飙升的期权市场可见阿达尼集团股票线索

（彭博社）——尽管努力遏制蔓延，但阿达尼集团的股票抛售已持续到第三周，这引发了期权市场的一连串押注，这可能会让交易员了解跌势将持续多长时间。

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该集团的 10 只股票中有 24 只周一下跌，自美国卖空者 Hindenburg Research 于 117 月 1.11 日对该集团提出欺诈指控以来，损失扩大至约 XNUMX 亿美元。 该集团周一在一份声明中表示，亿万富翁 Gautam Adani 及其家人已预付了 XNUMX 亿美元的股票支持借款，以缓解投资者的担忧。

以下四张图表显示了期权市场的定位，并提供了一些可能指导投资者对该集团股票的战术前景的价格水平：

1.选项“墙”

自 Hindenburg 于 50 月 24 日发布卖空报告以来，旗舰公司 Adani Enterprises Ltd. 的股价已下跌约 1,017%，是该集团四只具有基础衍生品的股票中跌幅最大的。 尽管如此，他们还是从周五创下的盘中低点 XNUMX 卢比反弹。

周五的低点值得注意，因为它位于 1,000 和 1,100 之间，根据彭博汇编的数据，XNUMX 月份到期的看跌期权集中度最高。 如果股价跌破该水平，抛售压力可能会增加。

同样，彭博汇编的数据显示，目前交易区间的顶部似乎在 2,500 到 3,000 之间，那里有最多的看涨期权，这表明如果股票反弹超过罢工，投资者将在这些水平附近买入。

看跌期权和看涨期权将于 23 月 XNUMX 日到期，为大约两周后的争斗奠定了基础。

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2. 看跌比

在上周的暴跌中，以未平仓合约衡量的 Adani Enterprises 的看涨期权比率下滑至六个月低点，短暂跌至 24 个月平均水平以下约两个标准差。 根据彭博社根据回归分析编制的数据，过去每当该比率突破该水平时，股价就会发生逆转。

该集团旗舰实体的看跌期权与看涨期权比率的下降是由于相对于看跌期权创建了更多的看涨期权，这表明卖出看涨期权的机构相信该股将横盘整理或继续走低。 但与此同时，历史表明，当市场对某一方向过于自信时，往往会发生相反的情况。

3.聚合定位

具有相关衍生品的四只 Adani Group 股票（Adani Enterprises、Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.、ACC Ltd. 和 Ambuja Cements Ltd.）的总认沽期权比率尚未达到可能达到的水平被认为是极端的。 因此，在更广泛的群体基础上，复苏可能仍有运行空间。

Adani Ports 和 ACC 周一连续第二天上涨。

该集团基于未平仓合约的综合看跌期权比率上周收于 0.89，比两年平均水平高出约两个标准差。 将比率推向三个标准差水平的进一步增加将意味着看跌期权的卖家对进一步反弹变得过于自信，这可能为回调铺平道路。

四、技术定位

Adani Enterprises 上周五创下的低点从技术角度来看也很重要，因为它包含多个支撑位。 低点附近的区域包括该股从 78.6 年初到 3,500 月创下历史新高的 2020% 涨幅的 XNUMX% 斐波那契回撤位，也是自疫情底部以来成交量加权平均价所在的位置。

从好的方面来看，该股可能会在 1,720 和 1,920 之间遇到阻力，从 2021 年到 2022 年，这里有所谓的“极性水平”。如果未能克服这些障碍，随后将跌破斐波那契支撑位附近的水平988可能会进一步鼓励空头。 如果出现这种情况，该股可能会跌至 88.6% 斐波那契回撤线的支撑位 580 点左右，较周五收盘价下跌超过 60%。

Cashthechaos 首席市场技术员 Jai Bala 表示：“重要的是要记住，当股票在估值过高后遭遇危机时，它们需要时间进行整合，以在下一个牛市开始之前消除负面情绪。” com，一家独立的市场咨询公司。 他说，下一个战术行动的特征将暗示长期框架图表上已经造成了多大的损害。

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