具有垂直违规行为的熊市剧本

您想如何参与击球并了解即将到来的球场情况？这种洞察力对棒球和投资产生了重大影响。

如果您能迅速发现熊市并知道下跌趋势可能会如何发展，那么您管理熊市会容易得多吗？当股市调整以“垂直违规”开始时，您就已经根据历史先例制定了良好的游戏计划。它为您提供保护资本的内部优势。

熊市研究

我们有很多关于熊市底部的研究。这后续日是我们在惩罚性调整后了解何时重新进入股市的首选信号。虽然信号在每次牛市早期都会出现，并非所有后续日子都有效。我们想了解长期且具有挑战性的调整与较短且有限的回调之间的区别。当新出现的调整可能会持续数月且多次后续行动失败时，是否有因素可以向我们发出警告？

在查看失败的后续日子时，我们注意到一些关于股市见顶在他们之前。我们知道股市顶部的典型情况。

配送天数大量销售开始堆积。你会经历一些上涨的日子，但它们会被下跌的日子所掩盖。损失大于收益。由于先前的上升趋势，关键移动平均线正在上升，但指数的下跌足以满足它们。最终，股市调整会变得更加剧烈，甚至可能导致熊市。然而，垂直违规是不同的。

垂直违规的定义

垂直违规的一个决定性因素是股市顶部下跌的幅度。下跌天数不仅仅略高于上涨天数。他们势不可挡。你可能会看到连续几天的抛售，但只有一次微弱的获利尝试。至少有一天的下跌会在最近的走势中脱颖而出。它比它周围的任何日子都要大得多。大跌日通常会跌幅达到 3% 或更多。

最后，下跌不仅仅会蜿蜒下降至 50 日或 200 日移动平均线。它穿过线。当你看到这个信号时，你可以预期至少几个月的波动，甚至可能是熊市。

以2018年最后一个季度的熊市为例。突破50日移动平均线并没有什么不同寻常 (1)。 1.8 月 4 日下跌 XNUMX%，跌幅比近期跌幅更大。但在此之前，纳斯达克综合指数基本上一直在波动。不过，这足以让 IBD 将市场前景转向“承压上行”。

到 10 月 200 日，情况已大不相同。当指数突破XNUMX日移动平均线时 (2)，当天的跌幅更严重，为 4.1%。然而，令人担忧的不仅仅是那一天。此前五个交易日中，只有一个交易日呈阳性。即使那一天也刚刚结束。这就是垂直违规的样子。

IBD 的市场前景进入“市场调整期”，这是三波下跌中第一波的中点 （A）.

熊市策略手册

一旦出现垂直违规，您就可以期待熊市发生一些事情。垂直侵犯的严重程度通常需要时间来治愈。预计市场至少需要几个月的时间才能再次出现反弹。这意味着在垂直违规后，您的前一两天后续日子更容易失败。

在抛售的某个点上，您应该预期会出现反弹。我们从 7 月底开始反弹，到 XNUMX 月 XNUMX 日，我们迎来了后续一天 (3)。当纳斯达克综合指数回到 200 日移动平均线上方时，一切看起来都没有什么异常。

然而，仅仅两天后 (4)，该指数收盘低于后续交易日的低点。这是失败的早期迹象。在摇摆交易者和排行榜，我们受到光线照射并迅速后退。由于进展立即停滞，因此很容易保护资本。随着抛售加剧，我们看到了熊市的第二波下跌 （B）.

又一个失败的后续日

28 月 XNUMX 日，我们再次确认有后续一天的反弹尝试 (5)。这一天涨幅较大，随后似乎有更多股票上涨。纳斯达克综合指数并没有立即出现失败迹象，而是突破了 50 日线 (6)。然后它以戏剧性的方式被拒绝，下跌了 3.8% (7)。这开启了熊市的第三波下跌 （C） 随着抛售加剧。

我们有三波向下，熊市的重复模式，以及圣诞节前近三个月的股市调整。当我们看到底部的强劲反弹日 (8)，我们更有信心下一天的后续行动会成功。为什么？历史先例。

历史可能不会重演，但会押韵

垂直违规在视觉上是明显的。因此，查看过去的例子很有用。正如马克·吐温常说的一句话：“历史永远不会重演，但却会押韵。”

相邻的表格显示了纳斯达克综合指数中可供研究的 10 个垂直违规示例。有些导致了熊市。其他人可能表现浅，但在开始反弹之前仍然有相当长的时间。

可以使用更改日期功能访问这些示例市场史密斯。链接包含最近几个有故事的日期，其中一些是实时的，并带有指出垂直违规行为的标记图表。相比之下，您可以看看 2014 年 XNUMX 月和 XNUMX 月的回调。这些例子并不是垂直违规。抛售的严重程度并不那么无情。而且没有尝试反弹的下跌天数并不接近垂直违规的例子。

结束熊市的后续日

有了历史先例，我们对圣诞节后开始寄予厚望 (8)。在 IBD排行榜熊市底部的敞口较少，仅投资了11%。轻度暴露的风险之一是股市的强劲反弹可能很快就会让你落后。为了防止这种情况，我们添加了 Proshares Ultrapro S&P 500 ETF 的双重头寸（普罗）。标准普尔 500 指数的三重杠杆敞口将帮助我们跟上市场的步伐，同时我们补充道突破性股票.

4 月 500 日，美联储改变了紧缩利率的立场，这一催化剂导致标普 XNUMX 指数随后出现上涨 (9)。纳斯达克综合指数成交量较轻，因此其表现低于该指数，但您只需要一个指数即可确认反弹。 2020 年 11.0 月，由于熊市结束后的积极买盘，排行榜上涨了 7.9%，而标准普尔 500 指数则上涨了 XNUMX%。