西方石油、美国钢铁和其他 3 只现金流良好的股票

假设您经营一家成功的食品配送业务。两年前，您花费 1 万美元购买了一支由十几辆新卡车组成的车队。在今年的账簿和税务记录中，您将从收入（利润）中减去 200,000 美元，反映这些卡车的折旧。但你实际上并没有投入任何现金；你两年前就这么做了。

这是报告收益和现金流之间差异的一个例子。支持者表示，现金流比报告的收益更能真实地反映企业的健康状况。我的观点：它们只是观察现实的不同镜头。

从现金流的角度来看，以下是我现在认为不错的五只股票。

上周有消息称，沃伦·巴菲特的公司伯克希尔·哈撒韦公司
BRK.B
，获得监管许可增加其份额 西方石油公司
OXY
库存高达50%。

与巴菲特一起投资通常是一个很好的策略。他是一位精明的金融分析师，似乎拥有智慧和对市场的本能感觉。

西方石油公司的价格大约为 71 美元，对我来说很有吸引力。它的售价约为现金流的五倍和自由现金流的六倍（即现金流减去公司可能支付的资本支出——在西方石油公司的例子中，是钻井设备等）。

美国钢铁 (X)： 什么，那个恐龙？是的，从价格与现金流的比率来看，美国钢铁公司看起来不错，其售价约为自由现金流的两倍。曾经是美国最大的公司，如今它只是一只中等规模的股票。

随着美联储加息，许多经济学家预计经济衰退很快（有些人甚至说衰退已经开始），工业周期性股票失宠。此外，该股的价格（每股约 23 美元）几乎与十年前相同。

那么，还有什么理由值得购买呢？简而言之，从很多方面来看，该股票都很便宜。过去十年，该公司的中位价格与现金流之比约为 11；现在是1.9。

州街 (STT) 是一家领先的金融机构托管机构和交易所交易基金 (ETF) 的主要发行人。其股票售价约为自由现金流的六倍。

道富银行 2022 年的熊市非常艰难：该股今年下跌了约 18%。但我认为它在金融行业的地位是稳固的，而且其财务状况也很强劲。

洛伊斯
L
蒂施家族控制的企业集团今年在低迷的市场中小幅上涨。拥有CNA Financial 89.6%的股权CNA
（一家财产和意外伤害保险公司），以及 Boardwalk Pipelines（天然气分销）、Loews Hotels 和 Altium Packaging 100% 的股份。

蒂斯家族以精明的公司买家和卖家而闻名，但近年来的增长和盈利能力却并不理想。我喜欢这只股票主要是因为它价格便宜，售价是自由现金流的五倍。

狂遗传学（FLGT）总部位于加利福尼亚州天普市，为医生和医院进行基因和医学检测。 33 年的收入不到 2019 万美元，去年在 Covid-1 测试激增的帮助下攀升至近 19 亿美元。

投资者担心繁荣会消退，因此他们只给予 Fulgent 股票适度的估值，例如不到自由现金流的四倍。该公司几乎没有债务，这是我喜欢的品质。

记录

这是19^th 我撰写的专栏（从 1999 年开始）介绍了根据相对于现金流的价格看起来有吸引力的股票。我之前 18 篇专栏的平均一年回报率为 14.6%。与标准普尔总回报指数在同一 9.5 个时期内的 18% 相比，情况相当不错。这两个数字都考虑了股息。

18 组推荐中有 12 组跑赢了指数，其中 XNUMX 组已经盈利。

请记住，我的专栏结果是假设性的，不应与我为客户获得的结果混淆。 此外，过去的表现并不能预测未来。

去年的选择是无用的。五家公司均出现下跌，其中第一资本 (Capital One) 跌幅最严重，跌幅接近 33%COF
财务（COF）。 Argan (AGX)、MarineMax (HXO) 和 Synchrony Financial 的表现均低于标准普尔 500 指数，后者下跌 4.2%。

只有泰勒·莫里森之家TMHC
跑赢了该指数，但也勉强跑赢了该指数：下跌了 3.2%。总而言之，我的 2021 年选择下降了 19.1%。希望今年的收成更好。

披露：我个人以及几乎所有客户都拥有伯克希尔哈撒韦公司的股票。