随着 2022 年的结束，抵押贷款需求暴跌

关键外卖

• 经过数月的动荡和加息后，假期期间抵押贷款需求下降
• 与两周前相比，上周总抵押贷款需求（以新抵押贷款申请衡量）下降了 13.2%
• 与此同时，30 年期固定抵押贷款的平均合约利率从 6.34% 攀升至 6.58%

节日以美味的食物、愉快的气氛和装饰华丽的大厅而闻名。 但随着 2022 年的结束，住房专家注意到了一些不寻常的事情：准备装修的人变少了 新 大厅。

没错：在今年的最后几周，抵押贷款需求放缓 方式 下跌 – 表明房地产市场可能很快就会跟进。

抵押贷款需求在 XNUMX 月下旬下降

据调查数据显示 抵押银行家协会，抵押贷款需求在 XNUMX 月下半月急剧下降。

诚然，2022 年对房地产市场来说是艰难的一年，价格从天文高位降温，利率飙升。 但是，虽然假期在家庭方面并不是特别跳跃，但即使按照季节性标准，下降幅度也很大。

MBA 经季节性调整后的指数数据显示，与两周前相比，上周末抵押贷款申请量下降了 13.2%。

MBA 副总裁兼副首席经济学家 Joel Kan 谈到调查结果时说：“年底通常是房地产市场放缓的时期。 由于抵押贷款利率仍远高于 6%，经济衰退的威胁迫在眉睫，抵押贷款申请在过去两周继续下降至 1996 年以来的最低水平。”

调查还发现，在同一两周内，再融资需求下降了 16.3%。 （比前一年下降了 87%。）衡量购买抵押贷款申请的购买指数也下降了 12.2%。

Kan 补充说：“购买申请受到新市场和现有市场的房屋销售放缓的影响。 尽管该国许多地区的房价增长放缓，但抵押贷款利率上升继续对负担能力造成压力，并使潜在购房者无法进入市场。”

抵押贷款利率也发生了变化

抵押贷款利率在 6.34 月初出现了短暂的小幅下降。 但随着假期结束，6.58 年期固定利率贷款的利率再次从 30% 跃升至 2021%。 （相比之下，3.3 年结束时约为 15%。）6.06 年期抵押贷款利率也升至 5.61%，而 ARM 利率微升至 XNUMX%。

根据 MBA 的说法，随着 2023 年的临近，这些上升的利率导致抵押贷款需求低迷。

Kan 指出，虽然“抵押贷款利率低于 2022 年 7.16 月的高点”XNUMX%，但它们必须“大幅”下降才能产生额外的抵押贷款需求。

美联储最近的活动可能会影响抵押贷款需求

不幸的是，美联储似乎不会很快停止加息。 从好的方面来说， 美联储 13 月 14-XNUMX 日会议纪要 – 周三发布 – 表明他们至少可以放慢速度。

美联储官员在 0.75 月的会议上同意，央行应该停止每次会议 31% 的激进加息，至少暂时如此。 他们表示，在看到抗通胀取得“重大进展”后，1 月 0.25 日至 XNUMX 月 XNUMX 日的会议可能会加息 XNUMX%。

以这些较小的增量提高信贷成本将有效地更缓慢地踩下经济刹车。 如果成功，这些举措可能会继续拖累通胀，同时限制即将到来的经济衰退的风险。

然而，官员们强调，在经济放缓的情况下，他们将“保持灵活性和选择性”。 虽然 0.25% 的加息可能成为常态，但如果高通胀持续存在，他们仍然对更大幅度的加息“持开放态度”。 官员们补充说，金融市场不应低估他们对抗通胀的承诺。

总体而言，美联储初步预计，到 5 年初，利率可能会升至略高于 2024%，并可能维持数月。 在 0.5 月会议期间，美联储再次加息 4.25%，将目标联邦基金利率区间上调至 4.5% 至 XNUMX%。

美联储加息与抵押贷款活动之间的联系

重要的是要记住，美联储不会直接设定面向消费者的利率。 取而代之的是，美联储调整了联邦基金利率，该利率决定了银行隔夜向彼此借款需要支付多少费用。 随着联邦基金利率上升，银行通常会在其他地方加息，从而提高企业和消费者的借贷成本。

但联邦基金利率和抵押贷款利率之间的相互作用甚至不 这 简单的。 抵押贷款利率也会根据经济增长或衰退、通货膨胀以及区域就业和住房市场活动而变化。

这意味着抵押贷款利率不一定遵循联邦基金利率——但它们通常会受其影响。

例如，美联储经常在预定会议之前表明是否可以加息或降息。 这种做法有助于设定预期并减少正式宣布决定时的“冲击因素”。 考虑到这一点，银行可能会在联邦基金利率实际变动之前调整抵押贷款利率。

但这不是必然的，因为抵押贷款利率在此期间继续对外部经济因素做出反应。 有时，这意味着美联储利率和抵押贷款利率走势相反，就像 XNUMX 月份发生的那样。 在美联储加息的同时，随着通胀下降，抵押贷款利率暂时下降。 （不过，正如 MBA 数据显示的那样，下降趋势很快就自行逆转。）

所有这些与最新的抵押贷款需求数字有什么关系？

很简单：当利率上升时，借钱变得更加昂贵，这会阻碍借贷。 对于 500,000 美元的 30 年期贷款，支付 3.5% 和 6.5% 之间的差额是每月 915.12 美元，或 329,442 年 30 美元。

当买家可以选择是现在支付 6.5% 还是等待利率下降时，多存点钱看起来非常明智。

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利率上升和顽固的通货膨胀在 2022 年推高了购房成本。但随着房价从下半年的高位开始下滑，美联储加息似乎开始奏效。 随着 XNUMX 月剩余数据的陆续推出——来自房地产市场和其他地方——我们将看看这种假设是否成立。

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