思科股票单日涨幅超过 10 亿美元，但强劲表现是由供需驱动的吗？

虽然周四上午至少有 13 位分析师通过提高该股的价格目标来庆祝这一消息，但随着随后的辩论，没有任何升级。 尽管销售额猛增并预计将继续强劲增长，但思科的订单下降了 20% 以上，这对一些人来说表明，光明的未来只是组件供应问题的产物，该问题在去年伤害了思科，现在已经有所缓解——暂时存在。

更多： 思科挺过了大流行病的坑洞，股价正在走高

“我们预计疲软的宏观经济最终将影响思科的营收增长，”巴克莱分析师写道，同时维持“同等权重”评级并将目标价从 52 美元上调至 46 美元。 “虽然目前积压仍然很重要，但当能见度恢复到正常水平时，我们确实看到了一些风险。”

对需求的担忧将在思科的下一财年表现出来，届时销售增长可能会大幅放缓，尤其是与清算供应链支持下的未来增长相比。

瑞银分析师在题为“不再‘等待戈多’（积压的影响） ) 出现在收入和指导中”，其中包括将价格目标从 23 美元上调至 10 美元。 “如果思科的产品积压在 9.0H:FY10.5 处于‘正常’状态，那么随着积压在 24 财年末恢复正常，51 财年的增长可能会放缓至 48-1%。”

其他人发现 2023 年对技术需求的解读更为积极。Needham 分析师写道：“这背后的主要问题是真正的需求状况。”

“思科在其 XNUMX 月季度结束时给出了肯定的回答，指出 XNUMX 月的表现强于本季度初，也强于预期，”他们写道，维持“持有”评级。

完整的收入覆盖： 盈利和收入超出预期后思科股价上涨，年度预测上调

Evercore ISI 分析师在题为“网络上的 Boogie with Cisco Disco”的说明中表示，销售周期变长是一个问题，但思科似乎很好地应对了这一变化。

“我们认为，与大型科技同行相比，思科听起来不太关心宏观相关的疲软，因为他们认为投资网络的长期需求远远超过
宏观问题（需要更多签名，但客户正在签名），”他们指出，维持“跑赢大盘”评级，并将目标价从 60 美元上调至 58 美元。

然后是分裂差异的分析师。 Jefferies 分析师基本上表示，去年的挣扎和今年发布的积压并没有改变思科的现状，也没有改变它的未来。

“根据思科在订单正常化趋势方面提出的问题数量，感觉其他分析师和投资者仍然关注这些预订和积压指标。 当我们想到思科时，我们仍然相信该业务是正常的 2-4% 的年增长率（增长点来自并购）——就像他们在过去十年中一样，”他们写道，同时保持“买入评级”并将目标价从 56 美元上调至 54 美元。

摩根士丹利分析师在一份部分标题为“这不仅仅是积压”的报告中表示，他们“承认大部分收入前景的提高是由对更好供应的预期推动的”，但重点是“结果可能被低估的积极驱动因素”和展望。” 他们提到，即使没有积压的销售，思科也将走上正增长的轨道； 进入下一财年，积压订单预计仍将是思科正常水平的两倍； 通过改善组件供应提高利润； 经常性收入计划的持续进展。 他们重申“中性”评级，并将目标价从 55 美元上调至 54 美元。

阅读： 思科设备进入俄罗斯“令人失望”和“沮丧”，高管表示

根据 FactSet 的数据，分析师对思科的总体看法仍然平分秋色：13 人对该股的评级相当于“买入”，13 人将其称为“持有”，而只有一个“卖出”评级。 截至周四上午的目标价为 56.60 美元，高于 53.86 月底的 XNUMX 美元。

周四思科的股票涨幅超过了标准普尔 500 指数
SPX，
-1.38％
在过去 12 个月的股票表现方面。 思科股价在过去 6 个月里下跌了 12%，到 ​​7 年上涨了 2023%，而标准普尔 500 指数在过去一年下跌了 7.3%，今年迄今上涨了 8%。 周四的涨幅是道琼斯工业平均指数 30 种成分股中涨幅最大的
道琼斯工业平均指数，
-1.26％.