机构投资者 Conning 的股票策略/投资组合管理总监 Don Townswick 表示,大笔股息支付是受欢迎的,并且可能是健康现金产生的标志,但它们不一定是良好投资的标志。 “你必须看看引擎盖下,”他说。 “我们来看看保持低收益率而不是公司更合理收益率的原因是什么。”
寻找以美元计算的大笔支出和有吸引力的收益率的公司, “巴伦周刊” 从最新的 Janus Henderson Quarterly Dividend Index 开始,该指数每年四次分析全球股息活动,并列出每个季度的全球最大股息支付者名单。
公司/股票代码 | 近期价格 | 股息收益率 | 最近的季度股息支付 (十亿) | 年初至今回报 |
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微软/微软 | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
埃克森美孚 / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
苹果/苹果 | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
摩根大通/摩根大通 | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
强生公司 / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
雪佛龙 / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
威瑞森通讯 / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
百事可乐/PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
截至27月XNUMX日的数据
资料来源:Janus Henderson; 事实集; 公司报告
“巴伦周刊” 专注于美国公司并避开了外国公司,这些公司的股息支付在每个季度可能会有很大差异——部分原因是这些公司中的一些公司每年分配一次或两次股息。 在大多数情况下,美国公司选择按季度付款。
另一个改动:我们删除了
AT&T
(股票代码:T), 最近将其股息重置为较低 将其媒体资产分拆成一个名为的新实体
华纳兄弟探索
(WBD)。 考虑到预期派息较低,将 AT&T 的第一季度股息分配包括在内对我们来说没有意义。
不过,考虑一下附表中八家公司中的六家 “巴伦周刊” 将大额分配(最近一个季度至少支付 1.5 亿美元的股息)与超过 2% 的诱人收益率(高于标准普尔 500 指数约 1.5% 的平均收益率)结合在一起。
埃克森美孚(Exxon Mobil)
(XOM) 最近收益率为 3.6%,位居榜单第二位。 这家能源公司在最近一个季度支付了约 3.8 亿美元的现金股息,也是第二高的。 另一个能源巨头,
雪佛龙
(CVX),收益率为 3.2%。 它支付了略高于 2.7 亿美元的第一季度股息,这证明了能源行业正在恢复的现金流。
医疗保健集团
强生公司
(JNJ) 的收益率为 2.5%,第一季度的股息支出约为 2.8 亿美元,以这种方式衡量,在这八家公司中处于中间位置。
在其他地方,金融巨头
摩根大通
根据其现金流量表,摩根大通第一季度的股息支出约为 3 亿美元,收益率为 3.4%。
百事公司
“
(PEP) 收益率为 2.8%,该季度支付了约 1.5 亿美元的股息,是这些公司中最低的。 尽管如此,还是有很多现金流被分配给了股息,而且收益率很诱人。
Verizon通信公司
(VZ) 在最近一个季度的股息支出略低于 2.7 亿美元,接近榜单的底部,但仍然是一个很大的分配。 它的收益率在我们的名单上名列前茅,最近为 5%。
然而,以绝对美元计价的大股息分配并不一定会带来大收益。
考虑
微软
(MSFT)和
Apple
(AAPL),最近分别收益率为 0.9% 和 0.6%。 但这些公司在股息实际支出方面排名第一(4.6 亿美元)和第三名(3.6 亿美元)——这证明了它们强大的现金流引擎。
本专栏最近争论 苹果可以轻松支付更多的股息,并将其收益率从低于 1% 的水平和派息率(即以股息支付的收益的百分比)提高。
但苹果公司在很大程度上优先考虑股票回购而不是股息——尽管该公司最近确实宣布将其季度股息从 4.6 美分提高 23% 至每股 22 美分。
位于纽约州怀特普莱恩斯的 Matrix Asset Advisors 总裁兼首席投资官大卫·卡茨 (David Katz) 表示,巨额绝对派息“非常有趣”,但对他的公司而言,这并不是“选股的驱动力”。 “为了识别股息股票的机会,我们更倾向于关注收益率、股息稳定性和增长——以及标的股票的估值。”
与此同时,今年的股市对我们名单上的许多公司并不友好。 仅仅因为一只股票的收益率很高——而且该公司正在开出巨额股息支票——它并不一定等同于卓越的投资业绩。
就包括股息在内的总回报而言,埃克森美孚和雪佛龙今年一直是这八家公司中的佼佼者,截至 63 月 55 日,回报率分别为 27% 和 12%,而标准普尔 500 指数的回报率约为负 XNUMX%。 两家公司都从油价飙升中受益。
强生公司在 7 年的回报率为 2022%,高于 Verizon Communications 的 1%。
今年最大的两个落后者是微软和苹果。
微软今年的回报率为负 18%,与苹果的负 16% 相似。 截至 1 月 500 日,标准普尔 20 指数中的科技股今年迄今的回报率约为负 11%——在该指数的 1 个板块中表现最差——因为利率上升使高增长科技股的吸引力相对降低。 更重要的是,即使今年科技股遭受重创,该行业的收益率仍约为 XNUMX%。
底线:以美元计的巨额股息支付是财务实力的标志,但这只是购买股票的起点。
写 劳伦斯·施特劳斯(Lawrence C. [电子邮件保护]