随着瑞银讨论升温，瑞士信贷危机接近尾声

（彭博）—

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瑞银集团(UBS Group AG)和瑞士官员正在竞相达成协议，让该公司在本周末收购遭受重创的竞争对手瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)，同时寻求解决政府支持和这家小公司投资银行的命运等棘手问题。

了解讨论情况的人士表示，在监管机构的敦促下，瑞银已经搁置了最初对交易的反对意见，并正在探索可以迅速执行的可能结构，以制止严重的信任危机。知情人士称，瑞银要求瑞士政府承担任何交易中的某些法律费用和未来潜在的损失。这些人士要求匿名，但描述的是私人讨论。

一些知情人士表示，瑞士和美国当局就金融危机以来两家具有全球系统重要性的银行首次合并展开了复杂的讨论，瑞士和美国当局也参与了讨论。尽管如此，谈判仍在加速，各方都在推动快速解决方案，一周后客户撤回了资金，交易对手也退出了与瑞信的一些交易。知情人士称，两家银行的目标是最迟在周日晚间宣布达成协议，周六仍有可能。

知情人士称，在一种可能的情况下，该交易将涉及瑞银收购瑞士信贷以获得其财富和资产管理部门，同时可能剥离投资银行部门。知情人士称，关于瑞信盈利的瑞士全能银行命运的谈判仍在进行中，该银行可能对瑞银有吸引力，但可能导致该国国内银行业过于集中。

瑞银、瑞士信贷和瑞士财政部的代表拒绝置评。

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一项由政府斡旋的协议将解决瑞士信贷的溃败问题，瑞士信贷本周在几家规模较小的美国银行倒闭后，惊慌失措的投资者纷纷抛售瑞士信贷的股票和债券，这给全球金融体系带来了冲击。瑞士央行本周推出的流动性支持措施短暂遏制了跌势，但市场戏剧性事件带来了客户或交易对手继续逃离的风险，这可能对整个行业产生潜在影响。

据知情人士透露，包括德意志银行在内的其他金融公司正在密切关注事态发展，以防瑞士信贷的有吸引力的资产因瑞银收购或其他形式的分拆而被抛售。

这些讨论引发了人们对瑞士信贷以著名的第一波士顿品牌剥离其投资银行部门的大胆计划的未来的疑问。该公司一直在努力在法律上和运营上分离后来成为 CS First Boston 的业务，但这些努力还处于起步阶段。首席执行官 Ulrich Koerner 本周表示，该公司正在考虑在 2025 年对该业务进行首次公开​​募股。

瑞士信贷也一直在缩减其交易业务，但这仍然承担着该银行很大一部分资本要求。

Abrdn 投资总监 James Athey 表示：“大多数人都想剥离投资银行业务。” “这可能是很多风险暴露的地方。所以这就是需要解决的挑战。”

据彭博社本周早些时候报道，瑞银高管一直反对与其竞争对手进行合并，因为他们希望专注于自己以财富管理为中心的战略，并且不愿承担与瑞信相关的风险。瑞士信贷在过去十年中一直没有盈利，并积累了数十亿美元的法律损失。

据 Bloomberg Intelligence 称，截至 1.2 年底，瑞士信贷的法律准备金为 1.3 亿瑞士法郎（合 2022 亿美元），并披露，该公司预计合理可能的损失将使其总额再增加 1.2 亿瑞士法郎，还有几起诉讼和监管调查尚未完成。

瑞士信贷的市值已从 7.4 年超过 2007 亿瑞士法郎的峰值跌至约 100 亿瑞士法郎。瑞银集团的市值为60亿法郎。去年最后三个月，由于对其财务健康状况的担忧加剧，客户撤出了超过 100 亿美元的资产，而且即使在该公司向股东筹集了 4 亿瑞士法郎的资金后，资金外流仍在继续。

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总部位于苏黎世中央阅兵广场对面的这两家瑞士银行业巨头的合并，对于国家和全球金融来说将是一个历史性事件。

这两家银行均被金融稳定委员会视为具有全球系统相关性，并通过阅兵广场一侧与另一侧的高管频繁交流而相互联系。董事长阿克塞尔·莱曼 (Axel Lehmann) 和首席执行官乌尔里希·科纳 (Ulrich Koerner) 都是瑞银集团的前决策者。

——在巴斯蒂安·本拉特的协助下。

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