美国银行的 Subramanian 称华尔街尚未完全投降

（彭博社）——根据由 Savita Subramanian 领导的美国银行的一组策略师表示，尽管标准普尔 500 指数遭遇了自 2020 年 XNUMX 月冠状病毒大流行最严重以来的最大月度跌幅，但美国股市情绪在 XNUMX 月保持稳定。

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尽管标准普尔 53.6 指数下跌了 9%，但美国银行的卖方指标（根据向银行和彭博社提供的资产配置建议每月跟踪华尔街对美国股票的情绪）在 500 月基本持平，为 XNUMX%。

这表明“华尔街还没有完全投降”，Subramanian 在周一给客户的一份报告中写道。 尽管今年华尔街建议的现金配置增加了 0.9 个百分点至 3.7%，但仍远低于 10.5 年至 2006 年间 2007% 的水平。

根据 Subramanian 的说法，随着时间的推移，该指标一直是可靠的反向指标。 “换句话说，当华尔街策略师极度看跌时，这是一个看涨信号，反之亦然，”该报告称。

美国银行数据显示，从历史上看，当该指标处于当前水平或更低时，基准指数在接下来的 12 个月内的回报率为 96%，中值为 21%。

尽管该银行的指标目前处于“中性”区域，预测范围较小，但它仍然连续第五个月接近“买入”而不是“卖出”。

即便如此，在标准普尔 500 指数真正触底之前，关键技术股可能需要屈服，根据美国银行的技术策略师斯蒂芬·萨特迈尔 (Stephen Suttmeier) 的说法。 尽管美国股市通常在中期选举年的第四季度转为看涨，但在股票看跌期权比率和标准普尔 500 指数的销售量方面仍然难以捉摸。

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Suttmeier 在周五给客户的一份报告中写道，投资者应该对销量的“高潮性飙升”保持警惕。 美国银行数据显示，衡量下跌或销售量的标准普尔 500 指数成交量强度模型 (VIM) 分布自 66.4 月中旬以来急剧上升至 XNUMX，证实了“SPX XNUMX 月至 XNUMX 月的修正”。

“但可能需要在 2021 年 2022 月和 72 年 73 月的高点 500-3,636 附近出现逆势看涨恐慌飙升，以巩固”市场底部，特别是如果标准普尔 XNUMX 指数在 XNUMX 月继续跌破 XNUMX 月盘中低点 XNUMX 点，他说。

此外，Suttmeier 解释说，5 天和 25 天 Cboe 股票看跌期权比率“可能需要分别高于 1.2 和 1.1”，才能达到可持续的标准普尔 500 低点。 目前，1.09 天的比率为 25，1.07 天的比率为 5。

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