机器人顾问越来越受欢迎。 他们可以取代人类顾问吗？

机器人想成为你的下一个财务顾问。

不久前，这个概念可能带有科幻奇思妙想的味道——也许是华尔街的“星球大战”机器人 C-3PO 穿着动力套装。

但机器人或所谓的“机器人顾问”可能很快会管理超过 1 万亿美元的美国人财富。

这些实际上不是有形的机器人。 它们是公司为自动化数字投资而开发的算法。 将一些详细信息（年龄、储蓄目标、风险舒适度）插入电脑或手机应用程序，算法就会为您组装和管理个性化的投资组合。

更多个人理财：
让您的退休储蓄计划重回正轨的 4 种方法
纽约的驱逐禁令将于周六到期。 租房者需要知道什么
离婚？ 您可以从前配偶那里领取社会保障福利

但是，机器人顾问适合所有投资者吗？ 一个人是否更适合资金管理和财务规划的任务？

“它适合某些人，但不适合其他人，”华盛顿特区 Delancey Wealth Management 的注册理财规划师和创始人 Ivory Johnson 在谈到机器人顾问时说。 “如果你打高尔夫球，那只是一个不同的高尔夫球杆。

“有时我使用我的 7 号铁杆，有时我不使用——这取决于我在哪里。”

2008 年左右，也就是 iPhone 首次公开亮相后的一年，面向日常投资者的机器人顾问开始出现。   

根据专门研究数字顾问的后端基准测试，仅仅十多年后，机器人顾问管理的资产约为 785 亿美元。

数十家公司已经建立了自己的模型，以利用人气和上升的数字文化。

它们包括独立商店，例如 Betterment、Personal Capital 和 Wealthfront； 富达投资、美林证券和摩根士丹利等传统华尔街券商； 以及迎合 401(k) 计划投资者的金融引擎。

历来专注于较老、较富有的客户群的老牌参与者也可以利用该技术吸引新一类的年轻投资者，他们通过 Robinhood 等在线股票交易应用程序和加密货币等资产表现出对数字金融领域的热情.  

“他们现在无处不在，”后端基准测试的研究和分析经理大卫戈德斯通谈到机器人顾问时说。 “在过去的十年里，几乎每家主要银行和折扣经纪商都推出了一款。”

据行业专家称，机器人往往特别适合尚未积累太多财富的新投资者，他们希望以合理的低成本将资金管理外包给专业人士。

一方面，由于账户最低限额较低或不存在，机器人顾问的进入门槛较低。

Acorns、Fidelity Go、Betterment 和 Ellevest，一种面向女性的机器人服务，让客户无需任何事先财富即可注册他们的基线数字服务。 Merrill Edge Guided Investing、SigFig、SoFi、Vanguard Group 和 Wealthfront 的最低价格从几美元到 3,000 美元不等。

与此同时，传统公司倾向于为投资至少 250,000 万美元的客户管理资金，戈德斯通说。

普通机器人用户偏年轻，这也许不足为奇。 例如，Wealthfront 的 90 名客户中约有 470,000% 的年龄在 40 岁以下，公司发言人 Elly Stolnitz 说。 他们的平均余额约为 60,000 美元。

这种人口趋势也是千禧一代和 Z 世代之间更大的数字亲和力的结果，他们在很大程度上是作为数字原住民长大的，因此可能更容易被机器人服务所吸引。

“[我们的用户]希望能够像管理其他事情一样管理资金，例如 [通过] DoorDash 在线送餐，”斯托尔尼茨说。

Betterment 的行为金融和投资副总裁丹·伊根（Dan Egan）表示，Betterment 的用户平均年龄在 40 岁以下，账户价值在 55,000 到 60,000 美元之间。

但他说，年龄和财富并不是唯一起作用的因素。 该公司拥有 60 多岁和 70 多岁的客户，拥有数百万美元的投资组合； 年龄最大的用户超过 90 岁。

“我认为它吸引了想要将其投资组合管理权委托给他人的人，”伊根说。

该管理费用通常远低于传统财务顾问每年对客户资产收取 1% 的费用。 戈德斯通说，典型的机器人每年为他们的咨询服务收取 0.25% 到 0.35% 的费用——大约是成本的四分之一。

以美元计算，这意味着拥有 100,000 美元的投资者每年将为他们的服务支付典型的人类 1,000 美元，而普通机器人支付 250 美元。 （当然，并不是所有的人工顾问都收取 1% 的费用。例如，有些人已经转向每月订阅费或一次性咨询费。）

嘉信理财和 SoFi 等一些机器人顾问不收取任何咨询费； 其他像 Fidelity 和 SigFig 只收取超过 10,000 美元的余额。

投资组合中的投资——通常是低成本指数共同基金或交易所交易基金——确实需要支付额外费用。 一些公司将客户投资于他们的名牌基金，这通过基金费用增加了他们的收入。 他们还可能对分层服务级别征收更高的账户最低限额或费用。

咨询公司 Aite-Novarica Group 的战略顾问威廉·惠特 (William Whitt) 说：“如果你没有很多钱，那么你在 20 多岁和 30 多岁，投资组合非常好。”

使用纯数字服务可能需要权衡取舍。

虽然数字服务在自动化重要投资功能（例如基金选择、股票-债券-现金组合和定期投资组合再平衡）方面做得很好，但人类顾问对算法程序相对无法根据需要与客户交谈的情况感到遗憾。

这些可能包括特定策略建议背后的推理，或在失业或股市崩盘等令人生畏的时期的手把手。

理财规划师还认为，他们更适合积极主动并深入研究一些客户在资金管理之外的需求——无论是税收、遗产还是商业规划，例如，这对于在线问卷调查来说可能过于复杂或细致入微。

“我们做的不仅仅是投资，”德兰西财富管理公司的约翰逊说。

约翰逊说，帮助客户选择是否行使股票期权、购买长期护理或责任保险，或者将业务设置为有限责任公司或其他类型的实体，可能超出了数字顾问的范围。

自动化客户心理也是一个挑战。

Whitt 说，机器人顾问用来确定客户最佳投资组合的在线问卷无法像人类顾问那样探索答案和肢体语言。

一些专家表示，即使确定让客户满意的原因——本质上是他们赚钱的目的——也可能超出了机器人的范围。

“财务顾问可以提出后续问题来填写图片并理解，”惠特说。

美国证券交易委员会最近对智能投顾服务进行了审查，也质疑他们是否总是根据客户声明的风险承受能力推荐合适的投资组合。 （该机构没有指定它检查的具体公司。）

当然，也不是所有的人类顾问都必须适当地执行这些功能。 有些人可能只管理客户投资，而不评估目标或其他复杂的财务计划细节——在这种情况下，客户可能会从机器人咨询关系中获得更多价值。

“我认为人类可以提供价值，”SoFi 财务规划高级经理 Brian Walsh 说。 “但在投资方面，我认为机器人在成本效益方面具有巨大优势。”

机器人平台也已经发展到可以解决一些批评并迎合更广泛的投资者群体。

一方面，许多已经扩展以提供更复杂的“基于目标”的计划； 他们可以根据短期和长期目标（例如为家庭、假期、大学基金或退休储蓄）收集投资和储蓄建议。

许多现在提供“混合”产品，提供与财务规划师的一次性互动，甚至与人类顾问的持续关系。

例如，嘉信理财的高级服务对规划咨询收取 300 美元的预付费用，并为获得人工建议收取每月 30 美元的订阅费，以补充其数字投资管理。

斯托尔尼茨说，即使在 Wealthfront——它认为“如果你必须给我们打电话，我们的产品就失败了”——用户也可以拨打热线电话与会计师、CFP 和金融分析师交谈，如果他们有问题。

归根结底，是机器人还是人类管理你的资金取决于投资者想要从这种关系中得到什么。

“我认为机器人顾问很好——它为投资者提供了更多选择，”约翰逊说。 “我讨厌一个人们只能以一种方式投资的世界。”

披露：NBCUniversal和Comcast Ventures是投资者 橡子.