美国银行表示，“脆弱”的美国国债市场面临“大规模强制抛售”或意外导致崩溃的风险

美国银行策略师马克·卡巴纳(Mark Cabana)、拉尔夫·阿克塞尔(Ralph Axel)和阿达什·辛哈(Adarsh Sinha)表示，“我们认为，UST市场很脆弱，可能只需要一次冲击就可以应对由“大规模强制抛售或外部意外”引起的功能挑战。” “UST 崩溃不是我们的基本情况，但它是一个不断增加的尾部风险。”

在周四发布的一份报告中，他们表示“我们不确定这种强制抛售可能来自何处”，尽管他们有一些想法。 分析师表示，他们认为共同基金资金外流、对冲基金持有头寸的平仓以及为帮助投资者分散资产风险而实施的风险平价策略去杠杆化可能带来风险。

此外，可能令债券投资者感到惊讶的事件包括年末严重的融资压力； 民主党在中期选举中大获全胜，目前这还不是共识； 美国银行策略师表示，甚至日本央行的收益率曲线控制政策也会发生转变。

日本央行的收益率曲线控制政策， 旨在保持10年期国债收益率 该国政府债券的利率接近于零，正在被推向 突破点 由于全球利率和收益率不断上升。 因此，一些人预计 日本央行将调整政策，于 2016 年推出， 被认为与其他央行越来越不一致.

阅读： 日本央行坚持鸽派路线，市场面临的风险如下

目前，投资者正面临一系列风险：美国和全球持续通胀，美联储和其他央行持续​​加息，以及世界经济和金融市场走向的不确定性挥之不去。 据英国央行称，美国官员非常担心英国债券市场XNUMX月份的波动可能会重演，据报道，美联储和白宫官员上周一直在询问投资者和经济学家是否会发生类似的崩溃。 “纽约时报”.

通常运行平稳的国债市场的流动性不足意味着政府债务无法轻松、快速地买卖，而不会对债券的基础价格产生重大影响——理论上，这种情况会给几乎所有其他资产类别带来麻烦。

交易员刚刚开始考虑明年联邦基金利率目标可能升至 5% 以上的可能性更大，而目前的水平在 3% 至 3.25% 之间，这增加了投资者在结束投资后不久继续抛售债券的可能性他们的利率水平约为 4%。

截至周四，2-
TMUBMUSD02年，
4.611%,
10-
TMUBMUSD10年，
4.227%
和 30 年期收益率
TMUBMUSD30年，
4.219%
进一步逼近过去11至15年的最高水平。 收益率上升削弱了股票的吸引力，美国三大股指均下跌
道琼斯工业平均指数，
-0.30％

SPX，
-0.80％

COMP，
-0.80％
连续第二个交易日收低。