摩根大通表示，尽管存在云问题，但亚马逊股票仍然是一个“诱人的机会”

即便如此，亚马逊看起来在长期增长方面处于有利地位，而这部分业务“处于有利地位”，Anmuth 说。

“在许多情况下，AWS 正在帮助客户转移到较低的存储层或实例级别，同时还利用其自己的 Graviton 芯片提供更好的性价比，并通过更好的优化为 AWS 带来更高的利润，”他继续说道。 “AWS 也主要以美元定价，并且正在与国际客户密切合作，他们现在看到与货币相关的价格大幅上涨。”

Anmuth 说，此类举措“可能会在短期内带来一些价格优惠，但也会在长期内带来更好的客户关系”。

他还将关注 AWS 的利润趋势。 他写道：“展望未来，我们希望在经过大量扩建期和使用量增长放缓之后，AWS 可能很快就会放缓数据中心和基础设施投资。”

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Anmuth 指出，该业务的零售部分也面临压力，但亚马逊有杠杆可以拉动。

他说，在第四季度之后，“库存水平的提高和交货速度的加快应该有助于推动更强劲的需求，”他说，并且在 2023 年进行比较变得更加容易，为零售收入的重新加速增长奠定了基础。

在利润方面，公司也可以取得进步。 虽然 Anmuth 在最近给客户的报告中将 2023 年的营业收入预期下调了 21%，但他还写道，随着时间的推移，亚马逊的履约压力应该会有所缓解，并且它可以通过进一步裁员来节省更多资金。

总而言之，他在周五的报告中将亚马逊股票的目标价从 130 美元下调至 145 美元，不过他表示亚马逊对投资者来说仍然是一个“诱人的机会”，他对该股的评级为增持。