美联储能否在不压垮股市的情况下控制通胀？ 投资者需要知道什么。

美国股市在过去一周大幅下跌，此前通胀显着降温的希望被通胀破灭 XNUMX 月通胀数据高于预期. 该数据巩固了联邦基金期货交易员对美联储在 75 月 21 日结束其政策会议时加息至少 100 个基点的预期，一些交易员和分析师预计加息 XNUMX 个基点或整 个百分比观点。

预习： 美联储已经准备好告诉我们经济将遭受多大的“痛苦”。 不过，它仍然不会暗示衰退。

道琼斯工业平均指数
道琼斯工业平均指数，
-0.45％
每周下跌 4.1%，而标准普尔 500 指数
SPX，
-0.72％
下跌 4.8%，纳斯达克综合指数
COMP，
-0.90％
下跌 5.5%。 标准普尔 500 指数周五收于 3,900 点以下，该水平被视为重要的技术支撑区域，一些图表观察人士认为，该指数有可能测试 2022 月 3,666.77 日创下的 16 年低点 XNUMX。

请参见： 随着标准普尔500指数跌破3,900点，股市空头仍占上风

全球航运巨头和经济领头羊联邦快递公司发布盈利预警。
FDX，
-21.40％
进一步引发了对经济衰退的担忧，导致周五股市下跌。

阅读： 为什么联邦快递的股价暴跌对整个股市如此不利

美国国债也下跌，2年期国债收益率
TMUBMUSD02年，
3.867%
由于预期美联储将在未来几个月继续推高利率，收益率飙升至近 15 年高位 3.85% 以上。 随着价格下跌，收益率上升。

投资者在这样一个环境中运作，人们普遍认为央行需要控制顽固的通胀 消除了比喻性的“美联储看跌期权”的概念 在股票市场上。

至少自 1987 年 XNUMX 月股市崩盘促使艾伦·格林斯潘领导的中央银行降低利率以来，美联储看跌期权的概念就一直存在。 实际看跌期权是一种金融衍生品，赋予持有人权利但没有义务以设定的水平（称为行使价）出售标的资产，作为防止市场下跌的保险单。

一些经济学家和分析师甚至建议美联储应该欢迎甚至瞄准市场损失，这可能会随着投资者缩减支出而收紧金融环境。

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纽约联储前总裁威廉·杜德利（William Dudley）认为 今年早些时候，央行将无法控制通胀 除非它们让投资者受苦，否则这接近 40 年高点。 “很难知道美联储需要做多少才能控制通胀，”杜德利在 XNUMX 月份的彭博专栏中写道。 “但有一件事是肯定的：要有效，它必须给股票和债券投资者造成比迄今为止更多的损失。”

一些市场参与者并不相信。 Moneta首席投资官Aoifinn Devitt， 表示美联储可能将股市波动视为其收紧货币政策的副产品，而不是目标。

“他们认识到，在紧缩周期中，股票可能是附带损害，”但这并不意味着股票“必须崩溃”，德维特说。

然而，她表示，美联储准备容忍市场下滑、经济放缓甚至陷入衰退，因为它专注于抑制通胀。

美联储在 0 年至 0.25 年期间将联邦基金目标利率维持在 2008% 至 2015% 的范围内，以应对金融危机及其后果。 为应对 COVID-2020 大流行，美联储还在 19 年 XNUMX 月再次将利率降至接近零的水平。 道指利率处于最低水平
道琼斯工业平均指数，
-0.45％
飙升超过 40%，而大盘股指数标准普尔 500
SPX，
-0.72％
根据道琼斯市场数据，在 60 年 2020 月至 2021 年 XNUMX 月期间，股价上涨了 XNUMX% 以上。

Exencial Wealth Advisors 的考特尼表示，投资者已经习惯了“十多年来利率下降的顺风”，同时希望美联储在形势动荡时介入其“看跌期权”。

“我认为（现在）美联储的信息是'你不会再得到这种顺风'，”考特尼周四告诉 MarketWatch。 “我认为市场可以增长，但它们必须自己增长，因为市场就像温室一样，必须整天整夜将温度保持在一定水平，我认为这就是市场要传达的信息可以而且应该在没有温室效应的情况下自行生长。”

请参见： 观点：股市的趋势是无情的看跌，尤其是在本周的每日大跌之后

与此同时，SoFi 投资策略主管 Liz Young 周四表示，美联储的激进立场意味着投资者应该为可能会出现“每日进一步下跌”的情况做好准备，这最终可能被证明是“最后的大同花顺”。笔记。

“这听起来可能很奇怪，但如果这种情况迅速发生，意味着在接下来的几个月内，我认为这实际上会成为牛市，”她说。 “这可能是一个快速而痛苦的下跌，导致今年晚些时候再次走高，这种上涨更加持久，因为通胀下降更加明显。”