FAANG 股票的巅峰时期可能已经结束

关键精华

• 大型科技股今年受到重创，科技股重磅股纳斯达克综合指数在 34 年下跌了 2022%。
• 一些分析师认为，当前的环境将使专注于增长的科技股难以反弹。
• 在十年的低利率使其失宠之后，价值投资可能会复兴。

根据对冲基金 Third Point 的创始人兼首席执行官丹·勒布 (Dan Loeb) 的说法，希望并祈祷硅谷科技股反弹的投资者可能会感到失望。

整个美国股市在 2022 年遭受重创，圣诞老人集会无处可寻，看来地平线上不会出现最后一刻的缓解。 科技板块受到的打击尤其严重，纳斯达克综合指数有望创下 2008 年以来最糟糕的一年。

今年仅剩几个交易日，科技股指数今年迄今下跌超过 34%。

许多投资者希望早日出现转机。 毕竟，许多最大的科技公司仍在继续创造巨额收入。 不仅如此，在大流行期间的招聘狂潮有点失控之后，大规模裁员也让他们变得更有效率。

丹利布 不太确定. 在周一的一条推文中，他表示：“我不认为在过去十年的宠儿中露营，手里拿着念珠，希望卷土重来，将是成功的策略。”

相反，Leob 认为价值股将成为 2023 年及以后的游戏，这将标志着许多投资者的重大转变。 科技一直是轻而易举的游戏，但可能需要改变思维方式以利用新的经济环境。

那么这对普通散户投资者意味着什么，您是否应该在 2023 年改变策略？

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什么是 FAANG 股票？

这里只是一个非常快速的回顾，因为这个首字母缩略词现在已经过时了。 它代表 Facebook、亚马逊、苹果、Netflix 和谷歌，多年来一直代表着硅谷的精英。

它有一些问题。 首先，Facebook 和 Google 已经更改了名称（嗯，它们的母公司名称），分别使用 Meta 和 Alphabet。 其次，所有这些公司的股价都暴跌，但 Netflix 将其提升到了另一个水平。

你现在很难将它们列入科技领域顶级公司的名单。 不仅如此，这五个字母还有一些值得注意的排除项。 微软是最明显的被冷落的公司。

从那以后，有几次尝试用新的首字母缩略词来代替 FAANG。 第一个为微软带来了沟渠 Netflix 并更新了公司名称，为我们提供了 MAMAA——微软、Alphabet、Meta、Apple 和亚马逊。

另一个流传的版本是 MATANA——微软、苹果、特斯拉、Alphabet、芯片制造商 Nvidia 和亚马逊。

FAANG 和其他科技股在 2022 年大幅下跌

无论您使用哪个首字母缩略词或他们使用的名称，无论您以哪种方式看待它，对于大型科技公司来说，这一年已经过去了。

Netflix 是 2022 年首批大头皮之一，其股价自 52 月以来已大幅回升。 即便如此，它今年还是下跌了 51% 以上。 亚马逊 (-29%)、微软 (-28%)、苹果 (-52%) 和英伟达 (-72%) 都过得很艰难，但与特斯拉 (-65%) 和 Meta (-XNUMX%) 相比，这不算什么).

减少背后有很多原因。 在大流行期间，当家庭更多地呆在家里和上网时，过度招聘意味着随着世界开始恢复正常，成本仍然很高。

今年一直在放松 全行业大规模裁员，但这需要时间并且打击了投资者的信心。

不仅如此，还有人担心利率上升的影响。 自 2008 年全球金融危机以来，利率一直处于历史低位。 这意味着债务一直很便宜。 由于债务成本低，可以获得廉价的资本，增长一直是许多人的首要任务，尤其是在科技领域。

随着美联储提高利率，廉价信贷时代即将结束。 至少暂时。 这造成了科技行业可能需要调整其运营以更多地关注盈利能力和管理费用的情况，而不是不惜一切代价不懈地关注增长。

价值投资回来了吗？

因此，随着以增长为中心的投资过时，价值投资可能会为另一个时刻做好准备。 但什么是价值投资？

简而言之，它涉及购买被市场低估的证券。 价值投资的目标是找到以低于其内在价值的价格交易的资产，内在价值是资产基于其基本面的价值。 那就是收益，股息和资产之类的东西。

价值投资者试图寻找被低估资产的一种方法是寻找具有强大财务指标的公司，例如低市盈率、高股息和低债务水平。 他们还可能寻找正在经历暂时性挫折（例如收益下降或市场疲软）但具有长期增长潜力的公司。

价值投资者认为，通过购买被低估的资产，他们可以获得更高的长期投资回报。 他们倾向于耐心并长期持有他们的投资，而不是试图快速买卖以利用短期市场波动。

因此，如果增长投资侧重于具有指数增长潜力的初创公司和年轻公司，那么价值投资往往是稳定行业中更传统的公司。

听到沃伦·巴菲特是一位价值投资者，这不足为奇。 他在伯克希尔哈撒韦公司的投资组合中持有大量可被视为价值股的公司。

伯克希尔哈撒韦公司直接或大部分拥有 Geico、Fruit of the Loom、美国银行、雪佛龙、Dairy Queen 和可口可乐等公司。 这些都不是特别创新或令人兴奋，但它们拥有经过验证的商业模式和一致稳定的收入来源。

由于家庭预算紧张，一些分析师认为价值投资将变得更具吸引力。 随着增长越来越难实现，稳定、单调的盈利能力突然看起来更有吸引力。

如何创建价值组合

与往常一样，有多种方法可以构建投资组合。 你可以从底层做起，自己做。 如果你喜欢自己有点像沃伦巴菲特，你可以像他那样做，找到可以永远持有的好公司。

这种策略的问题在于——不幸的是——你可能很难与可以说是世界上最伟大的投资者的表现相匹敌。 不仅如此，价值投资还需要大量的时间和研究。

你需要准备好深入研究公司的资产负债表和现金流量表，并将复杂的模型放在一起以确定这些数字是否支持股价。 不容易。

幸运的是，我们有一些选项可以使这变得容易得多。 在 Q.ai，我们利用 AI 的力量来完成数据分析方面的大部分繁重工作。 我们将这些复杂的机器学习算法打包成许多投资工具包，其中一些特别关注价值投资。

首先是我们的 价值保险库套件，它查看了大量的历史数据，以找到美国股市中一些最有价值的选择。 该工具包每周自动重新平衡，以确保它考虑了最新信息。

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这意味着它可能会在几周内将更多资金分配给价值，接下来它可能会重新转向增长，再加上其他因素，如势头。 这完全取决于潜在的营销条件，以及我们的 AI 期望哪个因素提供最佳的风险调整后回报。

所有这些都是超级复杂的东西，通常只为最富有的投资者保留。 但我们已将其提供给所有人。

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