高盛表示，逢低买入银行股。 这里有 2 个名字需要考虑

上周结束了银行股自 2008 年金融危机以来最糟糕的一天。美国第 16 大银行公司和加州科技界初创企业的首选贷款人硅谷银行的倒闭引发了人们对更大规模的银行挤兑，甚至是系统性金融问题的重演。

这是最坏情况的担忧——但根据高盛首席信贷策略师 Lotfi Karoui 的说法，这些担忧可能被夸大了。

“考虑到地区性银行在投资级市场中的份额较低，我们认为小型银行向大型银行蔓延的风险很小。 同样，大型银行之间发生资本或流动性事件的风险也很小。 我们重申对该行业的增持建议，并将利用任何大规模抛售作为增加风险的机会，”Karoui 表示。

在这种背景下，高盛分析师一直在推荐银行股，他们认为这些股票是投资者利用价格下跌的潜在赢家。 我们将仔细研究其中两个选股。

嘉信理财 (SCHW)

我们要看的第一家银行机构是一个熟悉的名字，Charles Schwab。 这是美国最大的上市投资服务公司，截至 7.05 年底持有 2022 万亿美元的客户资产。该公司拥有总共 34 万个经纪账户，这与其让广大散户更容易获得股票投资的声誉相符投资者。 在这个利基市场，嘉信理财既是投资经理又是贴现经纪人，为客户提供全方位的银行和投资服务。

今年 2022 月，嘉信理财公布了 5.49 年最后一个季度和全年的财务业绩喜忧参半。 本季度净收入为 17 亿美元，同比增长 60%，但比市场普遍预期低 1.07 万美元。 调整后的每股收益为 24 美元，比上年增长 1.09%，但低于市场普遍预期的 XNUMX 美元。

在年度层面，嘉信理财的净收入为 20.7 亿美元，同比增长 12%。 调整后净收入同比增长 19%，达到 7.9 亿美元，调整后每股收益同比增长 20%，达到 3.90 美元。 嘉信理财在 428 年新增资产总计 2022 亿美元，并新增超过 4 万个新客户账户。 在该公司的一个失败者中，它报告说，增加的新资产被去年熊市中较低的市场价值所抵消，导致持有的总资产同比下降。

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为了表明管理层的信心，嘉信理财宣布了最近的普通股股息。 付款于 24 月 14 日发出，比上一季度增加 25%，达到每股普通股 1 美分。 按照这个速度，1.7 美元的年化收益率为 1990%。 该公司一直保持可靠的股息支付，这可以追溯到 XNUMX 年。

嘉信理财的股票对 SVB 的崩溃反应强烈，在过去两个交易日下跌了 23%。

高盛的五星级分析师亚历山大布洛斯坦关注嘉信理财的前景，指出该公司拥有“足够的流动性来满足客户的需求”，而不必强行出售其 AFS 投资组合。

“我们估计 2022 月份的核心存款流出量略低于 1 年的月平均水平，22 年第一季度至 25 月累计下降约 1%。 尽管我们认为 SCHW 最近发行的成本较高的资金可能会对 23H29 的 NIR 造成压力，但管理层重申了他们对临时使用这些设施的预期，而且我们认为资金/流动性问题不会因一些金融机构而变得更加严重这里保证的机构。 在我们看来，随着该股年初至今下跌 [XNUMX]%，风险/回报仍然具有吸引力，”Blostein 认为。

Blostein 通过对该股的买入评级和 98 美元的目标价来量化他的立场，这表明他对 67% 的一年上涨潜力充满信心。 （要查看 Blostein 的记录， 点击此处)

总体而言，施瓦布声称最近有 15 次分析师评论，包括 11 次买入、3 次持有和一次卖出，一致认为中度买入。 该股的交易价格为 58.70 美元，其 90.13 美元的平均目标价意味着一年的涨幅为 53.5%。 （看 SCHW 库存预测)

Bank of NT Butterfield & Son (NTB)

接下来是银行业中一个鲜为人知的名字，总部位于百慕大的 NT Butterfield 银行。 这家银行的市值为 1.5 亿美元，属于小型股，为瑞士、英国和新加坡以及百慕大、开曼群岛、巴哈马和海峡群岛的富裕客户提供服务。 该银行提供广泛的专业金融和财富管理服务，以及英国的住宅物业贷款。

Butterfield 成功地发布了一份稳健的 4 年第四季度报告，在收入和利润方面都超过了预期。 收入同比增长 22%，达到 17.7 亿美元，超出市场普遍预期的 148.5 万美元。 非 GAAP 每股收益 5.24 美元也高于分析师预测的 1.27 美元。

将 2022 年作为一个整体，巴特菲尔德公布的净收入为 549.3 亿美元，同比增长 10%，而公司的净收入为 214 亿美元，同比增长 31% 更为令人印象深刻。 全年摊薄后每股收益同比增长 31%。

值得注意的是，自 44 年夏季以来，巴特菲尔德一直保持每季度 2019 美分的定期普通股股息支付。下一次支付定于 14 月 1.76 日，年化支付为 5.85 美元，收益率高于平均水平 XNUMX %。

就像上面的嘉信理财一样，这似乎是一家基本面良好的银行，但上周受到了突如其来的危机的打击。 截至周五收盘，巴特菲尔德的股价较周三下跌超过 14.5%。

这是高盛建议的下跌幅度——分析师威尔南斯最近对该股的报道支持了这一观点。

“我们看到这里有很多积极的理由 1) 管理指向未来几个季度 NIM 持续扩张，因为公司将过剩流动性部署到收益率更高的证券中 2) 公司现在接近其 TCE/TA 的目标水平，以及可能会恢复股票回购，增加本已颇具吸引力的 5% 股息，以及 3) 手续费收入远强于预期，虽然这可能受益于公司市场重新开放的顺风，但我们认为这是其中之一在公司岛屿市场实施数年旅行限制后，费用收入出现更‘正常’的初步迹象，”南斯写道。

“我们认为 NTB 对于以收入为导向的投资者来说是一种有吸引力的持股，提供稳定的 ~[6]% 股息和股票回购带来的有吸引力的资本配置机会，”分析师总结道。

追踪这一趋势，Nance 将 NTB 股票评级为买入，目标价为 41 美元，表明未来 36 个月的收益为 12%。 （要查看 Nance 的记录， 点击此处)

总体而言，华尔街似乎与多头一致。 最近有 4 位分析师对 Butterfield 进行评论，所有四位都认为这是一只值得买入的股票，因此一致给予强烈买入共识评级。 平均目标价为 41.50 美元，意味着在当前交易价 38 美元的基础上，一年的上涨潜力约为 30.09%。 （看 NTB库存预测)

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免责声明：本文中表达的观点仅是主要分析师的观点。 内容仅供参考。 在进行任何投资之前，进行自己的分析非常重要。