十几个贫穷国家正面临经济不稳定，甚至在数千亿美元的外国贷款的重压下崩溃，其中大部分来自世界上最大和最无情的政府贷款人中国。
美联社对十几个对中国欠债最多的国家——包括巴基斯坦、肯尼亚、赞比亚、老挝和蒙古——进行的分析发现，偿还债务消耗了维持学校开学、提供电力和支付工资所需的越来越多的税收。用于食物和燃料。 而且它正在耗尽这些国家用来支付这些贷款利息的外汇储备，使一些国家在这笔钱花光前仅剩几个月的时间。
幕后原因是中国不愿免除债务，而且对贷款金额和贷款条件极度保密，这使得其他主要贷方无法介入提供帮助。 最重要的是，最近发现借款人被迫将现金存入隐藏的托管账户，这将中国推到了债权人的行列前。
美联社分析的国家有高达 50% 的外国贷款来自中国，而且大多数国家将超过三分之一的政府收入用于偿还外债。 其中两个国家，赞比亚和斯里兰卡，已经违约，甚至无法支付港口、矿山和发电厂建设贷款的利息。
在巴基斯坦，数以百万计的纺织工人被解雇，因为该国外债过多，无力维持电力供应和机器运转。
在肯尼亚，政府已扣发数千名公务员的薪水，以节省现金支付外国贷款。 总统的首席经济顾问上个月发推文说，“工资还是违约？ 随你挑吧。”
自斯里兰卡一年前违约以来，已有 50 万个工业工作岗位消失，通货膨胀率高达 XNUMX%，该国许多地区一半以上的人口陷入贫困。
专家预测，除非中国开始软化其对穷国贷款的立场，否则可能会出现更多违约和政治动荡的浪潮。
哈佛大学经济学家肯罗格夫说：“在世界上很多地方，时钟已经到了午夜。” “中国已经介入并摆脱了可能产生长期影响的地缘政治不稳定。”
进展如何
赞比亚是非洲南部一个拥有 20 万人口的内陆国家，过去 XNUMX 年从中国国有银行借款数十亿美元用于修建水坝、铁路和公路，这就是它如何发挥作用的一个案例研究。
这些贷款提振了赞比亚的经济，但也提高了外国利息支出，以至于政府所剩无几，迫使其削减医疗保健、社会服务以及对农民的种子和化肥补贴的支出。
过去在这种情况下，美国、日本和法国等政府大贷款机构会达成协议免除部分债务，每个贷款机构都会清楚地披露他们所欠的债务和条件，以免有人感到受骗。
但中国并没有遵守这些规则。 它一开始甚至拒绝参加多国谈判，与赞比亚单独谈判并坚持保密，禁止该国告诉非中国贷方贷款条款以及中国是否想出了一种强行进入还款额度的方法.
在 2020 年的这种混乱中，一群非中国贷方拒绝了赞比亚提出的暂停支付利息的绝望请求，即使是几个月。 这种拒绝加剧了赞比亚外汇储备的流失，这些储备主要是美元，用于支付贷款利息和购买石油等主要商品。 到 2020 年 XNUMX 月，由于储备所剩无几，赞比亚停止支付利息并违约，将其锁定在未来的借贷之外，并引发了削减开支和加深贫困的恶性循环。
此后，赞比亚的通货膨胀率飙升了 50%，失业率创下 17 年来的新高，该国货币克瓦查在短短七个月内贬值了 30%。 据联合国估计，今年迄今为止，赞比亚人得不到足够食物的人数几乎增加了两倍，达到 3.5 万。
“我只是坐在家里想着吃什么，因为我没有钱买食物，”赞比亚卢阿普拉省 70 岁的盲人寡妇马维斯昆达说，她的福利金最近被削减。 “有时我一天只吃一次，如果没人记得帮我从附近买食物，那我就饿死了。”
赞比亚违约几个月后，研究人员发现它欠中国国有银行 6.6 亿美元，是当时许多人认为的两倍，约占该国债务总额的三分之一。
“我们在盲目飞行，”AidData 的执行董事布拉德帕克斯说，AidData 是威廉玛丽学院的一个研究实验室，已发现数以千计的中国秘密贷款并协助美联社进行分析。 “当你看着沙发的垫子下面时，你会突然意识到，‘哦，我们错过了很多东西。 实际上情况更糟。'”
债务与动荡
正如国际货币基金组织和世界银行所敦促的那样，中国不愿为数千亿美元的债务承担重大损失，这导致许多国家不得不偿还利息，这扼杀了有助于它们偿还债务的经济增长摆脱债务。
在美联社的分析中，十几个国家中有 10 个国家的外汇储备下降，仅一年内平均下降 25%。 巴基斯坦和刚果共和国的股价暴跌 50% 以上。 如果没有救助，几个国家只剩下几个月的外国现金来支付食品、燃料和其他必需品的进口。 蒙古还有八个月的时间。 巴基斯坦和埃塞俄比亚大约两个。
研究机构 Tellimer 的高级经济学家帕特里克·柯兰 (Patrick Curran) 表示：“一旦融资水龙头关闭，调整就会立即发生。” “经济收缩，通胀飙升，食品和燃料变得买不起。”
穆罕默德·塔希尔 (Mohammad Tahir) 六个月前在巴基斯坦木尔坦市的一家纺织厂工作，他说他曾考虑过自杀，因为他再也无法忍受看到一家四口夜复一夜不吃晚饭就上床睡觉。
“我一直面临着最严重的贫困，”塔希尔说，他最近被告知巴基斯坦的外汇储备已经耗尽，现在无法为他的工厂进口原材料。 “我不知道我们什么时候才能恢复工作。”
贫穷国家以前曾遭受过外汇短缺、高通胀、失业率飙升和普遍饥饿的打击，但很少像去年那样。
伴随着政府管理不善和腐败的通常组合，还有两个意想不到的破坏性事件：乌克兰战争导致粮食和石油价格飙升，以及美联储决定连续 10 次加息，最近一次这个月。 这使得向各国提供的可变利率贷款突然变得更加昂贵。
所有这一切都在扰乱国内政治并颠覆战略联盟。
今年 XNUMX 月，负债累累的洪都拉斯以“财政压力”为由，决定与中国大陆正式建交并断绝与台湾的外交关系。
上个月，巴基斯坦迫切希望防止更多的停电，以至于它达成了一项从俄罗斯购买折扣石油的协议，打破了以美国为首的切断弗拉基米尔普京资金的努力的行列。
在斯里兰卡，骚乱者去年 XNUMX 月涌上街头，纵火焚烧政府部长的住所并冲进总统府，导致与中国签订繁重交易的领导人逃离该国。
中国的回应
中国外交部在给美联社的一份声明中驳斥了中国是一个不宽容的贷款人的说法，并重复了之前将责任归咎于美联储的声明。 它表示，如果要加入国际货币基金组织和世界银行，要求免除其部分贷款，那么那些多边贷款机构也会这样做，它认为这些机构是美国的代理人。
“我们呼吁这些机构按照‘共同行动、公平负担’的原则，积极参与相关行动，为帮助发展中国家渡过难关作出更大贡献，”外交部声明说。
中国辩称，它以延长贷款期限和紧急贷款的形式提供了救济，并且作为在冠状病毒大流行期间暂停支付利息的计划的最大捐助者。 它还表示，它已免除向非洲国家提供的 23 笔无息贷款，尽管 AidData 的帕克斯表示，此类贷款大多来自 5 年前，占其贷款总额的不到 XNUMX%。
据各种新闻报道，在上个月于华盛顿举行的高层会谈中，中国正在考虑放弃对国际货币基金组织和世界银行免除贷款的要求，前提是这两家银行承诺向陷入困境的国家提供赠款和其他帮助。 但自那以后的几周里，双方都没有宣布任何消息，而且两家银行都对北京方面表示失望。
“我的观点是，我们必须拖他们的后腿——也许这是个不礼貌的词——我们需要一起走，”国际货币基金组织总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃本月早些时候表示。 “因为如果我们不这样做，就会有很多很多国家发生灾难。”
国际货币基金组织和世界银行表示，承担贷款损失将推翻传统的处理主权危机的策略，这种策略给予它们特殊待遇，因为与中国的银行不同，它们已经以低利率融资，以帮助陷入困境的国家重新站起来。 然而，中国外交部指出，这两家多边贷款机构过去曾破例，在 1990 世纪 XNUMX 年代中期免除了向许多国家提供的贷款，以挽救它们免于崩溃。
随着时间的流逝，一些官员正在敦促让步。
巴基斯坦财政部前债务官员阿什法克哈桑表示，巴基斯坦的债务负担太重，时间太短，国际货币基金组织和世界银行无法坚持。 他还呼吁通过购买债券向他的国家提供贷款的私人投资基金做出让步。
“每个利益相关者都必须剪头发，”哈桑说。
中国还反驳了在特朗普政府中流行的想法，即它从事“债务陷阱外交”，让一些国家背负着它们无力承担的贷款，以便它可以夺取港口、矿山和其他战略资产。
在这一点上，详细研究过这个问题的专家都站在了北京一边。 中国的贷款来自大陆的数十家银行，而且过于随意和草率，无法得到高层的协调。 他们说，如果有什么不同的话，那就是中国的银行之所以没有蒙受损失，是因为时机很糟糕，因为它们面临着本国不计后果的房地产贷款和经济急剧放缓带来的巨大打击。
但专家们很快指出，一个不那么险恶的中国角色并不那么可怕。
“没有一个人负责，”前主权贷款分析师蒂尔埃默里说，他现在经营着咨询集团 Teal Insights。
添加 AidData 的关于北京的公园，“他们在进行过程中有点虚构。 没有总体规划。”
贷款侦探
将中国的隐性债务曝光的大部分功劳都归功于帕克斯，过去十年来，他不得不应对威权政府的各种障碍、混淆视听和谎言。
这场追捕始于 2011 年，当时世界银行的一位高级经济学家要求帕克斯接手调查中国贷款的工作。 几个月内，帕克斯和一些研究人员使用在线数据挖掘技术开始发现世界银行不知道的数百笔贷款。
当时中国正在加大贷款力度，这很快将成为其 1 万亿美元“一带一路”倡议的一部分，以确保关键矿产的供应、赢得海外盟友并从其持有的美元资产中赚取更多资金。 许多发展中国家急需美元建设发电厂、道路和港口，扩大采矿业务。
但在中国政府直接提供几年贷款之后，这些国家发现自己负债累累，而且前景堪忧。 他们担心在旧贷款上堆放更多贷款会让他们在信用评级机构看来过于鲁莽，并使未来的借贷成本更高。
因此，中国开始为一些基础设施项目设立离岸空壳公司并转而向它们提供贷款，这让负债累累的国家可以避免将新债务记入账面。 即使贷款得到政府的支持，也没有人会更明智。
例如，在赞比亚，两家中国银行向一家空壳公司提供的 1.5 亿美元贷款，用于建造一个巨大的水电站大坝，多年来一直没有出现在该国的账簿上。
在印度尼西亚，中国为帮助其修建铁路提供的 4 亿美元贷款也从未出现在政府公共账户上。 多年后，这一切都发生了变化，因为预算超支了 1.5 亿美元，印度尼西亚政府被迫两次救助铁路。
“当这些项目变坏时，被宣传为私人债务的东西就会变成公共债务，”帕克斯说。 “全球都有这样的项目。”
2021 年，也就是帕克斯和他的团队开始追捕十年后，他们收集了足够的信息，得出了一个轰动一时的发现：中国在 385 个国家的隐藏贷款至少达 88 亿美元，其中许多国家的状况比任何人都知道的要糟糕得多.
其中披露的是，老挝需要中国提供 3.5 亿美元的贷款来建设铁路系统，这将需要该国近四分之一的年产出才能还清。
大约在同一时间，AidData 的另一份报告表明，许多中国贷款流向了那些受到有权有势的政客青睐的国家的项目，而且通常是在关键选举之前。 建造的一些东西在经济上毫无意义，而且问题重重。
在斯里兰卡，在远离该国大部分人口的总统家乡建造的一座中资机场几乎无人使用，以至于人们发现大象在停机坪上游荡。
乌干达和厄瓜多尔的水力发电厂出现裂缝，政府在 XNUMX 月获得司法批准，对与该项目有关的针对现流亡前总统的腐败指控进行了司法批准。
在巴基斯坦，一座发电厂因担心倒塌而被迫关闭。 在肯尼亚，由于规划不周和缺乏资金，铁路的最后关键里程从未建成。
跳到队伍的最前面
当帕克斯深入研究贷款的细节时，他发现了一些令人担忧的事情：条款规定借款国必须将美元或其他外币存入秘密托管账户，如果这些国家停止支付贷款利息，北京可以搜查这些账户。
实际上，中国已经在其他贷方不知情的情况下跳到了队伍的前列以获得付款。
在乌干达，帕克斯透露了一笔用于扩建主要机场的贷款，其中包括一个托管账户，该账户可能持有超过 15 万美元。 一项立法调查抨击财政部长同意此类条款，首席调查员表示他应该受到起诉和监禁。
帕克斯不确定已经设立了多少这样的账户，但政府坚持要求提供任何类型的抵押品，更不用说现金形式的抵押品，这在主权贷款中是很少见的。 而它们的存在本身就让非中国银行、债券投资者和其他贷款人感到不安，并使他们不愿接受比欠债少的贷款。
“其他债权人说，'如果中国实际上处于偿还额度的首位，我们将不会提供任何帮助，'”帕克斯说。 “它会导致瘫痪。 每个人都在互相打量，然后说，‘我会在这里成为笨蛋吗？’”
贷款作为“货币兑换”
与此同时，北京采取了一种新的隐性贷款方式，加剧了混乱和不信任。 帕克斯和其他人发现，中国央行实际上已经通过看似普通的外汇兑换处放出了数百亿美元的贷款。
称为掉期的外汇交易允许各国从本质上借入更广泛使用的货币，如美元，以填补暂时的外汇储备短缺。 它们旨在用于流动性目的，而不是用于建造东西，并且只能持续几个月。
但中国的互换通过持续数年并收取高于正常水平的利率来模仿贷款。 重要的是，它们不会作为会增加一个国家债务总额的贷款出现在账簿上。
蒙古已从此类互换中提取了 5.4 亿美元，相当于其总债务的 14%。 巴基斯坦在三年内拿出近 11 亿美元，老挝借了 600 亿美元。
互换可以通过补充货币储备帮助避免违约，但它们会在旧贷款之上堆积更多贷款，并可能使崩溃变得更糟，类似于 2009 年金融危机爆发前夕美国银行不断提供更大抵押贷款的情况给买不起第一个的房主。
一些正在努力偿还中国债务的穷国现在发现自己陷入了一种贷款困境：中国不会在承担损失方面让步，如果这笔钱只是用来支付中国债务的利息，国际货币基金组织也不会提供低息贷款.
对于乍得和埃塞俄比亚来说，国际货币基金组织的救助计划在所谓的工作人员协议中获得批准已经一年多了，但由于债权人之间的谈判拖延，几乎所有资金都被扣留。
帕克斯说：“越来越多的国家陷入严重的财政困境，”他将这主要归因于中国在短短一代人的时间里从外国援助的净接受国一跃成为世界上最大的债权人。
“不知何故，他们设法在公众视野之外完成了所有这一切，”他说。 “因此，除非人们了解中国如何放贷，其贷款做法如何运作，否则我们永远无法解决这些危机。”
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康登从纽约和华盛顿报道。 伊斯兰堡的美联社撰稿人 Munir Ahmed 和赞比亚卢萨卡的 Noel Sichalwe 为本报告做出了贡献。
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来源：https://finance.yahoo.com/news/clock-hit-midnight-china-loans-050244288.html