆向股息购买者喜欢它。 特别是当该股票是：

1. 摆脱多年来的最高产量。
2. 以年化 9% 的速度增加派息，并且……
3. 与最大的大趋势之一相关的是：我们的 没完没了 沉迷于移动数据。

我们看到以上所有三个都与 cell-tower REIT 皇冠城堡国际 (CCI), 在这次抛售中，它已经下跌了约 37%。 这将其收益率推高至 4.4%——仅略低于历史高点！

业内人士？ 一位 Matthew Thornton III，Crown Castle 董事会成员，拥有 很多 游戏中的皮肤。 就在上周，马修将自己的 150,397 美元现金投入了该股。 总的来说，他持有大约 5,271 股股票，按今天的价格计算，价值约为 730 万美元。

（非常感谢我们在全明星榜上的朋友 JC Parets 为我们提供了这一点！）

像这样的内部人士购买是看涨指标，因为与媒体中的专业（而且经常是错误的！）教皇不同，内部人士 知道 是什么让他们的公司运转起来——而且他们也知道是否有什么东西会引发股价上涨。

这使得与这些人一起购买 最好的 必须抢先股价飙升的方式——而且这是完全合法的！

你无疑知道著名的彼得林奇关于内幕购买的名言：“内幕人士可能出于多种原因出售他们的股票，但他们只为一个原因买入： 他们认为价格会上涨。” 我几乎可以看到你和那个人一起点头。 嗯，这是绝对正确的。 并且有 很多 这些天考虑购买皇冠城堡的原因。

“老式”技术寡头垄断

Crown Castle 是美国三大手机信号塔运营商之一—美国铁塔 (AMT) 和 SBA 通信 (SBAC) 作为另外两个。

该公司在美国拥有 40,000 个基站、85,000 英里的光纤电缆和 115,000 个“小型基站”。 这些微型发射器是一个主要的增长领域，因为它们帮助 Crown Castle 处理城市地区不断增长的移动数据流量，而无需建造新的塔。

最终结果是，这些小型基站的投资回报率高于皇冠城堡从其全尺寸塔中挤出来的回报。

仅今年一年，该公司就计划部署约 10,000 个小型基站，而 5G 的持续扩展将有助于支持这一增长。

让我们停下来谈谈 5G，因为此时您可能已经厌倦了听到它。 而且它 is 诚然，美国航空公司正在积极扩建，从而降低了资本支出。 例如，Verizon 今年在资本支出上的支出约为 15.8 亿美元，几乎是其计划支出的 16.5 亿至 17.5 亿美元的全部。 所有 2023。

这听起来对皇冠城堡不利，但每个人都忘记的是，5G 的成熟是 已经定价 股票：正如我所说，该公司今年的市值缩水了 39%，超过了整个房地产投资信托 (REIT)、科技股 和 标准普尔 500 指数。

对于一家在上个季度将场地租赁收入提高了约 8% 并在今年早些时候降低了 6.5% 的会员股息增长的公司来说，这太过分了。 这比近年来略低，但在截至 9 年 31 月 2023 日的七年中，CCI 的派息仍保持 XNUMX% 的复合年增长率：

还要记住，你将以 4.4% 的收益率购买，远远超过几个月前购买的投资者所获得的收益。 随着您的支出长期增长，这种“领先优势”对您最初购买的收益产生了很大影响。

Crown Castle 抛售过度的另一个原因是，与所有科技公司一样，人们担心利率上升会对公司的借贷成本产生影响。

出于几个原因，这种恐惧是完全错误的。

首先，我们可能接近加息周期的尾声。 来自所有地方的最新信号来自加拿大央行：我们的邻国央行上周宣布加息 50 个基点，低于预期的 75 个基点。 许多经济学家预计其加息周期将在 XNUMX 月结束。

加拿大的经济与我们的经济有很多共同之处，所以你可以打赌杰伊鲍威尔注意到了。 如果我们明年确实会陷入衰退，请率 裁员 很可能会出现（就像美联储历史上的每一次经济衰退一样）。 反过来，这将降低 Crown Castle 的借贷成本，而其在很大程度上不受衰退影响的业务正在向前发展。

换句话说，加息周期的顶峰和潜在衰退之前可能是股票的一个很好的买入窗口——你可以打赌我们的人马修知道这一点。

债务方面的另一件事：皇冠城堡 21.5 亿美元的长期债务是其市值的 39%，即其作为上市公司的价值，即 非常 对于像皇冠城堡这样租金收入稳步上升的房地产投资信托基金来说是合理的。 （记住，这个低比率是 after 今年拖累公司市值的 37%。）

此外，Crown Castle 84% 的债务是固定利率，加权平均票面利率仅为 3.2%， 向下 从七年前的3.8%。 在接下来的几年里，它几乎没有成熟：

马修知道皇冠城堡什么时候便宜（我们也知道）

最后，公司的分红占FFO的82%，对于现金流稳定的REIT来说是可控的。 如果你不相信皇冠城堡 39% 的跌幅让它变得便宜，还请考虑它的交易价格仅为 16.7 年 FFO 预测的 2023 倍，这是马修可能很清楚的另一个事实。

这里的底线是，像这样的大趋势股息增长者并不经常出售。 当我们有关键的内部人士进行大笔收购时，值得密切关注。

Brett Owens是的首席投资策略师 逆势观。 有关更出色的收入建议，请免费获得他的最新特别报告： 您的提前退休投资组合：巨额红利——每个月——永远.

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