如何避免最糟糕的行业 ETF 2Q22

问题：为什么有这么多ETF？

答：ETF 发行是有利可图的，所以华尔街不断推出更多产品来销售。

大量的 ETF 与为您作为投资者的最大利益服务无关。 我利用更可靠和专有的基本数据来识别三个危险信号，您可以使用它们来避免最糟糕的 ETF：

1.流动性不足

这个问题是最容易避免的，我的建议很简单。 避免所有资产少于 100 亿美元的 ETF。 低水平的流动性可能导致 ETF 的价格与其持有的证券的基础价值之间存在差异。 小型 ETF 通常也具有较低的交易量，这通过更大的买卖价差转化为更高的交易成本。

2. 高额费用

ETF应该很便宜，但并非全部都是。 第一步是对廉价意味着什么进行基准测试。

为确保您支付平均或低于平均水平的费用，请仅投资年总成本低于 0.50% 的 ETF——我公司涵盖的 291 只美国股票行业 ETF 的平均年总成本。 加权平均值较低，为 0.26%，这凸显了投资者倾向于将资金投入低费用的 ETF。

图 1 显示 ETFis 系列 InfraCap MLP ETF (AMZA) 是最昂贵的行业 ETF 和 Schwab US REIT ETF CHS
是最便宜的。 保真度 FMAT
,外国直接投资
, FSTA) 提供三种最昂贵的 ETF，而 Simplify (VACR, VCLO) ETF 是最便宜的。

图 1：5 个最昂贵和最便宜的行业 ETF

投资者无需为优质持股支付高额费用。 富达 MSCI 消费必需品指数 ETF (FSTA) 是图 1 中排名最好的行业 ETF 之一。FSTA 具有吸引力的投资组合管理评级和 0.09% 的年度总成本使其成为非常有吸引力的评级。 SPDR标准普尔资本市场ETF 韩国CE
是整体排名最好的行业ETF。 KCE 非常有吸引力的投资组合管理评级和 0.39% 的年度总成本也为其赢得了非常有吸引力的评级。

另一方面，施瓦布美国房地产投资信托基金 (SCHH) 持有较差的股票，尽管年总成本仅为 0.08%，但其评级非常不吸引人。 无论 ETF 看起来多么便宜，如果它持有糟糕的股票，表现就会很糟糕。 ETF 持股的质量比其管理费更重要。

3.不良控股

到目前为止，避免不良持有是避免不良 ETF 最难的部分，但也是最重要的，因为 ETF 的表现更多地取决于其持有量而非成本。 图 2 显示了每个行业中投资组合管理评级最差的 ETF，这是基金持股的函数。

图 2：持股最差的行业 ETF

Invesco (PSCM, PSCF, PSCU) 和 State Street (XES, XWEB, XTL) 在图 2 中出现的频率比任何其他提供商都多，这意味着它们提供了众多持有最差资产的 ETF。

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) 是图 2 中评级最差的 ETF。Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM)、ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ)、ProShares Online Retail ETF (ONLN)、iShares Core US REIT ETF (USRT)、Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) 和 State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) 的预测总体评级也非常不吸引人，这意味着它们不仅持有糟糕的股票，他们收取高额的年度总成本。

内在的危险

在不分析其持股的情况下购买 ETF 就像在不分析其商业模式和财务状况的情况下购买股票一样。 换句话说，对 ETF 持股的研究是必要的尽职调查，因为 ETF 的表现与其持股一样好。

ETF 持股表现 – 费用 = ETF 表现

披露：Kyle Guske II 拥有 USRT。 David Trainer、Kyle Guske II 和 Matt Shuler 不会因撰写任何特定股票、行业或主题而获得报酬。