华尔街分析师数月来一直预计芯片行业将出现好转. 随着大流行时期的短缺有所缓解，客户意识到他们在芯片紧缩的疯狂抢购中订购了太多半导体，股票暴跌。 不过，到目前为止，收益报告中显示的低迷主要集中在用于个人电脑和智能手机等消费电子产品的芯片上，随着大流行持续到第三年，这些芯片的需求也出现了类似的急剧下滑。
Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在接受 MarketWatch 采访时表示，“消费者方面似乎有点陷入衰退。”
“英特尔的 PC 产品内爆。 Nvidia，前几天的负面预览，他们的 GPU 已经内爆。 记忆已经很可怕了。 任何以消费者为中心的东西都是不好的：PC、智能手机、GPU、电视，”Rasgon 告诉 MarketWatch，并补充说这不会是一个短期问题——“事情正在变得越来越弱，而且它们通常不会变得更弱。四分之一。”
“有很多加速需求，现在，最好的情况是，它正在正常化，有点像回归均值，”他说。
阅读： 现在投资科技股的最佳方式是什么？ 这一策略对一位基金经理来说效果很好
然而，几个热门行业的需求并没有下降。 尤其是汽车和工业业务似乎仍然有实力，并体现在专注于这些行业的芯片公司各自的股票表现中。
德州仪器公司
TXN，
+0.99% ,
在汽车芯片销售中占有重要地位， 报告了当时超出华尔街预期的前景. 汽车行业的其他美国供应商包括 ADI 公司。
阿迪，
和安森美半导体公司。
上，
+7.26% ,
，而在美国以外，知名人士包括总部位于荷兰的 NXP Semiconductors NV
NXPI，
+1.41% ,
日本瑞萨电子株式会社
-0.07％
和村田制作所
-0.70％,
和德国的英飞凌科技股份公司
IFX，
+2.77%
Lopez Research 首席分析师 Maribel Lopez 告诉 MarketWatch：“汽车芯片需求强劲，积压的订单至少会持续到明年，这使得芯片库存在即将到来的经济风暴中成为更安全的港口。”
“未来会出现衰退，但目前汽车需求被压抑，”洛佩兹说。 “我期望看到的是，随着需求减弱，经销商将无法收取高于 [建议零售价] 的费用。”
尽管这些芯片仍在强劲销售，但本财报季最令人担忧的发展可能是数据中心增长放缓，这是英伟达和 Advanced Micro Devices Inc. 令人兴奋的一个重要原因。
AMD，
+2.21%
最近几年。 恰当的例子：虽然英特尔的数据中心销售额低于华尔街预期约 1.5 亿美元，但 AMD 的数据中心销售额比去年同期增加了 700 亿美元。 现在，英伟达的数据中心增长看起来平淡无奇。
阅读： 单芯片奇迹的终结——为什么英伟达、英特尔和 AMD 的估值经历了巨大的动荡
Rasgon 告诉 MarketWatch，英特尔“大量过度出货”。 “一年多来，我一直在强调这一点。 现在正在咬他们。 现在他们正在呼吁进行一些非常重要的渠道库存修正。”
英特尔将责任归咎于供应链问题，基本上是说制造商无法制造尽可能多的服务器，因为他们找不到其他组件，例如电源部件，但英特尔的问题也可能归结为竞争，Rasgon 说。 尽管其他高管在他们的收益报告中也提到了与英特尔相同的问题，但“他们并没有得到那么多的关注，”这位分析师说。
“我不知道这些供应链问题是否可以解释英特尔的失误，”拉斯贡说，他对 AMD 和 Nvidia 拥有买入级评级，对英特尔拥有卖出级评级。
更多： 当前的困境应该归咎于哪位英特尔 CEO？ 或者它实际上是 AMD 的 CEO？
这就是英伟达将于 24 月 XNUMX 日公布的财报如此重要的原因，尤其是对数据中心销售和供应链问题的任何颜色的预测。 虽然芯片股今年已经受到打击——PHLX 半导体指数
SOX，
+2.28%
23 年已下跌 2022%，远高于以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌 16%
COMP，
+0.21%
- 大多数仍然比分析师的平均价格目标贵。
| 筹码（按市值排序） | 今年迄今为止 ％ | +/- % 平均街道目标与当前价格 | 大流行增加百分比（自 3 年 11 月 2020 日起） |
| 标准普尔500 | -10％ | - | +57% |
| SOX 指数 | -23％ | +17% | +97% |
| Nvidia公司 | -36％ | +20% | +209% |
| TSMC | -25％ | +26% | +75% |
| ASML | -29％ | +11% | +118% |
| 博通 | -17％ | +23% | +127% |
| 英特尔 | -30％ | +7% | +30% |
| 高通公司 | -18％ | +23% | +104% |
| AMD公司 | -30％ | +21% | +121% |
| 德州仪器（TI） | -3％ | -2％ | +74% |
| 应用材料公司 | -31％ | +23% | +109% |
| 微米 | -31％ | +18% | +48% |
即使返校购物和假日销售仍将到来，消费趋势很快就会好转的希望渺茫。 当分析师估计 多年来最严重的季度单位销售额下降， 预计企业的需求将进一步下降。
“人们预计，随着公司缩减支出，今年 PC 市场将触底，”洛佩兹说。 “仍有一些消费者需求，但我们预计到第一季度会减弱。”
阅读： 芯片股是为空头挤压而设置的，还是只是更多的下跌？ 华尔街似乎不确定
不过，更广泛的芯片市场近年来向前迈出了一大步，预计在当前的回调中不会大幅萎缩。 2021年，全球半导体Tor 销售额达到创纪录的 556 亿美元， 比 26 年的 2020 亿美元增长 440%，超过 2018年销售额创纪录的469亿美元，全年出货总量首次突破万亿。
拉斯贡说，即使该行业像现在这样出现调整，它仍然会增长。
“我们今年仍然可以在 600 亿美元的范围内做一些事情，”拉斯贡说。 “即使在相当稳健的低迷时期，明年我们的资产仍可能超过 500 亿美元。 我要说的一点是：在这个周期中，这个行业会增长。 他们现在增加的任何容量，五年后，我们可能会很高兴他们增加了它。”
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“总的来说，我们不会面临芯片需求跌落悬崖的危险，因为一切都变得互联和智能，”洛佩兹告诉 MarketWatch。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/chip-stocks-tanked-as-pandemic-demand-for-electronics-slumped-but-there-are-still-some-winners-11660838867?siteid=yhoof2&yptr=雅虎
由于大流行对电子产品的需求下滑，芯片股暴跌，但仍有一些赢家
在经历了两年与 COVID-19 大流行相关的前所未有的芯片销售和需求之后，人们长期担心的逆转已经袭击了半导体行业，但一些市场目前仍然表现强劲。
华尔街分析师数月来一直预计芯片行业将出现好转. 随着大流行时期的短缺有所缓解，客户意识到他们在芯片紧缩的疯狂抢购中订购了太多半导体，股票暴跌。 不过，到目前为止，收益报告中显示的低迷主要集中在用于个人电脑和智能手机等消费电子产品的芯片上，随着大流行持续到第三年，这些芯片的需求也出现了类似的急剧下滑。
Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在接受 MarketWatch 采访时表示，“消费者方面似乎有点陷入衰退。”
“英特尔的 PC 产品内爆。 Nvidia，前几天的负面预览，他们的 GPU 已经内爆。 记忆已经很可怕了。 任何以消费者为中心的东西都是不好的：PC、智能手机、GPU、电视，”Rasgon 告诉 MarketWatch，并补充说这不会是一个短期问题——“事情正在变得越来越弱，而且它们通常不会变得更弱。四分之一。”
“有很多加速需求，现在，最好的情况是，它正在正常化，有点像回归均值，”他说。
阅读： 现在投资科技股的最佳方式是什么？ 这一策略对一位基金经理来说效果很好
然而，几个热门行业的需求并没有下降。 尤其是汽车和工业业务似乎仍然有实力，并体现在专注于这些行业的芯片公司各自的股票表现中。
市场观察/事实集
德州仪器公司
+0.99% ,
+7.26% ,
+1.41% ,
-0.07％
-0.70％ ,
+2.77%
TXN，
在汽车芯片销售中占有重要地位， 报告了当时超出华尔街预期的前景. 汽车行业的其他美国供应商包括 ADI 公司。
阿迪，
和安森美半导体公司。
上，
，而在美国以外，知名人士包括总部位于荷兰的 NXP Semiconductors NV
NXPI，
日本瑞萨电子株式会社
和村田制作所
和德国的英飞凌科技股份公司
IFX，
Lopez Research 首席分析师 Maribel Lopez 告诉 MarketWatch：“汽车芯片需求强劲，积压的订单至少会持续到明年，这使得芯片库存在即将到来的经济风暴中成为更安全的港口。”
“未来会出现衰退，但目前汽车需求被压抑，”洛佩兹说。 “我期望看到的是，随着需求减弱，经销商将无法收取高于 [建议零售价] 的费用。”
尽管这些芯片仍在强劲销售，但本财报季最令人担忧的发展可能是数据中心增长放缓，这是英伟达和 Advanced Micro Devices Inc. 令人兴奋的一个重要原因。
+2.21%
AMD，
最近几年。 恰当的例子：虽然英特尔的数据中心销售额低于华尔街预期约 1.5 亿美元，但 AMD 的数据中心销售额比去年同期增加了 700 亿美元。 现在，英伟达的数据中心增长看起来平淡无奇。
阅读： 单芯片奇迹的终结——为什么英伟达、英特尔和 AMD 的估值经历了巨大的动荡
Rasgon 告诉 MarketWatch，英特尔“大量过度出货”。 “一年多来，我一直在强调这一点。 现在正在咬他们。 现在他们正在呼吁进行一些非常重要的渠道库存修正。”
英特尔将责任归咎于供应链问题，基本上是说制造商无法制造尽可能多的服务器，因为他们找不到其他组件，例如电源部件，但英特尔的问题也可能归结为竞争，Rasgon 说。 尽管其他高管在他们的收益报告中也提到了与英特尔相同的问题，但“他们并没有得到那么多的关注，”这位分析师说。
“我不知道这些供应链问题是否可以解释英特尔的失误，”拉斯贡说，他对 AMD 和 Nvidia 拥有买入级评级，对英特尔拥有卖出级评级。
更多： 当前的困境应该归咎于哪位英特尔 CEO？ 或者它实际上是 AMD 的 CEO？
这就是英伟达将于 24 月 XNUMX 日公布的财报如此重要的原因，尤其是对数据中心销售和供应链问题的任何颜色的预测。 虽然芯片股今年已经受到打击——PHLX 半导体指数
+2.28%
+0.21%
SOX，
23 年已下跌 2022%，远高于以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌 16%
COMP，
- 大多数仍然比分析师的平均价格目标贵。
即使返校购物和假日销售仍将到来，消费趋势很快就会好转的希望渺茫。 当分析师估计 多年来最严重的季度单位销售额下降， 预计企业的需求将进一步下降。
“人们预计，随着公司缩减支出，今年 PC 市场将触底，”洛佩兹说。 “仍有一些消费者需求，但我们预计到第一季度会减弱。”
阅读： 芯片股是为空头挤压而设置的，还是只是更多的下跌？ 华尔街似乎不确定
不过，更广泛的芯片市场近年来向前迈出了一大步，预计在当前的回调中不会大幅萎缩。 2021年，全球半导体Tor 销售额达到创纪录的 556 亿美元， 比 26 年的 2020 亿美元增长 440%，超过 2018年销售额创纪录的469亿美元，全年出货总量首次突破万亿。
拉斯贡说，即使该行业像现在这样出现调整，它仍然会增长。
“我们今年仍然可以在 600 亿美元的范围内做一些事情，”拉斯贡说。 “即使在相当稳健的低迷时期，明年我们的资产仍可能超过 500 亿美元。 我要说的一点是：在这个周期中，这个行业会增长。 他们现在增加的任何容量，五年后，我们可能会很高兴他们增加了它。”
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“总的来说，我们不会面临芯片需求跌落悬崖的危险，因为一切都变得互联和智能，”洛佩兹告诉 MarketWatch。
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/chip-stocks-tanked-as-pandemic-demand-for-electronics-slumped-but-there-are-still-some-winners-11660838867?siteid=yhoof2&yptr=雅虎