美联储指出三月加息

面对动荡的金融市场和肆虐的通胀，美联储周三表示，可能很快就会进行三年多以来的首次加息。

美联储决策小组表示，其基准短期借款利率可能即将上调 2018 个百分点，这一举动并不令人意外。 这将是自 XNUMX 年 XNUMX 月以来的首次增长。

主席杰罗姆·鲍威尔随后发表的声明表明，美联储可能会走上激进的道路。

“我认为在不威胁劳动力市场的情况下提高利率还有很大的空间，”鲍威尔在会后的新闻发布会上说。 该声明伴随着股市强劲上涨。 鲍威尔发表声明后不久，道琼斯工业平均指数转为负值。

该委员会的声明是为了应对近 40 年来最高水平的通胀。 尽管在过去几周内向宽松政策的转变已得到充分宣传，但由于投资者担心美联储可能会比预期更加收紧政策，最近几天市场异常波动。

联邦公开市场委员会的会后声明没有提供具体的加息时间，但有迹象表明，加息最早可能在 XNUMX 月的会议上进行。 该声明在没有异议的情况下获得通过。

“由于通胀率远高于 2% 且劳动力市场强劲，委员会预计将很快
适当提高联邦基金利率的目标范围，”声明说。 美联储不会在 XNUMX 月份开会。

此外，委员会指出，央行在 30 月份的每月债券购买规模将仅为 XNUMX 亿美元，这表明该计划也可能在 XNUMX 月份结束，同时利率上调。 鲍威尔后来表示，资产购买确实可能会在 XNUMX 月份结束。

周三没有具体迹象表明美联储可能开始减少已使其资产负债表膨胀至近 9 万亿美元的债券持有量。

然而，委员会发表了一份声明，概述了“缩小资产负债表规模的原则”。 该声明的开头是美联储正准备“大幅减少”资产持有水平。

该政策表指出，基准基金利率是“调整货币政策立场的主要手段”。 委员会进一步指出，资产负债表缩减将在加息开始后发生，并且将通过调整银行持有的债券收益的多少将被再投资以及允许滚销多少来“以可预测的方式”进行。

“委员会准备根据经济和金融发展调整其缩减资产负债表规模的方法的任何细节，”文件称。

“美联储宣布将'很快'适合'加息，这清楚地表明XNUMX月加息即将到来，”凯投宏观高级美国经济学家迈克尔皮尔斯指出。 “美联储计划在利率开始上升后开始缩减其资产负债表，这表明这方面的公告也可能会在下次会议上发布，这将比我们预期的稍微强硬一些。”

市场一直在焦急地等待美联储的决定。 股票随后增加涨幅，而政府债券收益率大多走高，但幅度不大。

投资者一直预计美联储将启动多次加息中的第一次，事实上，今年的定价计划比 FOMC 官员在 25 月展望中所表明的更为激进。 根据芝加哥商品交易所通过联邦基金期货市场计算概率的 FedWatch 工具，当时委员会预计今年将有 XNUMX 次加息 XNUMX 个基点，而市场预计加息 XNUMX 次。

交易员预计到今年年底基金利率将达到约 1%，低于目前挂钩的接近零的范围。

在数月坚称物价上涨是“暂时性的”之后，美联储官员最近一直对持续通胀表示担忧。 消费者价格比一年前上涨了 7%，是自 12 年夏季以来 1982 个月以来最快的涨幅。

通胀的持久性促使官员们重新考虑制定美联储历史上最宽松货币政策的策略。 在新冠病毒大流行初期，央行将基准利率下调至 0%-0.25% 的目标，并且每月购买数十亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券。

该计划有时被称为量化宽松，使美联储资产负债表上的总资产达到近 9 万亿美元。 市场参与者预计美联储将等待几个月，然后开始允许其持有的债券收益的一部分每月用完，而将其余部分进行再投资。 按照目前的情况，美联储将所有这些收益进行再投资。

市场正在等待鲍威尔的会后新闻发布会，以了解有关何时开始减持债券的更多线索。 高盛几天前表示，预计资产负债表将从 100 月开始以每月 XNUMX 亿美元的速度缩减，大约是几年前上次缩减资产负债表的两倍。