涉足高尔夫的社会影响 ETF 支持军人家庭

当您赢得慈善拍卖时，一旦支票清除，捐赠通常是完成的交易。 但是对于帕特里克·加利来说，去爱国者高尔夫俱乐部的出价最高的人是他的大本营。 荣誉褶皱，一个非营利组织，通过他们的筹集资金为阵亡或残疾服务人员的家庭成员和急救人员提供教育奖学金 爱国者高尔夫日，这只是创建投资产品的旅程的开始，该产品将不断回馈许多高尔夫球手心中的慈善机构。

Galley 是 RiverNorth Capital Management 的首席执行官，该公司是一家精品资产管理公司，管理的总资产不到 6 亿美元。 他居住在芝加哥西北郊区的巴灵顿（Barrington），风之城的荣誉折叠分会恰好是该国最大的分会。 Galley 经常参加分会的年度筹款活动，让他所在的巴灵顿山乡村俱乐部的成员与附近比尔特莫乡村俱乐部的成员进行较量。 今年的版本，几周前举行，为慈善机构筹集了 700,000 美元。 的想法 北河爱国者ETF （纽约证券交易所代码：FLDZ）是今年早些时候推出的一个积极管理的非营利影响基金，在 Galley 在一次拍卖中赢得了前往爱国者俱乐部的旅行后，在该年度活动的上一版中出现。

“我们八个人去那里打高尔夫球，我不知道自己在做什么。 我只是在想我们打高尔夫球会很开心。 是的，它是 Folds 的所在地，也是爱国者俱乐部的所在地，所以我认为它会很酷，”Galley 说。

当他们到达那里时，他们被告知了俱乐部的主要规则，除了敷衍的“在外面玩得开心”。 每天 1300 小时，每个人都会停下来，摘下帽子，听扩音器上的 Taps。 在军号响起之后，钟声响起 13 次，以纪念美国国旗在仪式上折叠时所需的 13 次折叠，就像在军事葬礼上挂在棺材上一样。

“现实情况是，如果不是因为那些做出了最大牺牲的人，你就没有时间或财富打高尔夫球，而那正是它真正击中我的时候，”加利解释道。

他知道他想做一些比简单地写另一张支票更有意义的事情。 在回家并集思广益之后，他开始利用他所经营的投资管理公司的经验，通过创建 ETF 直接使折叠受益。 Folds Of Honor 的业务发展主管拉里·罗宾逊 (Larry Robinson) 对这个想法竖起了大拇指，Galley 开始着手让车轮运转起来。

尽管 RiverNorth 在创建共同基金、封闭式基金和对冲基金方面拥有丰富的专业知识，但交易所交易基金并不是他们的强项。 但随着资产流入该类别，他们知道这是他们想要的包装，因此开始与 ETF 世界中的各种服务提供商接听电话，向他们推销他们的非营利概念。 虽然许多公司都接受并与几家供应商进行了第七局和第八局的谈判，但最终总部位于芝加哥的 TrueMark Investments 被加冕为年度新人 ETF 公司 2021 年，Fund Intelligence 胜出，RiverNorth America Patriot ETF 很快推出。

为了与爱国主题保持一致，积极管理的基金持有的公司的业务集中在美国，这些公司至少 90% 的收入来自国内。 另一个标准是它们还必须拥有超过 5 亿美元的市值，这样该基金才能持有大量以美国为中心的大盘股、大盘股和超大盘股。 通过筛选出具有可观国际收入的公司，该基金减持了科技股，并倾向于价值超过成长股。

管理 FLDZ 的大部分咨询费和所有利润都直接捐赠给荣誉折叠，因此投资 FLDZ 为慈善捐赠提供了另一种方法。 随着该基金管理的资产增加，对Folds of Honor的相应捐款也将增加。 例如，当基金的资产管理规模达到 50 万美元时，他们每年将支付至少 175,000 美元外加利润。

“我们的目标是让运营费用尽可能低，以达到盈利点，这样我们就可以开始捐赠甚至超过 175,000 美元。 根据我们的估计，当管理的资金达到 5 亿美元时，每年将有超过 XNUMX 万美元直接用于荣誉折叠，”加利解释道。

虽然 FLDZ 肯定在开辟新天地，至少一半的收入和所有利润都回到了荣誉的折叠，但社会影响 ETF 的概念并不是全新的。 于 2021 年推出的 Simplify Health Care ETF (PINK) 将其所有净利润捐赠给 Susan G. Komen 乳腺癌组织，总部位于达拉斯的 Impact Shares 还创建了 ETF，净利润直接返还给包括全国有色人种协进会在内的非营利合作伙伴YWCA 自 2018 年以来一直存在。

关键的区别因素是，即使在实现盈利之前，FLDZ 仍将向其受益的慈善机构付款。

“我们按照我们的方式构建它，因为小型基金和启动基金在达到临界规模之前是无法盈利的。 我们希望确保每个人都知道每一美元都很重要，即使它没有盈利，RiverNorth 也将确保流入的每一美元中至少有 35 个基点将直接进入折叠，这样 ETF 就不必盈利对荣誉的褶皱产生影响，”加利解释说。

自 2007 年成立以来，Folds Of Honor 由 F-16 战斗机飞行员和 PGA 专业人士 Dan Rooney 中校创办，曾在伊拉克进行过三次巡回演出，已向军人家属颁发了超过 44,000 个奖学金，其中 9,000 个奖学金价值 40 万美元授予 2022-2023 年。

虽然 RiverNorth 在开发 FLDZ 时专注于这一事业，但如果大量模仿他们的模式的社会影响 ETF 开始涌现以使许多有价值的慈善组织受益，他们一点也不感到惊讶。 华尔街价值 6.6 万亿美元的 ETF 行业一直在考虑下一个热门话题，没有理由说资金流入可以改变现实世界。