我要提出与爱的贸易关系

我爱上了一位前流行病明星。 Lovesac 公司 (爱) 的股价从历史高点下跌了约四分之三。 与许多其他零售商一样，Lovesac 高估了 2022 年的需求，不得不忍受库存调整。 但是不要因为名字有点小麻烦就和名字分手了。

基于估值和我认为市场上一个有趣的利基市场，从长期的角度来看，LOVE 仍然具有吸引力。 你可以说，我将忠实于这个选项游戏。

该公司设计和销售中档豪华家具，包括模块化沙发、泡沫豆袋椅和相关的家居装饰配件。 销售主要在 189 个州的 40 个零售点和在线 www.lovesac.com 进行。 该公司的目标人群是 25 至 45 岁的富裕人群。 你可能看过他们的广告，我觉得这些广告很漂亮，即使我不再是目标客户群。

该股在 2022 年下跌了约三分之二，但似乎正试图在当前交易水平附近形成一个基础。 该公司的核心产品线围绕其“sactionals”展开，这些产品被设计为相互连接的积木式沙发和双人沙发，并配有可机洗的外罩。 由于 Lovesac 产品的相互关联和组合特性，它们可以展示在占地面积小的位置，包括购物中心、生活中心、售货亭、移动礼宾服务和街道位置。 LOVE 产品的本质提供了内在的粘性：如果客户的家具需要容纳更多的人，或者如果其中一个封面破旧，添加或更换 Lovesac 更便宜、更容易——正如它的高数量（42 个）所证明的那样%) 的回头客。 这些 Sactionals 占 Lovesac 总销售额的近 90%。

该股在 2022 年年初处于明显高估的区域，预期市盈率接近 35 倍。 供应链问题、最近的库存挑战和宏观经济环境放缓导致最近几个季度的收益和收入增长预测下调。 但对于这家无债务公司而言，其估值似乎颇具吸引力，该公司目前的往绩收益是往绩收益的 50 倍，是今年收入的 25%。 预计 2023 财年的销售额将增长 190,000%。一名董事上周购买了价值超过 XNUMX 美元的股票，以投出信任票，近期分析师确定的价格目标远高于股票目前的交易价格。

我可以看到股价横盘整理，而 Lovesac 正在解决库存问题，这使得备兑看涨策略成为玩这家被低估零售商的有效方式。

期权策略：

这就是如何在 LOVE 中执行覆盖的呼叫位置。 使用 20 月 15.80 美元的看涨期权行使价，设计一个净借记在 16.00 美元至 25 美元范围内（净股票价格 - 期权溢价）的备兑看涨期权定单。 该策略在不到八个月的期权期限内提供了超过 XNUMX% 的下行保护和大致相同的潜在上行空间，即使股票确实从当前交易水平下跌了一些。

（请注意，由于包括低市值和/或公众持股量不足等因素，我们认为这只股票是小盘股。您应该知道，此类股票比大公司的股票面临更大的风险，包括更大波动性、较低的流动性和较少公开的信息，以及诸如此类的帖子可能对其股价产生影响。）