随着通胀下降，美联储加息 0.50 个百分点

关键精华

• 0.1 月份通货膨胀率仅上升 7.1%，总体年增长率从上个月的 7.7% 降至 XNUMX%。
• 今天，美联储再次加息，但 0.50 个百分点的加息幅度低于过去四次 0.75 个百分点的加息幅度。
• 美联储成员的“点阵图”显示，到 5.1 年底基本利率将达到 2023%，然后在随后几年下降。

是的，通货膨胀率仍然很高。 但它正在下降，而且这种趋势正在加快步伐。 最新公布的数据显示，0.1 月份消费者价格指数仅上涨 XNUMX%。

该数字落后于此前预计的 0.3%，年增长率降至 7.1%。 这使总体利率处于 2021 年 XNUMX 月以来的最低水平。

这是一个简单的时间。 FTX 仍然是一家蓝筹公司，女王还在我们身边，俄罗斯还没有入侵乌克兰。 对于投资者而言，投资组合看起来仍然非常健康。 我们是多么甜蜜的夏日孩子，尤其是那些对加密货币投入巨资的孩子。

从那以后，市场崩盘，通货膨胀率飙升，尽管令人惊讶的是，衰退尚未到来。

但这可能是事情开始转变的迹象吗？

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年度总体通胀率连续第 5 个月下降

消费者物价指数是美国使用最广泛的通货膨胀指标，在 9.1 月份达到 7.1% 的峰值。 从那以后，它每个月都在缓慢下降，达到目前 XNUMX% 的水平。

好消息是，这一趋势的步伐似乎正在加快，0.1 月份价格仅上涨 XNUMX%。

0.2 月至 0.1 月期间，总体年利率仅下降 0.5%，下个月仅下降 0.6%，XNUMX 月下降 XNUMX%，最新数据比上个月下降 XNUMX%。

虽然整体月度通胀率略有上升，但不少行业价格下跌。 食品当月上涨 0.5%，服装上涨 0.2%，而汽油当月下跌 2%。

更多坏消息 四面楚歌的卡瓦纳、二手车和卡车价格在 2.9 月进一步下跌 3.5%。 其他下降的是管道燃气，下降了 0.7%，医疗服务下降了 XNUMX%。

美国劳工统计局衡量的任何项目都没有显着增长。 燃料油涨幅最大，涨幅为 1.7%。 总而言之，这对消费者来说是个好消息。

剔除波动特别大的食品和能源项目的核心通胀在 0.2 月份上升了 2021%。 虽然这略高于总体利率，但也是自 XNUMX 年 XNUMX 月以来的最低增幅。

更多迹象表明我们可能正在看到转机的开始。

美联储加息0.50个百分点

这让我们想到了美联储。 最近大幅加息的全部目的是为了降低通胀。

当美联储加息时，个人和企业借钱的成本会更高。 例如，如果您有一张可变利率的信用卡，当美联储提高利率时，您为未偿余额支付的利率可能会上升。

这可能会使个人和企业更难承担新债务，这可以通过减少发生的支出和投资来帮助减缓经济增长。

除了使借贷成本更高之外，更高的利率还可以使储蓄更具吸引力。 当利率很高时，人们和企业能够从他们的储蓄中赚取更多收入，这会鼓励他们多存少花。 这有助于减少对商品和服务的需求，从而有助于进一步降低通货膨胀。

考虑到这一目标，他们在过去四次会议上连续将利率提高了 0.75 个百分点。 这是一个巨大的增长水平，也是自 1980 年代初以来最快的增长速度。

尽管通货膨胀看起来开始缓和，但美联储不太可能放慢速度太快。 通货膨胀率为 7.1%，仍处于近 40 年来的高位，因此它尚未完全完成任务。

这就是为什么本月我们仍然看到利率大幅上涨，美联储增加了 央行利率下调0.50个百分点. 这与大多数分析师根据公布的经济数据和美联储主席杰罗姆鲍威尔最近几周发表的评论做出的预测一致。

利率会进一步上涨吗？

当前的加息周期几乎肯定不会结束。 只要通胀率居高不下，美联储就有可能继续加息。 他们已经明确表示，他们计划将总体利率降至 2-3% 的长期目标，这意味着他们还有一段路要走。

到 2023 年上半年，我们可能会看到利率继续上升。

杰罗姆鲍威尔在美联储宣布后的新闻发布会上证实了这一点，他说：“我们已经涵盖了很多方面，我们快速紧缩政策的全部影响迄今尚未显现。 我们还有更多工作要做。”

从那里开始，这将取决于通货膨胀率的反应。 如果它像一些人预测的那样迅速下降，我们可以看到美联储保持利率稳定，甚至在第二季度/第三季度降息。 话虽如此，如果通胀率居高不下，那么利率几乎肯定会在 2 年下半年继续上涨。

每次美联储会议后，都会对个别成员进行调查，了解他们认为未来的利率可能是多少。 这被称为“点图”。 几乎所有成员都认为基本利率将在 5 年超过 2023%，一些人表示可能接近 6%。

从那时起，普遍的共识是利率将在 5 年回落至 2024% 以下，然后 3.1 年的预测中值为 2025%。

这一切对投资者意味着什么？

事实上，这一切都不是意料之外的。 因此，市场对该消息反应不大。 对投资者来说，积极的一面是美联储成员相信通胀将在 2024 年得到控制，这对企业和消费者来说都是一个好结果。

当消息开始转变时，股市也会出现同样的情况也就不足为奇了。 对于投资者而言，这可能意味着 2023 年比糟糕的 2022 年要好，尽管当然没有任何保证。

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