拜登悄悄取消学生贷款：收入驱动的还款扩张

拜登政府公布了其 拟扩建 周二学生贷款的收入驱动还款 (IDR)。 该提案将削减大多数借款人的每月还款额，并大幅增加贷款计划的成本。 此外，它有可能进一步巩固债务在我们高等教育系统中的作用，可能对学费水平和未来的借贷利率产生巨大影响。

教育署 (ED) 邀请公众就规例草案发表意见。 评论应在 30 天内提交。 之后，ED 将发布最终规则，该计划可能会在今年夏天的某个时候生效。

计划的作用

政府没有制定全新的还款计划，而是打算修改现有的 IDR 计划，即 REPAYE，使其更加慷慨。 以下是最重要的变化：

• 免除学生贷款的收入将从联邦贫困线的 150% 上升到 225%。 对于 2023 年的单个借款人，此门槛为 30,578 美元。
• 对于本科学生贷款，还款额设定为高于门槛收入的 5%，低于 10%。 毕业生贷款的还款额将保持在高于门槛收入的 10%。
• 如果借款人的每月付款不能完全支付其贷款的应计利息，则任何剩余的利息都将被免除。
• 那些借了 12,000 美元或更少的人将在支付 10 年的付款后看到他们的未清余额被取消。 每借 1,000 美元，取消时间将增加一年。
• 仅限本科生的借款人在支付 20 年的款项后将享受全额贷款取消； 拥有毕业生贷款的借款人将在 25 年后收到取消通知。 这些与当前版本的 REPAYE 相比没有变化。

该提案还对围绕 IDR 的更广泛的基础设施进行了多项更改，包括：

• ED 将允许借款人计算延期或宽容取消贷款所花费的时间。 根据延期或宽容的类型，借款人可能需要补缴款项才能申请此福利。
• 借款人拖欠贷款超过 75 天将自动加入 IDR 计划，前提是 ED 可以从 IRS 获取他们的收入信息。
• 为了简化一系列令人困惑的还款选项，除修订后的 REPAYE 计划外，ED 将逐步停止大多数 IDR 计划中的新注册。
• 艾德会 发布列表 产生“低经济价值”的项目，以阻止学生入学。

该提案有一些好的条款，也有一些不好的条款。 此外，一些改革值得注意，因为它们没有出现在法规草案中。

好处：自动注册和低余额借款人的新福利

通过减少每月付款，现有的 IDR 计划往往 降低违约风险. 但缺乏意识，加上文书工作负担，意味着许多本可以从 IDR 中受益的苦苦挣扎的借款人无法获得它。 在 IDR 中自动登记拖欠借款人将有助于解决这个问题，同时简化还款计划的数量。

对余额较低的借款人加速宽恕也是一个好主意。 陷入困境的借款人通常只上了几个学期的大学就辍学了，这意味着大多数为偿还贷款而苦苦挣扎的人只借了很少的钱。 新的 IDR 计划将在 12,000 年后给予借贷少于 10 美元的学生减免，低于通常的 20 或 25 年。

虽然这一变化将花费金钱（根据 ED 的成本估计为 3.7 亿美元），但它比拟议的新计划的大多数其他条款都要便宜。 支出可能是值得的：借了少量钱但没有获得学位的学生可能 不愿意参加 IDR 计划 如果宽恕是 20 或 25 年之后。 相比之下，10 年后的宽恕可能会促使这些借款人开始偿还贷款并避免违约。

自行实施这些变化本可以以最小的费用改善学生贷款还款系统。 但新的 IDR 计划的其他条款将增加学生贷款计划的成本，并为债务融资的学费上涨奠定基础。

坏处：爆炸式增长的成本和更高的学费

新的 IDR 计划的核心条款——更高的收入豁免、更低的本科借款人评估率和取消利息——将削减大多数借款人的每月还款额，并显着减少学生支付的贷款总额。

起初这听起来像是一件好事。 但它将从根本上重塑我们高等教育体系中的激励机制，并带来许多意想不到的后果。

就读学位或证书课程并获得适度经济回报的学生，从纳税人那里借来的每一美元只需偿还几美分。 据称，即使是参加具有典型回报的项目的学生也可能只偿还他们所借资金的 50% 计算 由布鲁金斯学会的亚当·鲁尼 (Adam Looney) 撰写。

对于社区学院的某些课程，尤其是美容学，学生可能无需支付任何款项就可以免除贷款。 拜登总统可能会实现他免费社区大学的梦想，但前提是在此过程中彻底摧毁学生贷款系统。

因为大多数本科生的联邦贷款都会得到补贴，所以理性的做法是从纳税人那里借到尽可能多的钱，然后通过新的 IDR 计划偿还。 目前，45% 的本科生和 77% 的社区大学生 不要贷款. 根据新计划，这些学生将把钱留在桌面上。

结果将是增加借贷的意愿。 拜登政府有意减轻学生贷款负担，但实际上可能 巩固债务的作用 在我们的高等教育系统中。 大学贷款将变得更加普遍，尤其是在社区大学和以前费用低廉的公立学校。 机构将试图通过提高学费来获得这种新的联邦慷慨。

缺席者：诚实的成本估算和问责制

ED 提议的规则将新 IDR 计划的成本定为 138 亿美元。 出于几个原因，这几乎肯定是低估了。

首先，它假设最高法院将支持拜登总统取消 430 亿美元学生贷款的计划。 由于已经取消了如此多的债务，新的 IDR 计划将减少边际成本​​。 但是，如果法院驳回贷款取消计划（很有可能），本可获得宽恕的借款人将转而通过 IDR 偿还贷款。 使印尼盾更加慷慨的成本将会猛增。

其次，成本估算并未考虑非 IDR 计划中的一些借款人转换为 IDR 的可能性。 这是荒谬的，因为该提案的中心目标是通过 IDR 为更多借款人提供负担得起的月供。 第三，该估计没有考虑因 IDR 计划的实施而导致的借款或学费的增加。 考虑到这些影响， 独立分析师认为 该计划的真实成本可能超过 500 亿美元。

拜登政府在抵制新计划对学费和借贷的影响方面只做了微弱的尝试。 ED 打算发布一份提供“经济价值低”的课程的“耻辱名单”，以劝阻学生入学。 虽然总是欢迎提高透明度， 研究发现 这样的耻辱名单对控制学费或阻止入学没有多大作用。

要使新的 IDR 计划在财政上站得住脚，透明度是不够的。 联邦政府必须停止资助那些导致学生收入过低而无法偿还贷款的高等教育项目。 有一个 作品中的提案 为专有学院这样做，但公立和私立非营利学校的学位课程除外。 如果没有有意义的问责制，新的 IDR 计划将只不过是一张空白支票，让大学继续提高学费，并用纳税人的一角钱来生产低价值的学位。

收入驱动的还款需要负责任的改革

以收入为导向的还款制度有其自身的问题。 但解决这些问题并不需要大量新的纳税人资金注入。 ED 不应削减所有人的还款额，而应专注于低成本干预措施以改善 IDR，尤其是拖欠借款人的简化和自动注册。

如所写，拟议规则将从根本上重塑学生贷款制度。 新的贷款补贴将使学生借更多的钱变得理性，大学肯定会利用这一事实。 虽然拜登总统的教育部着手减轻学生贷款的负担，但最终可能会巩固债务作为高等教育财政的核心支柱。