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詹姆斯·布格/彭博社
字体大小 这是一个冰雹玛丽戏剧:购买 Foot Locker的 在股票最近的盈利后低迷之后。Foot Locker(股票代码:FL)上周五公布业绩时,第四财季表现强于预期,但市场转而关注这家运动鞋零售商的前景,该公司要求降低全年收入,因为它从主要供应商处销售的产品减少 Nike (NKE)。这是耐克可能与Foot Locker保持距离的第一个主要迹象,这吓坏了投资者。 当天股价下跌近 30%,并在本周继续下滑,创下 52 周新低,原因是众多分析师下调了该股评级并下调了他们的预期。 今年到目前为止,该股下跌了约 29%,过去 39 个月下跌了 12%。 股价周四收盘上涨 0.1% 至 30 美元。这是个坏消息——而且令人担忧。 但也有好消息,尤其是对于讨价还价的人来说。Jefferies 表示:“从耐克公司撤离对销售来说是近期的不利因素,但我认为,该公司的多元化努力应该会继续带来未来的盈利增长,而 Foot Locker 销售的其他品牌应该会继续推动成功。”分析师科里塔洛。虽然耐克的消息是一个打击,但这当然并不令人意外。 耐克已经与许多其他卖家断绝关系,从 Amazon.com (AMZN) 到百货公司,并且多年来一直在增加直接面向消费者的销售。尽管此前曾表示计划继续与 Foot Locker 的关系,但耐克的回调长期以来一直是熊案的支柱,而 Foot Locker 的管理层似乎已经阅读了茶叶。 近年来,该公司进行了多项投资和收购,并正在增加自己的利润率更高的自有品牌产品。 而且它已经为其收入来源多元化奠定了基础:Foot Locker 的产品组合在 75 财年为耐克的 2020%,但在 65 年下降到 2021%,预计到今年年底将下降到 55% 或更低。如果您认为 Foot Locker 只是一家耐克商店,那就太麻烦了。 但该公司更多样化的产品阵容似乎引起了消费者的共鸣。 最近一个季度,非耐克可比销售额增长了 30% 以上。 Foot Locker 在超越其鞋类根源的同时,还在配饰和服装领域取得了两位数的业绩。鉴于运动休闲和更永久的远程工作的持续转变,这可能会继续增长,这对公司的优势发挥了作用。 Cowen & Co. 分析师 John Kernan 写道:“Foot Locker 是美国各人群中运动鞋的首选目的地,特别是在 Z 世代和千禧一代的关键人群中,Foot Locker 主导了所有其他概念。”所有这些听起来可能不足以抵消耐克的影响,风险依然存在,但现实是,在股价大幅下滑之后,现在押注 Foot Locker 能够成功要便宜得多。 Foot Locker 的预期收益不到 10 倍易手,远低于其 XNUMX 倍的五年平均水平,距离其大约 XNUMX 倍的低谷不远。还值得注意的是,Foot Locker 最近两次收购鞋业公司 WSS 和 atmos 的收入正在快速增长,而且根据最近的融资轮次,由于近年来这家运动鞋经销商的价值翻了一番以上,它对 GOAT 的投资看起来很精明。“这表明消费者对转售的需求不断增加,以及 Foot Locker 持续的前瞻性战略思维,以在这个蓬勃发展的领域扩大其影响力,”Jefferies 的 Tarlowe 说。 “有许多不同的商业方面使它成为一项有吸引力的投资。” Foot Locker 还表示,XNUMX 月份同店销售额持平——尽管与去年同期相比很难进行比较,并且普遍预期第一财季整体下降。事实上,预期已经大幅下降,这可能会在未来几个季度对公司有所帮助。 现在,Foot Locker 的交易价格比华尔街最低目标价 25 美元高出大约 23%,尽管它在过去十年中只跌过这么低的一次。 相比之下,它的远期市盈率只需要回升至 8.5 倍——仍低于其五年平均水平——股价再次高于 40 美元。最终,只有时间才能证明 Foot Locker 能否反弹,但考虑到该公司还拥有干净的资产负债表、5.5% 的股息收益率和健康的自由现金流,抛售可能过度。 它不会是第一个让市场感到惊讶的失败者。写 特蕾莎·里瓦斯(Teresa Rivas) [电子邮件保护]
这是一个冰雹玛丽戏剧:购买
Foot Locker的 在股票最近的盈利后低迷之后。
Foot Locker(股票代码:FL)上周五公布业绩时,第四财季表现强于预期,但市场转而关注这家运动鞋零售商的前景,该公司要求降低全年收入,因为它从主要供应商处销售的产品减少
Nike (NKE)。
这是耐克可能与Foot Locker保持距离的第一个主要迹象,这吓坏了投资者。 当天股价下跌近 30%,并在本周继续下滑,创下 52 周新低,原因是众多分析师下调了该股评级并下调了他们的预期。 今年到目前为止,该股下跌了约 29%,过去 39 个月下跌了 12%。 股价周四收盘上涨 0.1% 至 30 美元。
这是个坏消息——而且令人担忧。 但也有好消息,尤其是对于讨价还价的人来说。
Jefferies 表示:“从耐克公司撤离对销售来说是近期的不利因素,但我认为,该公司的多元化努力应该会继续带来未来的盈利增长,而 Foot Locker 销售的其他品牌应该会继续推动成功。”分析师科里塔洛。
虽然耐克的消息是一个打击,但这当然并不令人意外。 耐克已经与许多其他卖家断绝关系,从
Amazon.com (AMZN) 到百货公司,并且多年来一直在增加直接面向消费者的销售。
尽管此前曾表示计划继续与 Foot Locker 的关系,但耐克的回调长期以来一直是熊案的支柱,而 Foot Locker 的管理层似乎已经阅读了茶叶。 近年来,该公司进行了多项投资和收购,并正在增加自己的利润率更高的自有品牌产品。 而且它已经为其收入来源多元化奠定了基础:Foot Locker 的产品组合在 75 财年为耐克的 2020%,但在 65 年下降到 2021%,预计到今年年底将下降到 55% 或更低。
如果您认为 Foot Locker 只是一家耐克商店,那就太麻烦了。 但该公司更多样化的产品阵容似乎引起了消费者的共鸣。 最近一个季度,非耐克可比销售额增长了 30% 以上。 Foot Locker 在超越其鞋类根源的同时,还在配饰和服装领域取得了两位数的业绩。
鉴于运动休闲和更永久的远程工作的持续转变,这可能会继续增长,这对公司的优势发挥了作用。 Cowen & Co. 分析师 John Kernan 写道:“Foot Locker 是美国各人群中运动鞋的首选目的地,特别是在 Z 世代和千禧一代的关键人群中,Foot Locker 主导了所有其他概念。”
所有这些听起来可能不足以抵消耐克的影响,风险依然存在,但现实是,在股价大幅下滑之后,现在押注 Foot Locker 能够成功要便宜得多。 Foot Locker 的预期收益不到 10 倍易手,远低于其 XNUMX 倍的五年平均水平,距离其大约 XNUMX 倍的低谷不远。
还值得注意的是,Foot Locker 最近两次收购鞋业公司 WSS 和 atmos 的收入正在快速增长,而且根据最近的融资轮次,由于近年来这家运动鞋经销商的价值翻了一番以上,它对 GOAT 的投资看起来很精明。
“这表明消费者对转售的需求不断增加,以及 Foot Locker 持续的前瞻性战略思维,以在这个蓬勃发展的领域扩大其影响力,”Jefferies 的 Tarlowe 说。 “有许多不同的商业方面使它成为一项有吸引力的投资。”
Foot Locker 还表示,XNUMX 月份同店销售额持平——尽管与去年同期相比很难进行比较,并且普遍预期第一财季整体下降。
事实上,预期已经大幅下降,这可能会在未来几个季度对公司有所帮助。 现在,Foot Locker 的交易价格比华尔街最低目标价 25 美元高出大约 23%,尽管它在过去十年中只跌过这么低的一次。 相比之下,它的远期市盈率只需要回升至 8.5 倍——仍低于其五年平均水平——股价再次高于 40 美元。
最终,只有时间才能证明 Foot Locker 能否反弹,但考虑到该公司还拥有干净的资产负债表、5.5% 的股息收益率和健康的自由现金流,抛售可能过度。 它不会是第一个让市场感到惊讶的失败者。
写 特蕾莎·里瓦斯(Teresa Rivas) [电子邮件保护]
资料来源:https://www.barrons.com/articles/buy-foot-locker-stock-its-gotten-hit-hard-enough-51646379901?siteid=yhoof2&yptr=yahoo