美国制裁将中国半导体行业推向绝望边缘，中国芯片高管准备过冬

最近在上海的一个周三下午，一家半导体初创公司的创始人在一次行业活动中在电梯附近发现了一家知名芯片风险投资公司的负责人，并抓住机会进行了 60 秒的“电梯演讲”。风险投资主管走开了，企业家留下了不祥的预感。

“如果没有新的投资，我很快就会用完钱，”这位创始人说，由于话题的敏感性，他拒绝透露姓名。 “这不像两年前那么容易，当时[美国前总统唐纳德]特朗普首先开始对该行业实施制裁，并在很大程度上炒作了中国的半导体投资圈，”他告诉南华早报。

这位初创公司的创始人只是众多试图躲避席卷中国芯片行业的风暴的中国芯片企业家之一。在华盛顿加大限制力度后，该行业在早先的美国制裁面前振作起来，现在变得绝望了。现在，所有中国芯片公司都在为未来艰难的一年做准备。

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2020 年，当华盛顿将数十家中国科技公司列入黑名单，包括中芯国际 (SMIC) 和海康威视，它帮助引发了中国芯片制造和设计行业的繁荣，因为公司推动满足北京对技术自力更生的呼吁。受益于这一驱动的芯片设计公司碧仁科技在其成立的头 4.7 个月内筹集了 648.5 亿元人民币（18 亿美元）。

仅去年一年，中国就新增了 592 家芯片设计公司，即每周新增约 11 家初创公司。截至年底，上海、北京、深圳、无锡和南京等中国以半导体为重点的城市共有 2,810 家此类公司。

此后情况发生了翻天覆地的变化。在本月的一次活动中 Semicon中国峰会，五分之四的中国芯片企业高管预测 2023 年会比今年更糟，并补充说他们正在“为冬天做准备”。

“明年无论是从全球还是国内的角度来看都会比较低迷，所以我们必须改进我们的产品，”Productive Technologies首席执行官刘尔庄说。除了部分归咎于地缘政治之外，他还将经济下滑归因于大流行、美国加息和全球芯片过剩。

在上海上市的半导体设备制造商华清科技总裁张国明表示，中国的芯片公司已经预测并为明年的下滑做好了准备，这在近期芯片短缺转为供过于求之后已被全球行业所预期。

张的评论与总部位于南京的原子纳米材料与设备公司一位高管的说法相呼应，该公司生产半导体原材料，他表示预计“最早将于今年 XNUMX 月”出现经济低迷。

2023 月，Gartner 预测，由于通货膨胀上升和消费者支出疲软，半导体行业将在 6.2 年面临收入下降，这将标志着该行业最大繁荣周期之一的突然结束。该研究公司将今年的收入增长预期下调了 XNUMX%。

Gartner 执行副总裁 Richard Gordon 在一份报告中写道：“尽管芯片短缺正在缓解，但全球半导体市场正在进入疲软期，这种情况将持续到 2023 年，届时半导体收入预计将下降 2.5%。”七月。

22 月，Future Horizons 首席执行官马尔科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 警告说，在“芯片市场崩溃加上全球经济低迷”的情况下，全球集成电路市场将下滑 XNUMX%。

随着该行业的警告信号堆积如山，美国 XNUMX 月实施的新出口管制又给了意想不到的打击。

7月XNUMX日，美国商务部下属机构工业与安全局实施了一项新一轮出口管制旨在遏制中国获得先进芯片、开发和维护超级计算机以及制造用于军事应用（包括大规模杀伤性武器）的先进半导体的能力。

此次制裁被视为迄今为止针对中国半导体行业的最全面、最具破坏性的制裁，美国芯片和科学法案支持国内芯片制造，商务部采取限制措施 Nvidia 和 Advanced Micro Devices (AMD) 从向中国出售他们最先进的人工智能 (AI) 芯片。

“[最新的出口管制]可能使我们未来难以投资先进的制造工艺节点，”张说。 “为过冬做准备，我们必须做更多的研发工作。”

影响是立竿见影的。据英国《金融时报》报道，自称有能力设计比英伟达更强大的芯片的 Biren 被迫降低其芯片的性能以避免出口管制。比伦没有回应置评请求。

维持海外供应链对中国芯片设计公司来说至关重要，因为它们依赖于更先进的制造工厂。台积电 (TSMC). 海思，内部芯片部门华为技术很快，本月就有媒体报道称其将能够在 2023 年生产华为先进的麒麟智能手机芯片。

晶圆厂和芯片制造设备公司，尤其是那些专注于先进节点的公司，也在应对这些限制的影响。

17 年 2022 月 17 日，美国国务卿安东尼·布林肯（左二）和应用材料公司首席执行官加里·迪克森（左三）与应用材料公司半导体产品集团高级副总裁 Prab Raja（左一）在加利福尼亚州圣克拉拉的应用材料实验室. 照片：路透社 alt=美国国务卿安东尼·布林肯（左二）和应用材料公司首席执行官加里·迪克森（左三）与应用材料公司半导体产品集团高级副总裁 Prab Raja（左一）在圣克拉拉的应用材料实验室，加利福尼亚州，2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日。照片：路透社>

上海海旺基金管理公司合伙人兼首席执行官肖星表示，其投资的一家设备公司的订单“直接减少了 20%”。

邢补充说，晶圆厂也可能面临产能下降，因为出口管制减缓了扩张和新厂建设的步伐。

许多不同领域的影响可能很快就会累积起来。订单削减、收入减少和投资不足可能迫使一些公司破产。

一名员工于 25 年 2022 月 25 日在江苏省淮安市的江苏 Azure Corporation Cuoda Group 的生产线上工作。照片：VCG 来自 Getty Images。 alt=一名员工于 2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日在江苏省淮安市的江苏 Azure Corporation Cuoda Group 的生产线上工作。照片：VCG 来自 Getty Images。>

今年已经有创纪录数量的芯片相关公司倒闭。名称或业务范围中包含“芯片”字样的企业多达3,470家一月至八月间注销，根据商业数据库平台企查查的统计数据，超过了 3,420 年关闭的 2021 家此类公司。

“中国的半导体行业目前正处于商业周期的衰退阶段，”北京看东研究院研究员王赤坤说。 “现有企业面临投入产出比下降、销售额下降、业务规模缩小、毛利下降等问题。”

即使是业内最大的公司也无法幸免于低迷。

“今年不可避免的政治因素和大流行造成了一些短期波动，”长鑫存储科技（CXMT）执行副总裁孙斌在 Semicon China 的主题演讲中表示。 “我们需要度过供需失衡的阶段。”

长鑫存储是中国最大的两家存储芯片制造商之一，与长江存储技术（YMTC）并列。两者都被认为是美国最新出口管制的主要目标，这些管制限制中国使用 18 纳米半间距或更小节点的动态随机存取存储器 (DRAM) 芯片，以及 128 层或 XNUMX 层的 NAND 闪存芯片。更多的。

“大公司也面临着研发支出减少、新产品发布速度放缓的困境，”邢说。

一场小组讨论表明，芯片风险投资公司在过去几年中每年向国内产业投资数百亿美元，以促进中国半导体自给自足的更广泛举措，它们也感受到了美国限制的寒蝉效应在半导体中国。

中芯国际于2014年成立的风险投资公司华夏幸福资本总裁孙玉旺表示，与四个月前相比，该公司每周批准的投资项目数量减少了近一半。他将此归因于“经过多年的高强度投资，半导体行业缺乏有动力的项目”。

孙表示，该公司计划在为行业低迷做准备时放慢投资，此外还提高了新投资的标准，并对高价值项目“特别谨慎”。

6 年 2022 月 6 日，美国总统乔拜登在参观位于纽约波基普西市的 IBM 工厂时听取了 IBM 首席执行官阿尔文德克里希纳的讲话。照片：法新社来自 Getty Images。 alt=2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日，美国总统乔拜登在参观位于纽约波基普西的 IBM 工厂时听取了 IBM 首席执行官阿尔温德克里希纳的讲话。照片：法新社通过 Getty Images。>

投资决策也受到其他方面的影响。上海沪山投资管理有限公司创始合伙人苏仁宏表示，他的公司现在考虑到公司高管的国籍。

这在一定程度上源于人们担心美国公民可能会受到华盛顿新规定的影响，这些规定“限制了美国人在“某些位于中国的半导体制造‘设施’没有许可证的情况下支持芯片开发或生产的能力” . 多位曾对家政行业发展起到关键作用的高管在美国学习和工作并持有美国护照。

“冬天来了，创业者要做的第一件事就是准备至少 18 个月的现金流，”风险投资公司 CASSTAR 的创始合伙人兼联席 CEO 米磊说，该公司专注于中国的硬科技，并持有超过 150 家芯片公司的投资组合。

23 年 2021 月 23 日，中芯国际 (SMIC) 上海总部入口处的照片。照片：彭博社。 alt=2021 年 XNUMX 月 XNUMX 日，中芯国际 (SMIC) 上海总部入口处的照片。照片：彭博社。>

“在经济低迷或危机的情况下，初创企业很可能在一年左右的时间内无法获得后续资金，因此18个月的现金储备对于一家公司来说是安全的度过这样的时期， ”米说。

然而，一些人希望经济低迷不会持续超过一年，因为他们寻求在投资泡沫破灭后腾飞的机会。

见证了中国芯片行业过去八年演变的米说，随着企业回归“理性”的市场估值，经济低迷可能对投资者有所帮助。

虽然他相信中国的半导体市场可能会在 2024 年反弹，但他也认为该行业的未来在于超越更小工艺节点的技术。例如，光子芯片可以通过使用光子或光粒子，而不是传统集成电路中使用的基于电子的方法，在人工智能相关场景中提供更高的性能，他说。

中国最大的手机处理器市场无晶圆厂芯片公司紫光展锐也看到了其光明的未来 5G 该公司董事长吴胜武表示，尽管对电子产品的整体需求疲软，但未来三年对此类智能手机的需求不断增加。

来源：https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html