亿万富翁 Ray Dalio 刚刚向投资者发出了可怕的警告——这就是他为未来艰难时期做准备的原因

8.3 月，美国的消费者价格在过去一年中上涨了 9.1%，低于 XNUMX 月 XNUMX% 的峰值，但仍处于令人担忧的高位。

全球最大对冲基金 Bridgewater Associates 的创始人 Ray Dalio 认为，这对投资者来说并不是一个好兆头。

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“你用经济痛苦来对抗通货膨胀，”他在 MarketWatch 的货币节上说。

达里奥解释说，当美联储提高利率以抑制通胀时，贴现率就会上升。

“当一个人进行投资时，一个人会一次性支付未来的现金流。 然后为了说明它们的价值，我们采用它们的现值，你将使用贴现率……这就是所有船只一起上升和下降的原因。”

那么投资者应该躲在哪里呢？

现金显然不是最优的，因为 通货膨胀侵蚀其购买力. 达里奥此前曾说过“现金就是垃圾”，他仍然这么认为。

“现金仍将是负的实际回报，它仍将是一项无用的投资，这取决于它与其他投资的比较。”

让我们看看达里奥的对冲基金持有什么。

宝洁（PG）

根据桥水向美国证券交易委员会提交的最新 13F 文件，截至 6.75 月底，该基金持有宝洁公司 970 万股。 当时市值约为 XNUMX 亿美元，是达里奥投资组合中最大的持股。

这不应该让人感到意外。 宝洁是一只防御性股票，能够在不同的经济环境下为投资者带来现金回报。

5 月，宝洁董事会宣布将股息提高 66%，标志着该公司连续第 2.7 次年度派息增长。 该股票目前的年股息收益率为XNUMX%。

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很容易看出为什么该公司能够保持这样的势头。

宝洁是一家消费必需品巨头，拥有一系列值得信赖的品牌，如 Bounty 纸巾、Crest 牙膏、吉列刀片和 Tide 洗涤剂。 无论经济状况如何，这些都是家庭定期购买的产品。

强生（JNJ）

凭借在消费者健康、药品和医疗器械市场的根深蒂固的地位，医疗保健巨头强生公司为投资者带来了稳定的回报 在整个经济周期.

该公司的许多消费者健康品牌——如泰诺、创可贴和李施德林——都是家喻户晓的名字。 JNJ 总共有 29 种产品，每种产品的年销售额都超过 1 亿美元。

强生公司不仅公布了经常性年度利润，而且还在持续增长：在过去 20 年中，强生公司的调整后收益以年均 8% 的速度增长。

强生在 60 月份宣布连续第 2.7 次增加年度股息，目前收益率为 XNUMX%。

截至 30 月 4.33 日，桥水持有 769 万股 JNJ 股票，当时价值约 XNUMX 亿美元，使这家医疗保健巨头成为其第二大持股。

iShares核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）

桥水第三大持股是 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF。

IEMG 追踪 MSCI 新兴市场可投资市场指数，为投资者提供对中国、印度和巴西等新兴市场股票的便捷投资。

该ETF持有超过2,600只股票。 其主要持股包括芯片制造巨头台积电、中国科技巨头腾讯控股和印度跨国企业集团信实工业等行业巨头。

在今年早些时候与另一位投资传奇人物杰里米·格兰瑟姆的谈话中，达利奥表示，他正在研究那些拥有良好损益表和资产负债表的国家可以经受住这场风暴。

“新兴亚洲非常有趣。 印度很有趣，”他说。

截至第二季度末，桥水持有 15.31 万股 IEMG，价值 2 亿美元。

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