联邦快递和其他 2 家物流公司的记分卡

物流股近期新闻

预计 6.8 年至 2022 年间，全球物流市场将以 2030% 的复合年增长率 (CAGR) 增长，尤其是由于电子商务物流激增、集装箱短缺、主要港口关闭导致港口拥堵、卡车司机短缺以及航空货运市场的运力受限。

随着电子商务的日益普及，物流供应商将被迫采用自动化和更新的技术，如人工智能 (AI)、地理围栏、物联网 (IoT) 和数据分析，以使交付和退货体验无缝且具有成本效益对于客户和零售商。

今年早些时候，俄乌冲突扰乱了物流业。 周边地区的货运被改道、脱轨和暂停，扰乱了全球供应链网络。

联邦快递 XNUMX 月份相当大的盈利失误引发了对物流前景的担忧。 联邦快递指出，由于宏观经济趋势在本季度后期显着恶化，国际和美国宏观经济疲软在亚洲和欧洲尤为普遍，因此货运量下降。 此外，该公司撤回了全年收益指引。 许多人担心 UPS 等其他公司也会遭受同样的命运。

使用 AAII 的 A+ 股票等级对物流股票进行评级

在分析一家公司时，有一个客观的框架可以帮助您以相同的方式比较公司。 这就是为什么 AAII 创建了 A+ 股票等级，该等级评估公司的五个因素，这些因素已被研究和现实世界的投资结果表明，以识别长期优于市场的股票：价值、增长、动量、盈利预测修正（以及惊喜）和质量。

使用 AAII A+ 投资者股票等级，下表根据基本面总结了三只物流股——Expeditors International、FedEx 和 United Parcel Service 的吸引力。

AAII 对三支物流股票的 A+ 股票等级汇总

A +股票等级显示了什么

国际Expeditors
扩展
提供一系列全球物流服务。 公司的服务包括空运和海运拼箱和代理、报关、仓储和配送、采购订单管理、供应商拼箱、限时运输服务、温控中转、货物保险、专业货物监控和跟踪等供应链解决方案. 公司的主要服务类别包括空运服务、海运和海运服务以及报关等服务。 它提供一系列定制解决方案，包括报关和进口服务，以及仓储和配送服务。 在空运服务中，它通常充当货运集运商或承运货物的航空公司的代理。 该公司服务于一系列行业，包括医疗保健、航空航天、制造、石油和能源、汽车和时尚。

该公司的价值等级为 B，基于其 71 的价值得分，这被认为是一个良好的价值。 较高的分数表明股票对价值投资者更具吸引力，因此评级较高。

Expeditors International 的价值评分排名基于几个传统的估值指标。 该公司在股东收益率方面排名第 19 位，在市销率 (P/S) 方面排名第 27 位，在市盈率 (P/E) 方面排名第 32 位（排名越高价值越高）。 公司股东收益率4.0%，市销率0.75，市盈率9.6。 企业价值与息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 之比为 6.6，相当于 30 分。

价值等级基于上述估值指标的百分等级平均值的百分等级，以及价格与自由现金流比率 (P/FCF) 和价格与账面价值(P/B) 比率。 该排名被调整以将较高的分数分配给估值最有吸引力的股票，而将较低的分数分配给估值最不有吸引力的股票。

根据 48 的动量得分，Expeditors International 的动量等级为 C。这意味着它在过去四个季度的加权相对强度方面处于平均水平。 这一分数来自于最近第二个季度高于平均水平的负 10.4% 和最近第四个季度 1.0% 的相对价格强度，被最近一个季度低于平均水平的负 7.2% 的相对价格强度所抵消。最近一个季度，最近第三个季度为负 18.2%。 从最近一个季度开始，得分依次为 44、71、28 和 77。 加权四季度相对价格强度为负 4.3%，即得分为 48。加权四季度相对强度排名是过去四个季度中每个季度的相对价格变化，给出了最近的季度价格变化权重为 40%，前三个季度的权重为 20%。

Expeditors International 的质量等级为 A，得分为 92。该公司在资产回报率 (ROA)、回购收益率和资产总收入方面名列前茅。 该公司的资产回报率为 20.5%，回购收益率为 2.4%，总收入与资产比率为 65.4%。 行业平均回购收益率明显低于 Expeditors International 的负 0.5%。 该公司的资产负债总额和应计资产的变化低于行业中位数。

联邦快递
FDX
以 FedEx 品牌提供运输、电子商务和业务组合。 该公司的部门包括联邦快递、联邦快递地面、联邦快递货运和联邦快递服务。 FedEx Express 部门提供一系列美国国内和国际运输服务，用于递送包裹和货运。 FedEx Ground 部门提供小包裹地面递送服务，其中包括到美国和加拿大的任何商业地址的每日特定服务，以及通过其 FedEx 送货上门服务的住宅递送服务。 联邦快递货运部门提供零担货运服务。 联邦快递服务部门提供销售、营销、信息技术、通信、客户服务、技术支持、计费和收款服务以及支持公司运营部门的某些后台功能。

更高质量的股票具有与上行潜力和降低下行风险相关的特征。 质量等级的回测表明，在 1998 年至 2019 年期间，平均而言，等级较高的股票表现优于等级较低的股票。

FedEx 的质量等级为 A，得分为 89。A+ 质量等级是资产回报率、投资资本回报率 (ROIC)、资产毛利润、回购收益率、变化的百分等级平均值的百分等级等级资产负债总额、资产应计项目、Z 双质破产风险 (Z) 得分和 F 得分。 F-Score 是一个介于 XNUMX 到 XNUMX 之间的数字，用于评估公司的财务状况。 它考虑了公司的盈利能力、杠杆率、流动性和运营效率。 分数是可变的，这意味着它可以考虑所有八项措施，或者如果八项措施中的任何一项无效，则可以考虑剩余的有效措施。 但是，要获得质量得分，股票必须具有有效（非空）衡量标准和八项质量衡量标准中至少四项的相应排名。

该公司在资产总收入、F-Score 和回购收益率方面名列前茅。 联邦快递的资产总收入为 75.3%，F 分数为 7，回购收益率为 2.6%。 该行业的资产总收入中位数和 F 分数分别为 22.5% 和 5。 该公司还以 4.2% 的资产回报率排名第 70 位。 然而，联邦快递在投资资本回报率方面排名很差，排在第 18 个百分位。

收益估计修正提供了分析师如何看待公司短期前景的指示。 例如，联邦快递的收益估计修订等级为 F，这是非常负面的。 该评级基于其最近两个季度盈利意外的统计显着性以及过去一个月和过去三个月对当前财年的共识估计的百分比变化。

联邦快递报告 2023 年第一季度的负收益意外为 33.1%，而上一季度报告的正收益意外为 0.1%。 上个月，由于 2023 次向下修正，5.501 年第二季度的普遍收益预期已从每股 2.817 美元降至 20 美元。 在过去三个月中，由于 2023 次向下修正，对 35.3 年全年的普遍收益预期从每股 22.466 美元下降 14.528% 至 24 美元。

该公司的价值等级为 B，基于其价值分数 77，在价值范围内。 这源于 0.39 的非常低的市销率和 5.9% 的高股东收益率，分别位于第 15 和第 13 个百分位。 联邦快递的增长等级为 A，得分为 90。该公司的五年销售额增长强劲，达到 9.2%。

联合包裹服务
UPS
是一家包裹递送公司和全球供应链管理解决方案提供商。 其分部包括美国国内包裹和国际包裹。 美国国内小包和国际小包合称其全球小包业务。 它们通过空运和陆运服务提供快递信件、文件、包裹和托盘货运的递送服务。 美国国内包裹部门在美国提供小包裹递送服务，并提供一系列美国国内有保证的空运和陆运包裹运输服务。 国际包裹业务包括其在欧洲、亚太地区、加拿大、拉丁美洲和印度次大陆、中东和非洲 (ISMEA) 的小包裹业务。 其剩余业务包括供应链解决方案，包括其货运代理、整车经纪、物流配送等业务。

UPS 的质量等级为 A，得分为 98。该公司在资产回报率、资产总收入和 F 分数方面名列前茅。 UPS 的资产回报率为 15.9%，资产总收入为 108.0%，F 分数为 7。该公司在所有其他质量指标上均高于行业中位数。

根据 61 分的动量得分，UPS 的动量等级为 B。这意味着它在过去四个季度的加权相对强度高于平均水平。 该分数来源于最近一个季度负 6.0%、最近第二个季度负 2.9%、最近第三个季度 8.2% 和第四个最负值 5.8% 的相对价格强度。最近一个季度。 从最近一个季度开始，得分依次为 46、48、73 和 87。 加权四个季度的相对价格强度为负 0.2%，即得分为 61。

UPS 报告 2022 年第二季度的盈利意外为 4.2%，上一季度的盈利意外为 5.8%。 上个月，由于两次下调，对 2022 年第三季度的普遍收益预期已从每股 2.883 美元降至 2.876 美元。 上个月，基于两次向下修正，对 2022 年全年收益的普遍预期从每股 0.1 美元下降 12.874% 至 12.858 美元。

该公司的价值等级为 C，基于其 48 的平均价值得分。 这是由于低于平均水平的 13.2 市盈率和 3.9% 的高股东收益率，分别位于第 45 和第 20 个百分位。 UPS 基于 98 分的增长等级为 A。该公司的五年销售增长率强劲，达 9.6%。

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符合该方法标准的股票不代表“推荐”或“购买”清单。 进行尽职调查很重要。

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