芯片巨人 英特尔 (INTC) 将于 26 月 7 日公布其第四季度收益。期权市场目前暗示英特尔的收益将上涨 7.6%，低于英特尔在过去的收益发布中平均上涨 XNUMX%。
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分析师估计每股收益为 20 美分，营收为 14.53 亿美元。 如果英特尔在报告中的走势超出预期，投资者可以利用跨式套利获利。
跨式是一种期权策略，投资者在开始时不考虑股票的上涨或下跌方向。 相反，该交易员认为，无论哪种方式，股票的波动幅度都将超过市场预期。
对英特尔股票进行跨式交易
周四收盘时，英特尔交易价格为 30.25，投资者可以考虑通过买入 30 月 30 日到期的 27 看涨期权和 2.60 看跌期权来设置跨式期权。 这笔交易可以借记每股 260 美元，如果股票在到期时以 30 美元的价格准确交易，这也与 XNUMX 美元的最大损失相吻合。
如果英特尔在到期时交易价格低于 27.40 或高于 32.60，则该交易将获利。 在收益井喷的情况下，该交易的最大收益是无限的。
只要隐含的走势保持低迷，投资者最好在下周甚至英特尔财报发布前一天进行交易。 这将导致更小的借记和更接近的突破——即使它是以更少的交易时间为代价的。
打破英特尔之前的盈利走势
与英特尔平均实现的 7% 相比，英特尔收益事件中 7.6% 的隐含走势看起来更便宜。 此外，最近的盈利事件越来越不稳定，第二季度和第三季度分别上涨了 8.5% 和 2%。
随着宏观经济状况的变化，观察竞争对手也有助于了解其隐含收益相对于历史平均水平的变动。 高级微设备公司 (AMD公司) 将于 31 月 7.1 日公布其第四季度收益，隐含涨幅为 5.7%，远高于 XNUMX% 的平均实际涨幅。
这可能意味着英特尔的隐含收益变动相对于 AMD 可能被低估，也可能为投资者提供卖出 AMD 跨式期权和买入英特尔跨式期权的机会。
然而，重要的是要强调收益自然是不可预测的，这种类型的交易很容易导致两笔交易亏损。
英特尔股价自 2021 年 XNUMX 月以来一直走低，IBD 微弱 综合评分 19 和 相对强度等级 22. 虽然股价仍远低于其 200天平均值 他们最近略有上涨，现在已超过 50 日线。
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资料来源：https://www.investors.com/research/options/intel-earnings-using-a-straddle-to-bet-on-larger-than-expected-move/?src=A00220&yptr=yahoo