特朗普的放松管制如何为硅谷银行的消亡播下种子

任何怀疑特朗普政权有多么有害的人都应该分析那些因硅谷银行倒闭而受到践踏的人所遭受的损害。 24 年 2018 月 XNUMX 日，特朗普签署了经济增长、监管救济和消费者保护法案（“改革法案”）。 这是一项区域和社区法案的监管救济法案，银行游说者和众多政客为之努力争取。

当时的论点是，华尔街改革和消费者保护法案（多德-弗兰克法案）中的许多条款都是“一刀切”。 尽管有任何证据，那些为 EGRRCPA 游说的人认为，对区域和社区银行的资本、流动性和压力要求将对经济有害。 在许多 福布斯专栏, 我认为 特朗普领导下银行监管的弱化将成为下一次金融危机的种子.

感谢特朗普和他的支持者，这一切都改变了。 EGRRCPA 所做的一些关键更改是：

· 将“具有系统重要性的金融机构”或“SIFI”的资产门槛从 50 亿美元提高到 250 亿美元。

· 立即免除资产少于 100 亿美元的银行控股公司根据《多德-弗兰克法案》第 165 条对系统重要性金融机构实施的更高审慎标准（包括但不限于决议计划和更高的流动性和风险管理要求）。

· 在 18 个月内免除资产在 100 亿美元至 250 亿美元之间的银行控股公司的强化审慎标准。

· 限制美联储对资产在 100 亿美元或以上的银行和银行控股公司进行的压力测试。

根据多德-弗兰克法案第一篇，任何资产规模在 50 亿美元或以上的美国银行都可以被指定为具有国内系统重要性的银行 (D-SIB)。 这将允许像美联储这样的国家银行监管机构实施所谓的强化审慎标准。 这些包括有关以下方面的规则：

· 资本，其目的是承受意外损失，

· 流动性，包括计算流动性覆盖率（LCR）和流动性压力测试，以及

· 银行决议计划，简称生前遗嘱。

这些监管活动的许多结果，以及资本和流动性比率，都是公开的。 这种财务和风险透明度对投资者、贷方、存款人、评级机构和众多市场参与者至关重要。

系统重要性银行 (SIB)

仅通过 EGRRCPA 改变资产规模，像硅谷银行这样的银行就不再被指定为具有系统重要性的银行。 现在只有那些 250 亿美元或更多的资产才能获得具有系统重要性的名称。 EGRRCPA Su 忽视了一个事实，即一家倒闭的银行可能不会破坏整个国家银行体系的稳定，但它肯定会破坏一个地区的稳定。 问问加州现在 SVB 的情况如何VB
管理混乱。

甚至早在 2015 年，首席执行官 Greg Becker 游说放宽规定. 他争辩说他的银行不是一家大银行，因为它的资产不到 40 亿美元。 在里面 声明 在他提交给参议院银行委员会的报告中，他表示，“自《多德-弗兰克法案》颁布以来，我们对我们的风险系统进行了有意义的投资，聘请了更多高技能的风险专业人士，并建立了一个独立的、独立的风险委员会董事会。” 贝克尔的声明并没有过时。 从那一年到上周，SVB 增长了 430%。 212 年 10 月 2023 日星期五，资产为 XNUMX 亿美元，那一天 加州金融保护与创新部 关闭它并指定联邦存款保险公司作为倒闭银行的接管人。

多德-弗兰克法案的流动性要求

由于特朗普的 EGRRCPA 删除了多德-弗兰克第一篇的重要内容，因此硅谷银行和其他具有该资产规模的银行无需计算和报告流动性覆盖率、净稳定资金比率，或进行全面的流动性评估审查。 资本和流动性不是一回事。 优质资本由普通股和留存收益组成； 它们可以帮助您吸收意外损失。 流动性就是拥有足够的资产，当您在压力条件下迫切需要偿还债务时，您可以部署这些资产。 很明显，当 SVB 不得不应对作为银行负债重要组成部分的外逃存款时，它没有流动资产来支付这些存款。

流动性覆盖率 (LCR) 的目的是让银行将其所有优质流动资产相加，例如现金、美国国债、AAA 投资级固定收益证券和其他现金等价物。 然后将该数字除以净压力现金流出； 这是银行必须计算所有“假设”情景的部分。 LCR 的这一部分要求银行模拟大额存款或大量存款外逃时的情况。 LCR 还要求银行计算当大额应收账款没有收到时它们会发生什么，或者当最大的交易对手违约时银行会受到怎样的影响。 将分子除以分母可以告诉您银行在压力时期是否具有足够的流动性。 如果结果为 100 或更高，则银行应该能够至少在一个月内履行其义务，即使在压力很大的情况下也是如此。

贝克尔在 2015 年向参议院发表的声明中表示，“我们一直在进行一系列不同的压力测试，旨在衡量和预测在不同经济情景下与我们的业务相关的风险。 由于采取了这些步骤，我们相信我们正在有效地管理我们的业务风险，并合理规划未来可能出现的不利业务情景。” 由于当时 SVB 的市值不足 50 亿美元，因此不是一家具有系统重要性的银行，因此尚不清楚 SVB 进行的压力测试是针对资本还是流动性。 这就是为什么要求银行，尤其是那些超过 50 亿美元的银行计算其 LCR 如此重要的原因。 这让市场参与者可以了解银行在模拟压力环境中的流动性。 我们从来没有关于 SVB 的信息。

硅谷银行也不必计算或报告净稳定资金比率 (NSFR)。 了解银行的 ​​NSFR 很重要，因为这可以告诉我们银行在依赖稳定的资金来源方面做了什么。 如果硅谷银行被要求计算和披露 NSFR，市场参与者就会更详细地了解其所有资金来源，例如规模、类型和存款集中度。 NSFR 让银行提前 12 个月查看有哪些资产可以覆盖所有负债。

特朗普的 EGRRCPA 破坏的另一个重要的增强审慎标准要求是综合流动性评估审查 (CLAR)。 CLAR 的目的是让银行对其流动性进行严格的压力测试。 银行关注的是它们在正常和压力条件下的弹性。 虽然银行不必向公众披露结果，但美联储分析师会仔细分析这些信息以确定银行的流动性。

历史很重要

人们无视历史，这让我非常难过。 每隔几年，贷方和交易商都会告诉我，“这一次，情况会有所不同。” 电影的风格可能不同，但结局总是一样的. 每次取消或放宽银行监管时，银行都会继续承担更多风险并减少风险识别和测量。 然后他们内爆。 权威人士纷纷指责，尤其是银行监管机构，他们被要求将一只手绑在背后完成工作。 更糟糕的是，甚至不在银行工作的普通、毫无戒心的公民将失去工作。 我当然希望 共和党人和民主党人 兴高采烈地站在特朗普一边破坏审慎监管的人现在将为所有因 SVB 管理不善和贪婪而失业的人支付杂货和住房费用。

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