Altfest Personal Wealth Management 的联合创始人 Lewis Altfest 在接受采访时表示，客户“刚刚开始对债券产生兴趣”。 他指出市政债券特别有吸引力。
投资债券有多种方式。 如果您在不确定的市场中寻找更低的价格波动，这里有一些 利用短期债券有利设置的简单方法.
在本文中，我们将重点关注收入目标，特别是长期市政债券。
市政债券由州、市或其他市政当局（如水区）发行。 许多人免征联邦所得税，如果在您所在的州内发行市政债券，它也可能免征州税和地方税。
Altfest 的公司位于纽约，为私人客户管理约 1.5 亿美元的资产。 他分享了一种市政债券策略，旨在在当前环境下提供风险和回报的最佳组合，特别是对于可以承诺多年的高税级寻求收入的投资者。
供您审查的市政债券清单
首先，让我们看一下 Altfest 提供的四个市政债券示例，数据截至 26 月 XNUMX 日。请记住，这些只是示例，并非投资建议。 对于特定于您的需求的建议，您可能需要与投资顾问、财务规划师或经纪人交谈。
| 发行者 | 中央情报局 | 成人礼 | 通话日期 | 油烟机 | YTC | 价格 |
| 纽约市水务局 | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| 纽约市一般义务 | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| 纽约州城市发展公司 | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| 纽约市一般义务 | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| 资料来源：Altfest 个人财富管理、EMMA |
所有这四个市政债券都被标准普尔评为 AA 或 AA+。 这些都是可靠的投资级评级。 BBB-是标准普尔最低的投资级评级。 富达打破了 信用机构的评级等级.
您可以在以下网站自行查找市政债券 电子市政市场准入 (EMMA) 网站，输入 CUSIP 号码。 您还可以在 EMMA 网站上按州、市或其他市政当局搜索债券。 如果您自己这样做，请务必了解您感兴趣的任何市政当局是否免征联邦所得税以及您所在州和城市的所得税（如果适用）。 您可以通过单击 EMMA 网站上“披露快速链接”下列出的文档来完成此操作。
定义：
- 到期日和赎回日 — 这些债券的期限很长。 它们还具有四到八年的通话日期。 债券的发行人可以在赎回日或之后赎回债券（按面值赎回）。 Altfest 预计所有这四个都将在通话日期或之后通话。
- 价格 — 这是相对于面值的债券价格。 如果债券以其面值交易，我们说它以 100 或面值交易。 如果它的交易价格高于或低于其市场价值 1%，我们说它的交易价格为 101 或 99。
- 优惠券 — 为节省空间，此表未显示。 它是债券发行人根据债券面值支付的利率。
- 油烟机 — 这是债券的到期收益率，它是一个年化数字，考虑了其当前市场价格、息票以及投资者持有债券至到期时因溢价或折价而获得的资本收益或损失他们愿意付出的代价。
- YTC — 这是债券的赎回收益率，类似于到期收益率，只是它包含赎回日期而不是到期日期。
由于四只债券以溢价交易，并考虑到长期期限，投资者最好根据到期收益率较低的赎回收益率做出决定。
在讨论这些债券的溢价定价时，Altfest 提出了一些有趣的观点：“溢价债券的波动性较小，因为它们在债券利息支付的总回报中提供了更大的一部分，而从赎回价格中获得的回报则更少。”
Altfest 表示，由于赎回期较短（相对于到期日），投资者“应该获得高于市场的总回报”。 他补充说：“如果他们没有被召唤或在被召唤之前有更长的时间，投资者将获得超过 4% 或超过 7% 的税前等值回报。”
如果您处于足够高的税率范围内，那么应税等价收益率可能会远高于 7%，如下所述。
症结：应税等价收益率
上述四个示例对居住在纽约州和纽约市的投资者最有用，但无论您居住在哪个州，它们都免征联邦税。
第一组：178,150 年收入在 340,100 美元至 2023 美元之间的已婚夫妇
仅从联邦开始，以下是计算应纳税等值收益率的方法：将要调用的收益率除以 1，减去您的最高毕业所得税率。 点击 点击此处 对于美国国税局的 2023 年累进税率清单——收入等级已经上调以反映高通胀率。
对于我们的第一组示例，我们将 24 年收入在 190,750 美元至 364,200 美元之间的已婚夫妇的联邦所得税税率为 2023%。
对于纽约州 (NYS)，如果您已婚并居住在纽约市 (NYC)，总收入在 178,150 美元至 340,100 美元之间，则您的最高州毕业税率为 6.33%，另外还有 3.876% 的城市所得税，根据至 NerdWallet. 这是10.206％的州和城市税率。
因此，这是上面列出的四种市政债券的一组应税等价收益率：
| 发行者 | 中央情报局 | YTC | 纽约市居民的应税等效收益率 | 纽约州居民的应税等效收益率 | 纽约州以外美国居民的应税等效收益率 |
| 纽约市水务局 | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| 纽约市一般义务 | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| 纽约州城市发展公司 | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| 纽约市一般义务 | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
第二组：364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之间的已婚夫妇
提高一个税级，364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之间的已婚夫妇的最高分级联邦所得税率为 32%。 如果他们住在纽约州，这个收入范围内的最高累进税率为 6.85%，而我们在纽约市保持在 3.876%：
| 发行者 | 中央情报局 | YTC | 纽约市居民的应税等效收益率 | 纽约州居民的应税等效收益率 | 纽约州以外美国居民的应税等效收益率 |
| 纽约市水务局 | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| 纽约市一般义务 | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| 纽约州城市发展公司 | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| 纽约市一般义务 | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
在第二组示例中，要求纽约州居民的收益率均高于 7%。 对于纽约市，均超过 7.5%，有两个高于 8%。
32% 并不是最高的联邦所得税等级。 那是 37%。 您应该根据自己的收入情况计算自己的应税等值收益率，或向您的财务顾问、财务规划师或经纪人寻求帮助。
无论您住在哪个州，市政债券都可能对您有用
如果您居住在一个没有所得税的州，您的税收等值收益率计算很简单，因为您只需要考虑您的最高分级联邦所得税率。
由于今年利率上涨如此之多，而债券价格下跌，寻求收入或一直在考虑在股市之外进行多元化投资的投资者处于时机合适的位置。 值得看看那里有什么。 如果您的联邦所得税等级足够高，那么无论您居住在哪个州，市政收益率都可能足够高，具有吸引力。
有关市政债券、收益率、信用风险以及政府如何使用它们的更多信息，“穆尼斯的勒本塔尔，”吉姆·勒本塔尔 (Jim Lebenthal) 的著作，可能是一本适合您阅读的好书。
面向收益型投资者的更多详细信息：
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313？ siteid=yhoof2&yptr=雅虎
市政债券收益率现在很有吸引力——这里是如何确定它们是否适合你
对于金融市场来说，今年是不寻常的一年，股票和债券同步下跌。
对于债券而言，下跌意味着收益投资者在过去十年或两年内被迫转向股票市场并承担更多风险以寻找所需的投资收益的收益再次变得可行。
Altfest Personal Wealth Management 的联合创始人 Lewis Altfest 在接受采访时表示，客户“刚刚开始对债券产生兴趣”。 他指出市政债券特别有吸引力。
投资债券有多种方式。 如果您在不确定的市场中寻找更低的价格波动，这里有一些 利用短期债券有利设置的简单方法.
在本文中，我们将重点关注收入目标，特别是长期市政债券。
市政债券由州、市或其他市政当局（如水区）发行。 许多人免征联邦所得税，如果在您所在的州内发行市政债券，它也可能免征州税和地方税。
Altfest 的公司位于纽约，为私人客户管理约 1.5 亿美元的资产。 他分享了一种市政债券策略，旨在在当前环境下提供风险和回报的最佳组合，特别是对于可以承诺多年的高税级寻求收入的投资者。
供您审查的市政债券清单
首先，让我们看一下 Altfest 提供的四个市政债券示例，数据截至 26 月 XNUMX 日。请记住，这些只是示例，并非投资建议。 对于特定于您的需求的建议，您可能需要与投资顾问、财务规划师或经纪人交谈。
所有这四个市政债券都被标准普尔评为 AA 或 AA+。 这些都是可靠的投资级评级。 BBB-是标准普尔最低的投资级评级。 富达打破了 信用机构的评级等级.
您可以在以下网站自行查找市政债券 电子市政市场准入 (EMMA) 网站，输入 CUSIP 号码。 您还可以在 EMMA 网站上按州、市或其他市政当局搜索债券。 如果您自己这样做，请务必了解您感兴趣的任何市政当局是否免征联邦所得税以及您所在州和城市的所得税（如果适用）。 您可以通过单击 EMMA 网站上“披露快速链接”下列出的文档来完成此操作。
定义：
由于四只债券以溢价交易，并考虑到长期期限，投资者最好根据到期收益率较低的赎回收益率做出决定。
在讨论这些债券的溢价定价时，Altfest 提出了一些有趣的观点：“溢价债券的波动性较小，因为它们在债券利息支付的总回报中提供了更大的一部分，而从赎回价格中获得的回报则更少。”
Altfest 表示，由于赎回期较短（相对于到期日），投资者“应该获得高于市场的总回报”。 他补充说：“如果他们没有被召唤或在被召唤之前有更长的时间，投资者将获得超过 4% 或超过 7% 的税前等值回报。”
如果您处于足够高的税率范围内，那么应税等价收益率可能会远高于 7%，如下所述。
症结：应税等价收益率
上述四个示例对居住在纽约州和纽约市的投资者最有用，但无论您居住在哪个州，它们都免征联邦税。
第一组：178,150 年收入在 340,100 美元至 2023 美元之间的已婚夫妇
仅从联邦开始，以下是计算应纳税等值收益率的方法：将要调用的收益率除以 1，减去您的最高毕业所得税率。 点击 点击此处 对于美国国税局的 2023 年累进税率清单——收入等级已经上调以反映高通胀率。
对于我们的第一组示例，我们将 24 年收入在 190,750 美元至 364,200 美元之间的已婚夫妇的联邦所得税税率为 2023%。
对于纽约州 (NYS)，如果您已婚并居住在纽约市 (NYC)，总收入在 178,150 美元至 340,100 美元之间，则您的最高州毕业税率为 6.33%，另外还有 3.876% 的城市所得税，根据至 NerdWallet. 这是10.206％的州和城市税率。
因此，这是上面列出的四种市政债券的一组应税等价收益率：
第二组：364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之间的已婚夫妇
提高一个税级，364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之间的已婚夫妇的最高分级联邦所得税率为 32%。 如果他们住在纽约州，这个收入范围内的最高累进税率为 6.85%，而我们在纽约市保持在 3.876%：
在第二组示例中，要求纽约州居民的收益率均高于 7%。 对于纽约市，均超过 7.5%，有两个高于 8%。
32% 并不是最高的联邦所得税等级。 那是 37%。 您应该根据自己的收入情况计算自己的应税等值收益率，或向您的财务顾问、财务规划师或经纪人寻求帮助。
无论您住在哪个州，市政债券都可能对您有用
如果您居住在一个没有所得税的州，您的税收等值收益率计算很简单，因为您只需要考虑您的最高分级联邦所得税率。
由于今年利率上涨如此之多，而债券价格下跌，寻求收入或一直在考虑在股市之外进行多元化投资的投资者处于时机合适的位置。 值得看看那里有什么。 如果您的联邦所得税等级足够高，那么无论您居住在哪个州，市政收益率都可能足够高，具有吸引力。
有关市政债券、收益率、信用风险以及政府如何使用它们的更多信息，“穆尼斯的勒本塔尔，”吉姆·勒本塔尔 (Jim Lebenthal) 的著作，可能是一本适合您阅读的好书。
面向收益型投资者的更多详细信息：
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313？ siteid=yhoof2&yptr=雅虎