忽略专家赚取 8%+ 股息

大多数普通投资者喜欢购买华尔街分析师喜欢的股票。

这个策略，我的逆势朋友，我们知道是 灾难的秘诀.

为什么？ 好吧，已经受到股票运动员欢迎的公司除了下跌别无他法。 废弃的名称，另一方面，是行动所在，因为这些是下一个“分析师升级”候选人。

这些价格几乎没有下行空间，但有很大的上行空间！

很难 发现 这些不受欢迎的戏剧是因为大多数分析师都戴着玫瑰色眼镜。 他们知道他们的面包是如何涂上黄油的，这就是看涨的前景。

这就是为什么我们对卖出评级如此感兴趣。 讨厌的名字是现代市场中的独角兽——即使是在年 二 这个熊市！

七——数一数，七！——标准普尔 500 指数中的公司今天的卖出评级很低！

这七个，当然，是我们想要看的地方。 想象一下当这些股票升级为持有时会发生什么！ 这将是一场规模宏大的派对。

如果有什么比从分析师外屋升级到顶层公寓更让我喜欢的，那就是巨大的红利。 因此，让我们结合今天我们最喜欢的两种逆向收益策略。

今天，我们有七次巨额股息，介于 7.8% 和 14.6% 之间。 华尔街讨厌他们！ 我们来看一下。

房地产投资信托基金

华尔街的恐惧 房地产投资信托（REIT） 此刻，又能怪谁呢？ 杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 激进的利率连胜摧毁了该行业。 即使股息高于整个股市，房地产在这次熊市转折中的表现仍远逊于大盘。

但专业人士的悲观情绪是否过火了？

可能不与 Vornado Realty Trust（VNO，收益率 8.0%）——一家办公和零售地产巨头，其投资组合集中在纽约市，但也在芝加哥和旧金山拥有资产。 VNO 承受了 WFH 的 1-2 次打击——公司需要更少的办公空间，零售大楼的人流量减少，因为员工在家打字——自熊市开始以来，这已经削减了一半以上的股票。

这并不是 Vornado 股东遭受的唯一损失。 你可能还记得我在一月份说过 VNO 和其他一些写字楼房地产投资信托基金 可能有削减股息的危险. 好吧，就在一周左右之后……

“Vornado Realty Trust（纽约证券交易所代码：VNO）今天宣布，其董事会已宣布将季度股息减少至每股 375 美元。 减少是对当前经济和资本市场状况的认可，反映了 Vornado 预计 2023 年应税收入减少，这主要是由于利息支出增加。”

大约 30% 的支出削减将使 Vornado 的财务状况更好，以度过这些困难时期，但尽管 8% 的收益率仍然很高，但最近的削减对于任何认真对待长期收入的人来说都是不可能的。 所以在这里，我同意华尔街的观点，该股票只有 3 次买入，6 次持有和 5 次卖出。

我也加入了独狼的掩护 亚历山大 (ALX, 8.9%)，一家规模较小的纽约市房地产投资信托基金，拥有少量办公和零售物业，以及一座公寓楼。 它不仅面临与 VNO 相同的压力——它实际上是由 Vornado Realty Trust 管理的！ 华尔街对 ALX 的唯一评级是单一卖出，但这本身就很能说明问题——诚然，主要研究公司的报道很少，这使得巨大的价值很容易未被发现，但这也是一个令人担忧的迹象，表明一只股票根本没有值得花时间。 我对亚历山大的去年夏天很失望，而且看起来还是病态的。

Brandywine Realty Trust（BDN，收益率 13.4%） 拥有 163 处房产，这些房产的地理分布很奇怪，其中包括费城、大华盛顿特区和德克萨斯州奥斯汀。 就是这样。 Brandywine 也经营办公楼，但也经营混合用途开发项目、联合办公空间以及研究和实验室物业。 涵盖 BDN 的大多数专业人士都持观望态度——该股票有一只买入和两只卖出，但有四只持有——而且收紧股息是一个问题。 喜欢这里有什么？ 其一，在最近的电话会议上，管理层坚守其支付天价股息的能力。 根据一些指标，它也被低估了，包括运营资金 (FFO) 和可用于分配的资金 (FAD)。

我们可以通过以下方式摆脱东海岸偏见 Hudson Pacific Properties（HPP，收益率 11.3%），它出租西海岸上下的办公室和工作室物业，从洛杉矶一直到温哥华。 与 BDN 一样，分析师基本上持观望态度——专业人士没有买入，只有两次卖出，而持有量高达 11 次。 Hudson 的办公室问题与其他问题类似，但它的工作室业务也可能面临短期的罢工打击。 但资产出售有助于提高流动性，HPP 可以将旧 NFL 场地重新开发为住宅，这将有助于实现投资组合的多元化。

针对 办公物业收入信托（OPI，收益率 14.6%），危险信号就在名字中。 这是另一个办公空间房地产投资信托基金，它是同类基金中最多元化的，在美国拥有 160 处房产

OPI 有 3 次卖出，只有 XNUMX 次买入，反映了写字楼房地产投资信托基金的情绪，但虽然我不会抢购这只股票， 一些投资者也不会反对它. Office Properties Income Trust 的构建方式不同——它的大部分租户都是投资级的，其中许多实际上是政府实体，它的大部分房产都位于郊区（而不是经历大规模外流的城市），而且它拥有很高的入住率96%。 但许多地方、州和联邦雇员仍在家中工作，可能不会返回办公室。 租约是一个简单的决定：它们可能会提前终止，或者至少不会续约。

非房地产投资信托基金

华尔街的悲观前景不仅限于房地产行业。

考虑 Prospect Capital（PSEC，收益率 9.7%）, 从类似的高收益 商业发展公司（BDC） 行业。 BDC 是一个小池塘，但 PSEC 绝对是一条大鱼。 在其近二十年的上市生涯中，它已经资助了 400 多项投资，目前它在 7.9 个行业的 130 家公司中投资了约 37 亿美元。

华尔街基本上放弃了这个名字； 两位持反对意见的分析师分别持有和卖出。 难怪原因是：该股长期表现不佳，PSEC 自 2014 年以来已两次削减股息。

有一线曙光——净利息收入 (NII) 最近呈上升趋势，因此，其股息覆盖面正在扩大。 因此，至少，这种高个位数的收益率看起来比一段时间以来更安全。 尽管如此，PSEC 仍承受着高昂的管理费​​，支付给领导大多数表现不佳的同一管理团队。 虽然我通常会对 NAV 的 27% 大幅折扣感到兴奋，但这对 PSEC 来说是正常的——这只股票是 永久地 被低估，回报似乎总是超出坦塔罗斯的能力范围。

不要认为常规库存已被排除在外。 西联汇款 (WU, 7.8% 收益率) 也遭到了华尔街的反对，两次买入并没有接近抵消 10 次持有和八次卖出。

想不通为什么……

Western Union 的技术来势汹汹。 贝宝（PYPL）、Wise 和其他许多人每年都从 WU 的午餐中分得更多，导致收入从这个曾经伟大的支付（和电报！）巨人中流失。

但是，虽然西联汇款绝对倒闭，但它不一定出局。 几年来，利润实际上一直呈上升趋势，公司 23.5 美分的季度股息仅占利润的 40%。 可以扭转局势的一件事是它对数字业务的大量投资。 “全渠道”用户特别有利可图，因此扩大这一群体可能有助于减缓流失。

Brett Owens是的首席投资策略师 逆势观。 有关更出色的收入建议，请免费获得他的最新特别报告： 您的提前退休投资组合：巨额红利——每个月——永远.

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