在上周的新闻发布会上，他预测布伦特原油
BRN00，
+0.18%
明年平均每桶 100 美元，交易价格高达 110 美元。 布伦特原油最近的交易价格为每桶 77 美元。 布兰奇认为西德克萨斯中质原油
CL.1，
-0.49％
明年的平均价格为 94 美元，而最近的水平约为 72 美元。 我会在下面告诉你为什么这是有道理的。
更多关于能源投资： 这些投资者预计石油和天然气股将获得更多收益
在估值方面，尽管涨幅很大，但能源股很便宜。
“这些股票无论如何都不贵，”管理 Hennessy Energy Transition Investor 基金的本库克说
华北国信,
-0.75％.
大型勘探和生产公司最近的交易价格是 EBITDA（息税折旧摊销前利润）的 3.7 倍。 库克说，从历史上看，他们交易过四到六次。 能源股占标准普尔 5 指数的 500%
SPX，
+0.47%
— 这远低于过去 8 年 10% 的平均水平。
“仍有资金可以重新进入该行业，”他说。
据晨星公司称，库克值得一听，因为他的 Hennessy 基金在过去三年中以每年 6 个百分点的优势击败了能源股票类别的竞争对手。
这也支持估值案例：美国银行的布兰奇怀疑石油将从这里大幅下跌。 他说“80 美元是布伦特原油的新 60 美元”，指的是近年来布伦特原油交易区间的 60 美元底部。 Blanch 引用了 OPEC+ 的生产配额削减，以及拜登政府承诺，如果 WTI 跌破每桶 80 美元，将开始补充战略石油储备。
总体而言，Blanch 认为，今年每天的石油使用量将在每天约 1.55 万桶 (BPD) 的基础上增加 99.6 万桶。 他认为到明年第四季度需求将达到 102.4 亿桶/日，而供应量将难以跟上。
以下是原油供应不足将使持有石油公司股票的投资者受益的五个原因。
1.中国将重新开放
布兰奇说，随着新冠疫情零政策的放松和政府的刺激措施，中国经济将会回暖。 “中国需要重新开放，因为美国和欧洲将陷入衰退或接近衰退。 因此，中国将面临艰难时期，因为它一直依赖欧洲和美国的需求，”他说。 重新开放将使中国的石油需求增加 5%。
2. 美联储将在第一季度转向
如果布兰奇是正确的，并且美联储在未来四个月内放弃加息，那将对全球经济有利。 他的石油预测假设明年全球 GDP 增长 2.4%。 随着全球人口的增长，这将支持石油需求。
3、产能稀缺
Bridge Street Asset Management 的资金经理史蒂夫舒斯特 (Steve Schuster) 说，这要归因于能源领域的长期投资不足，他全年都看好能源股。 “管道中没有足够的开发。”
Blanch 表示，OPEC+ 比其生产目标少了 3.4 万桶/日，“这是一个明显的迹象，表明 OPEC+ 满足不断增长的需求量的能力有限。” 他指出，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国的备用产量加起来还不到 XNUMX 万桶/天。
更糟糕的是，对新产能的投资滞后。 布兰奇估计今年将达到 400 亿美元。 从历史上看，这是很低的。 上一次石油平均价格超过 100 美元/桶是在 2014 年，这一数字是当年的 761 亿美元。 “全球钻井平台数量现在对油价的敏感度是过去的一半。 从历史上看，闲置产能非常低的时期与高于平均水平的实际油价有关，”布兰奇说。
4、库存仍然偏低
经合组织石油库存为 3.96 亿桶。 这是至少自 1986 年以来每年这个时候的最低水平。“油价上涨不会花费太多时间，”布兰奇说。
5. 美国不会出手相救
当油价飙升时，美国页岩油公司一直是摇摆不定的生产商。 但这一次不会再发生了。 在过去的十年中，美国生产商因这样做而多次被烧毁。 现在的口头禅是财务纪律和通过股息和回购向股东返还现金。
库克说，这种心态将继续下去。 此外，由于设备和劳动力短缺，以及劳动力和供应成本上升，增加产量具有挑战性。 布兰奇说，今年平均钻机日费率增加了近 50%，钢管等材料自 300 年初以来增加了 2020% 以上。
他还表示，美国页岩油生产库存已降至 10 年供应量。 “加倍钻探可将库存减少至五年，然后你的公司就完蛋了，”他说。 剩下的页岩产量较低。 “美国不再是摇摆不定的生产者，”布兰奇总结道。
股票
获得敞口的一个简单方法是购买库克的轩尼诗能源转型投资者等能源基金的股票，或从道富全球顾问公司购买大型、基础广泛的 ETF
XLE，
-0.92％
或先锋
VDE，
-1.02％.
但如果你喜欢持有股票，跟随能源行业的内幕人士通常会有回报。 我建议帝国石油公司。
EP，
-1.37％
在我的股票信中，在 9 年 15 月 2022 日的 82 美元范围内重温股票（链接在下面的生物中），并且在四个月内上涨了 34%，而先锋能源指数基金 ETF 上涨了 XNUMX% .
新要塞能源
NFE，
-2.77％
自从我在 395 年 23 月 2019 日提出建议以来，截至 73 月初，该基金上涨了 XNUMX%，而 Vanguard 基金上涨了 XNUMX%。 我仍然喜欢并拥有这些名字。 但我宁愿建议能源名称与新的内部人士购买更接近当前水平。
能量转移LP
- 派息率：8.5%。
- 市值：38.7亿美元。
- 内幕交易：Energy Transfer LP
ET，
-1.68％
董事会主席兼联合创始人凯尔西沃伦在过去三个月以高达 73 美元的价格购买了价值 12.39 万美元的合伙单位。
这种中游能源运输有限合伙企业受益于美国和国外日益增长的天然气需求。 库克说，它还有一个查尔斯湖液化天然气厂，可能会在未来几个月内获准运营。
德州太平洋土地
- 股息收益率：0.47%。
- 市值：20亿美元。
- 内幕购买：一家名为 Horizon Kinetics Asset Management 的大型所有者继续买入而不是卖出惊人的股票实力。
得克萨斯太平洋土地公司
第三方物流公司，
-1.04％
自从我在这篇文章中建议以来，股票上涨了 44% 基金经理简介 1,800 月中旬的价格约为 360 美元，是能源 ETF 的五倍。 自从我在 2020 年 XNUMX 月的股票信中首次建议它以来，它上涨了 XNUMX%，是能源基金的两倍多。 不过看起来还是值得买的。
Texas Pacific Land 在德克萨斯州西部能源丰富的二叠纪盆地拥有大量资产。 Kinetics Market Opportunities 的 James Davolos 表示，其能源资产 100% 已出租，但迄今为止仅开发了 7%，因此潜力巨大
KMKNX，
-1.09％
和动力学范式
万维网,
-1.02％
资金。
与此同时，投资者低估了该公司从出租给西方石油公司等公司的开发权使用费中获得的收入。
OXY，
-1.38％,
康菲
警察，
-2.33％
和雪佛龙
CVX，
-0.20％,
达沃洛斯说。
康斯托克资源
- 股息收益率：2.5%。
- 市值：3.9亿美元。
- 内部人购买：包括 CEO 在内的一群内部人在 2.5 月份以高达 19.50 美元的价格购买了价值超过 XNUMX 万美元的股票。
康斯托克资源公司
CRK，
-4.42％
是北路易斯安那州和东得克萨斯州海恩斯维尔页岩的天然气生产商，这是一个优势，因为它靠近墨西哥湾沿岸的液化天然气出口工厂。
WeatherBell Analytics 预测今年的冬天比正常情况更冷。 这将在短期内支撑天然气价格。 但一个风险是，布兰奇认为随着供应增长以满足需求，天然气价格将在 4.50 年降至 2023 美元/MMBtu。
这种情况可能已经反映在价格中。舒斯特说，这只股票很便宜。 它的企业价值与 2023 年债务调整后现金流量之比为 3.2，而 Stifel 涵盖的五家美国中型天然气公司为 4。 达拉斯牛仔队老板兼石油大亨杰里琼斯是最大股东。
黑石矿物LP
- 分配收益率：10%
- 市值：3.9十亿美元
- 内幕购买：首席执行官汤姆卡特以最高 2.6 美元的价格购买了价值 19.50 万美元的股票。
黑石矿物LP
男学生，
-2.84％
主要是一家天然气生产商，在 41 个州和所有主要盆地（包括海恩斯维尔和二叠纪盆地）拥有股份。 第三季度产量环比增长 23%，净收入增长 9% 至 168.5 亿美元。 首席执行官汤姆卡特期望贯彻到底。 “我们对进入第四年和明年的势头感到兴奋，”他在第三季度财报电话会议上表示。 他以股票强劲的大量内幕购买来支持这一点，这是内幕购买分析中的看涨信号。
潮水
- 股息收益率：无。
- 市值：1.6亿美元。
- 内幕交易：一位大股东在 11 月以高达 30.34 美元的价格购买了价值 XNUMX 万美元的股票。
潮水公司
TDW,
+0.52%
租用船只进行海上生产和开发。 根据我的经验，内部购买是由一位名叫 Robert Robotti 的投资者进行的，他是一位可靠的能源行业分析师。 第三季度销售额环比增长 17% 至 192 亿美元，部分原因是收购。 定价和车队利用率得到改善。 自由现金流也转正。
“离岸船舶行业已经达到了一个拐点，”首席执行官昆廷克尼恩在第三季度财报电话会议上表示。
Michael Brush 是 MarketWatch 的专栏作家。 在出版时，他在 EP 和 NFE 持有多头头寸。 Brush 在他的股票通讯中推荐了 EP、NFE、ET、TPL、CRK、BSM 和 TDW， 刷股票. 在 Twitter 上关注他@mbrushstocks.
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/five-energy-companies-are-seeing-big-stock-buying-from-their-executives-after-this-years-big-run-11670508259?siteid= yhoof2&yptr=雅虎
观点：五家能源公司的高管看涨股票
尽管能源股今年上涨了 49%，但高管们仍在继续购买自己公司的股票。
那有意义吗？ 是的，有两个原因。 明年油价将大幅上涨，能源股仍然便宜。
第一，石油。 美国银行全球大宗商品和衍生品研究主管 Francisco Blanch 表示，明年它将平均上涨 16%，并飙升 25% 以上。 这将利好能源股。
在上周的新闻发布会上，他预测布伦特原油
+0.18%
-0.49％
BRN00，
明年平均每桶 100 美元，交易价格高达 110 美元。 布伦特原油最近的交易价格为每桶 77 美元。 布兰奇认为西德克萨斯中质原油
CL.1，
明年的平均价格为 94 美元，而最近的水平约为 72 美元。 我会在下面告诉你为什么这是有道理的。
更多关于能源投资： 这些投资者预计石油和天然气股将获得更多收益
在估值方面，尽管涨幅很大，但能源股很便宜。
“这些股票无论如何都不贵，”管理 Hennessy Energy Transition Investor 基金的本库克说
-0.75％ .
华北国信,
大型勘探和生产公司最近的交易价格是 EBITDA（息税折旧摊销前利润）的 3.7 倍。 库克说，从历史上看，他们交易过四到六次。 能源股占标准普尔 5 指数的 500%
+0.47%
SPX，
— 这远低于过去 8 年 10% 的平均水平。
“仍有资金可以重新进入该行业，”他说。
据晨星公司称，库克值得一听，因为他的 Hennessy 基金在过去三年中以每年 6 个百分点的优势击败了能源股票类别的竞争对手。
这也支持估值案例：美国银行的布兰奇怀疑石油将从这里大幅下跌。 他说“80 美元是布伦特原油的新 60 美元”，指的是近年来布伦特原油交易区间的 60 美元底部。 Blanch 引用了 OPEC+ 的生产配额削减，以及拜登政府承诺，如果 WTI 跌破每桶 80 美元，将开始补充战略石油储备。
总体而言，Blanch 认为，今年每天的石油使用量将在每天约 1.55 万桶 (BPD) 的基础上增加 99.6 万桶。 他认为到明年第四季度需求将达到 102.4 亿桶/日，而供应量将难以跟上。
以下是原油供应不足将使持有石油公司股票的投资者受益的五个原因。
1.中国将重新开放
布兰奇说，随着新冠疫情零政策的放松和政府的刺激措施，中国经济将会回暖。 “中国需要重新开放，因为美国和欧洲将陷入衰退或接近衰退。 因此，中国将面临艰难时期，因为它一直依赖欧洲和美国的需求，”他说。 重新开放将使中国的石油需求增加 5%。
2. 美联储将在第一季度转向
如果布兰奇是正确的，并且美联储在未来四个月内放弃加息，那将对全球经济有利。 他的石油预测假设明年全球 GDP 增长 2.4%。 随着全球人口的增长，这将支持石油需求。
3、产能稀缺
Bridge Street Asset Management 的资金经理史蒂夫舒斯特 (Steve Schuster) 说，这要归因于能源领域的长期投资不足，他全年都看好能源股。 “管道中没有足够的开发。”
Blanch 表示，OPEC+ 比其生产目标少了 3.4 万桶/日，“这是一个明显的迹象，表明 OPEC+ 满足不断增长的需求量的能力有限。” 他指出，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国的备用产量加起来还不到 XNUMX 万桶/天。
美国银行全球研究
更糟糕的是，对新产能的投资滞后。 布兰奇估计今年将达到 400 亿美元。 从历史上看，这是很低的。 上一次石油平均价格超过 100 美元/桶是在 2014 年，这一数字是当年的 761 亿美元。 “全球钻井平台数量现在对油价的敏感度是过去的一半。 从历史上看，闲置产能非常低的时期与高于平均水平的实际油价有关，”布兰奇说。
美国银行全球研究
4、库存仍然偏低
经合组织石油库存为 3.96 亿桶。 这是至少自 1986 年以来每年这个时候的最低水平。“油价上涨不会花费太多时间，”布兰奇说。
美国银行全球研究
5. 美国不会出手相救
当油价飙升时，美国页岩油公司一直是摇摆不定的生产商。 但这一次不会再发生了。 在过去的十年中，美国生产商因这样做而多次被烧毁。 现在的口头禅是财务纪律和通过股息和回购向股东返还现金。
库克说，这种心态将继续下去。 此外，由于设备和劳动力短缺，以及劳动力和供应成本上升，增加产量具有挑战性。 布兰奇说，今年平均钻机日费率增加了近 50%，钢管等材料自 300 年初以来增加了 2020% 以上。
他还表示，美国页岩油生产库存已降至 10 年供应量。 “加倍钻探可将库存减少至五年，然后你的公司就完蛋了，”他说。 剩下的页岩产量较低。 “美国不再是摇摆不定的生产者，”布兰奇总结道。
股票
获得敞口的一个简单方法是购买库克的轩尼诗能源转型投资者等能源基金的股票，或从道富全球顾问公司购买大型、基础广泛的 ETF
-0.92％
-1.02％ .
XLE，
或先锋
VDE，
但如果你喜欢持有股票，跟随能源行业的内幕人士通常会有回报。 我建议帝国石油公司。
-1.37％
EP，
在我的股票信中，在 9 年 15 月 2022 日的 82 美元范围内重温股票（链接在下面的生物中），并且在四个月内上涨了 34%，而先锋能源指数基金 ETF 上涨了 XNUMX% .
新要塞能源
-2.77％
NFE，
自从我在 395 年 23 月 2019 日提出建议以来，截至 73 月初，该基金上涨了 XNUMX%，而 Vanguard 基金上涨了 XNUMX%。 我仍然喜欢并拥有这些名字。 但我宁愿建议能源名称与新的内部人士购买更接近当前水平。
能量转移LP
ET，
董事会主席兼联合创始人凯尔西沃伦在过去三个月以高达 73 美元的价格购买了价值 12.39 万美元的合伙单位。
这种中游能源运输有限合伙企业受益于美国和国外日益增长的天然气需求。 库克说，它还有一个查尔斯湖液化天然气厂，可能会在未来几个月内获准运营。
德州太平洋土地
得克萨斯太平洋土地公司
-1.04％
第三方物流公司，
自从我在这篇文章中建议以来，股票上涨了 44% 基金经理简介 1,800 月中旬的价格约为 360 美元，是能源 ETF 的五倍。 自从我在 2020 年 XNUMX 月的股票信中首次建议它以来，它上涨了 XNUMX%，是能源基金的两倍多。 不过看起来还是值得买的。
Texas Pacific Land 在德克萨斯州西部能源丰富的二叠纪盆地拥有大量资产。 Kinetics Market Opportunities 的 James Davolos 表示，其能源资产 100% 已出租，但迄今为止仅开发了 7%，因此潜力巨大
-1.09％
-1.02％
KMKNX，
和动力学范式
万维网,
资金。
与此同时，投资者低估了该公司从出租给西方石油公司等公司的开发权使用费中获得的收入。
-1.38％ ,
-2.33％
-0.20％ ,
OXY，
康菲
警察，
和雪佛龙
CVX，
达沃洛斯说。
康斯托克资源
康斯托克资源公司
-4.42％
CRK，
是北路易斯安那州和东得克萨斯州海恩斯维尔页岩的天然气生产商，这是一个优势，因为它靠近墨西哥湾沿岸的液化天然气出口工厂。
WeatherBell Analytics 预测今年的冬天比正常情况更冷。 这将在短期内支撑天然气价格。 但一个风险是，布兰奇认为随着供应增长以满足需求，天然气价格将在 4.50 年降至 2023 美元/MMBtu。
这种情况可能已经反映在价格中。舒斯特说，这只股票很便宜。 它的企业价值与 2023 年债务调整后现金流量之比为 3.2，而 Stifel 涵盖的五家美国中型天然气公司为 4。 达拉斯牛仔队老板兼石油大亨杰里琼斯是最大股东。
黑石矿物LP
黑石矿物LP
-2.84％
男学生，
主要是一家天然气生产商，在 41 个州和所有主要盆地（包括海恩斯维尔和二叠纪盆地）拥有股份。 第三季度产量环比增长 23%，净收入增长 9% 至 168.5 亿美元。 首席执行官汤姆卡特期望贯彻到底。 “我们对进入第四年和明年的势头感到兴奋，”他在第三季度财报电话会议上表示。 他以股票强劲的大量内幕购买来支持这一点，这是内幕购买分析中的看涨信号。
潮水
潮水公司
+0.52%
TDW,
租用船只进行海上生产和开发。 根据我的经验，内部购买是由一位名叫 Robert Robotti 的投资者进行的，他是一位可靠的能源行业分析师。 第三季度销售额环比增长 17% 至 192 亿美元，部分原因是收购。 定价和车队利用率得到改善。 自由现金流也转正。
“离岸船舶行业已经达到了一个拐点，”首席执行官昆廷克尼恩在第三季度财报电话会议上表示。
Michael Brush 是 MarketWatch 的专栏作家。 在出版时，他在 EP 和 NFE 持有多头头寸。 Brush 在他的股票通讯中推荐了 EP、NFE、ET、TPL、CRK、BSM 和 TDW， 刷股票. 在 Twitter 上关注他@mbrushstocks.
资料来源：https://www.marketwatch.com/story/five-energy-companies-are-seeing-big-stock-buying-from-their-executives-after-this-years-big-run-11670508259?siteid= yhoof2&yptr=雅虎