最佳共同基金和 ETF 在 2021 年结束时表现出色，以中型股价值为首

尽管波动性增加，但随着投资者为通胀上升和利率上升的一年做好准备，股市在 2021 年和 XNUMX 月结束时仍获得强劲回报。 一些最好的共同基金和 ETF 包括中型股、价值型、房地产和其他周期性股票基金。

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正如许多专家预测的那样，今年结束时的利率高于开始时的水平。 10 年期美国国债收益率在 9 月上涨 59 个基点，全年上涨 2021 个基点，到 1.52 年结束时为 XNUMX%。

另类投资管理公司 AXS Investments 的首席执行官格雷格·巴苏克 (Greg Bassuk) 表示：“我们相信 Covid-19 仍然是投资者的说法。” “当我们回顾这个日历年时，虽然一般来说，从历史上看，我们会查看企业收益和企业数据，但我们已经看到，当与 Covid 相关的正面或负面消息出现时，市场会出现最大的波动。 我们在 XNUMX 月再次看到这一点，其中包含最新的变体。”

XNUMX月最佳共同基金和ETF收益

根据理柏路孚特数据，美国多元化股票基金 3.69 月平均上涨 6.35%，第四季度和 21.34 年分别上涨 4% 和 2021%。 主要股指中，标普500指数全年表现最好，上涨28.71%，纳斯达克指数上涨22.18%，道指上涨18.73%紧随其后。 然而，5.38 月的顺序有所不同，道琼斯指数上涨 4.48%，标准普尔指数上涨 0.74%，而以科技股为主的纳斯达克指数仅上涨 XNUMX%，因为周期性股票占据了主导地位。

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“对于大多数因素来说，XNUMX 月是一个非常强劲的月份，”Northern Trust Asset Management 的一个部门 FlexShares ETF 的高级副总裁兼高级投资策略师 Christopher Huemmer 表示。 “质量、价值、低波动性和股息收益率等因素都非常积极，动量也是六个主要因素中的另一个。”

在美国，中型价值型和多型价值型基金是 6 月份表现最好的共同基金之一，涨幅超过 7%。 它们在第四季度实现了 4% 以上的回报，同比分别增长了 29.82% 和 26.22%。 大盘价值和股票收益基金也表现良好。

板块中，房地产、大宗商品能源、公用事业和基础材料基金在 17 月表现最好。 到 77 年，它们增长了 2021% 至 XNUMX%。

全球、印度基金收益增加

在国际上，类似的情况也出现了，全球大盘价值基金和全球股票收益基金上个月和第四季度的回报率都超过了 6%。 去年它们飙升了 4% 以上。 然而，今年最大的赢家是印度地区基金，上涨 17%。

债券方面，尽管利率有所上升，但一般国内应税债券基金在 4 月和第 2.25 季度均实现了正回报。 他们今年上涨了 2021%。 XNUMX 年一些最好的债券基金是通胀保值债券、高收益和贷款参与基金。 短期债券基金在 XNUMX 月被抛售，导致负回报。

一些最好的 ETF 走的是与共同基金同行类似的道路。 在美国多元化股票ETF中，景顺标普500低波动指数（SPLV）和First Trust Morningstar Dividend Leaders（FDL）是8.84月排名前两位的基金，分别上涨9.71%和24%。 他们在 2021 年的回报率都超过了 XNUMX%。

年内，景顺标普SmallCap Value with Momentum、Pacer Lunt Large Cap Alternator (ALTL) 和Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) 是表现最佳的美国多元化股票基金，分别上涨56.39% 和45.3%。

行业、价值、股息 ETF 年底上涨

10 月份的顶级 ETF 包括 Invesco KBW Premium Yield Equity REIT (KBWY)、Consumer Stable Select Sector SPDR (XLP)、Pacer Benchmark Industrial RE Sector (INDS) 和 Real Estate Select Sector SPDR (XLRE)，回报率超过 XNUMX%。

富达量化市场策略总监 Denise Chisholm 指出了在这个周期中推动市场的三个主题：高度恐惧、通货膨胀和技术逆风。

她表示，由于估值利差一直很高，表明投资者的担忧加剧，这意味着市场已经对这些不利因素进行了折扣。 因此，她对 2022 年的前景保持乐观。

她解释说：“作为投资者，你必须意识到，尽管我们在头条新闻中看到了担忧，但这种贴现机制背后的数学原理向你展示了 2022 年的建设性前景。” 关于通胀，奇泽姆认为，我们“正处于见顶的过程中，因为我们在去年看到的通胀顺风不仅消散，而且在 2022 年转为逆风。”

富达的 Chisholm 看好 2022 年

Chisholm 预计，与去年相比，今年的通胀平均放缓。 除了上述消散的通胀阻力外，美元升值将进一步抑制通胀。 她还认为，库存可能会在 2022 年赶上销售量——这是减缓通胀压力的另一个积极因素。

她指出，也就是说，投资者可以期待市场的领导层轮换远离科技股。 “从历史的角度来看，科技背后的故事是独一无二的，因为在大流行期间，他们的股票实际上相对于市场而言变得更便宜了。”

但现在，她补充说，“我们基本上取消了所有估值。 因此，自 2005 年以来，我们首次处于科技行业相对估值的前四分之一。 平均而言，这通常是您看到表现不佳的时候。” 其他不利于科技股的因素包括利润率扩张的结束和通货膨胀。

金融、能源可能在 2022 年引领最佳共同基金和 ETF

Chisholm 看到领导力转向价值股，特别是能源和金融股。 “对于价值股来说，通胀减速到什么程度非常关键，”她补充道。 她解释说，如果通胀率保持在 3% 的历史平均水平以上，“金融股的可能性就会高得多，而科技股（跑赢大盘）的可能性就会低得多，反之亦然。”

根据 State Street Global Advisors 的 SPDR Americas Research 负责人 Matthew Bartolini 最近的一份报告，“美国周期性行业在 4.4 月再次受到青睐（+2021 亿美元）——就像全年一样。 ……金融、能源和房地产在 2021 月和 XNUMX 年全年引领周期性流动，它们是前四大行业资产收集者中的三个（XNUMX 年）。”

AXS 的 Bassuk 表示，今年波动性和不确定性将继续存在：“我们认为 2022 年将是流动性替代策略非常强劲的一年。 这些股票基金提供上行潜力，但也有一些下行保护。”

房地产投资信托基金和对通胀敏感的股票上涨

他还看好对通胀敏感的股票：“它们不仅可以抵御通胀的贬值趋势，还可以让投资者从价格上涨中获利。” 房地产和 REITs 也是他作为投资组合多元化的选择。

最近推出的 AXS Astoria Inflation Sensitive (PPI) 是一种积极管理、广泛多元化的 ETF，投资于周期性股票、商品和 TIPS，以提供经通胀调整的回报。

FlexShares 高级副总裁 Huemmer 看好 2022 年的优质、低波动性股票。此外，他还喜欢将自然资源股票作为当前环境下的通胀对冲工具。

FlexShares Morningstar Global Upstream Natural Resources (GUNR) 是 Fl​​exShares 最大的基金，拥有 6.7 亿美元的资产。 “这是进入供应链上游部分的一个很好的例子，”他说。 “与大宗商品相比，我们更喜欢自然资源股票的另一个原因是获得了获得林地和水资源的专用通道。”

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