Ray Dalio 的 Bridgewater 预测市场将再下跌 20% 至 25%——这就是资产管理公司仍然持有的防震措施

美联储的激进加息给股市蒙上了巨大的阴影。 发出警报的专家中有世界上最大的对冲基金 Bridgewater Associates 的创始人 Ray Dalio。

在 XNUMX 月份的 LinkedIn 帖子中，达里奥警告说，美联储的紧缩政策可能导致滞胀——一种以高通胀为特征的经济状况，但没有通常伴随而来的强劲经济增长和就业。

“[O] 从长远来看，美联储很可能会制定一条以滞胀形式出现的中间路线。” 最近，桥水联席首席投资官格雷格詹森告诉彭博社，美联储的鹰派立场仍未被完全消化。

“总的来说，假设资产市场下跌了 20% 到 25%，”他预测道。

如果你想知道 鉴于这种悲观的前景该怎么办，以下是达里奥对冲基金的一些最大持股。

千万不要错过

先锋富时新兴市场ETF（VWO）

根据桥水向 SEC 提交的最新 13F 文件，截至 15.43 月底，该基金持有 Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 643 万股。 VWO 当时的市值约为 XNUMX 亿美元，是 Dalio 投资组合中的第七大持股。

VWO 跟踪富时新兴市场全盘中国 A 股包容性指数，为投资者提供对中国、巴西和南非等新兴市场股票的便捷敞口。

该ETF持有超过5,000只股票。 其主要持股包括芯片制造巨头台积电、中国科技巨头腾讯控股和印度跨国企业集团信实工业等行业巨头。

故事继续

在最近与另一位投资传奇人物杰里米·格兰瑟姆（Jeremy Grantham）的一次谈话中，达里奥表示，他正在研究具有良好损益表和资产负债表的国家，这些国家可以 渡过难关.

“新兴亚洲非常有趣。 印度很有趣，”他补充道。

宝洁（PG）

桥水最大的持股是能够在不同经济环境下为投资者带来现金回报的防御性股票：宝洁。

5 月，宝洁董事会宣布将股息提高 66%，标志着该公司连续第 2.6 次年度派息增长。 该股票目前的年股息收益率为XNUMX%。

很容易看出为什么该公司能够保持这样的势头。

宝洁是一家消费必需品巨头，拥有一系列值得信赖的品牌，如 Bounty 纸巾、Crest 牙膏、吉列刀片和 Tide 洗涤剂。 无论经济状况如何，这些都是家庭定期购买的产品。

强生（JNJ）

医疗保健巨头强生公司在消费者健康、药品和医疗器械市场上的地位根深蒂固。 在整个经济周期中为投资者提供一致的回报.

该公司的许多消费者健康品牌——如泰诺、创可贴和李施德林——都是家喻户晓的名字。 JNJ 总共有 29 种产品，每种产品的年销售额都超过 1 亿美元。

强生公司不仅公布了经常性年度利润，而且还在持续增长：在过去 20 年中，强生公司的调整后收益以年均 8% 的速度增长。

强生在 60 月份宣布连续第 2.7 次增加年度股息，目前收益率为 XNUMX%。

截至 30 月 4.33 日，桥水持有 769 万股 JNJ 股票，当时价值约 XNUMX 亿美元，成为该基金的第二大持股。

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