标准普尔 500 指数：当经济衰退开始时，要避免像瘟疫一样的 5 只股票

更多来自Google的 标准普尔 500 指数投资者 确信经济衰退即将来临。 如果是，您将想知道要避免哪些股票。

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在经济衰退期间通常遭受最大损失的股票有些违反直觉。 标准普尔 500 指数中的五只股票，包括工业公司 波音 (BA) 和能源公司 贝克休斯公司 (BKR) 以及 哈里伯顿公司 (HAL)，《投资者商业日报》对标准普尔全球市场情报和 市场史密斯. 自 500 年以来的五次衰退中，每一次都落后于标准普尔 1980 指数。

一些公用事业和能源在衰退中可能表现不佳的想法是一个警钟。 这些正是许多标准普尔 500 指数投资者现在急于进入的领域，因为 经济衰退的可能性增加. LPL Financial 首席经济学家杰弗里·罗奇 (Jeffrey Roach) 表示：“明年的衰退风险正在上升，特别是如果高价在经济中根深蒂固。”

为什么衰退在标准普尔 500 指数的投资者面前

投资者通常预计每十年就会出现一次衰退。 距离 Covid-19 疫情在 2020 年爆发仅两年。为什么现在担心经济衰退？

暴涨的通货膨胀，尤其是在燃料和住房方面，正在抑制消费者支出。

美联储发誓要大力冷却经济。 《经济学人》称，投资者已为短期利率在年底前至少上涨 2.5 个百分点做好了准备。 当利率上升如此之快时，通常会出现衰退。 《经济学人》发现，在利率如此快速上升的七个周期中，有六个周期在不到两年后就出现了衰退。

“美联储想要破坏需求，完全停止。 这是他们（唯一的）通胀钉子的政策锤子。 这对资产价格不利，”Horizo​​n Investments 首席投资官 Scott Ladner 表示。

投资者在经济衰退时通常会做一件事：他们卖出标准普尔 500 指数的股票。 但没有你想象的那么多。 自 11 年开始以来，美国已经经历了 1953 次衰退。标准普尔 500 指数在此期间平均下跌 2.1%。 当然，情况可能更糟。 在 500 年开始的上一次经济衰退中，标准普尔 11.2 指数下跌了 2020%。在 38 年开始的经济衰退中，它下跌了近 2007%。

但一些标准普尔 500 指数成分股在经济衰退期间尤其脆弱。

在经济衰退中你真的不想拥有的标准普尔 500 指数股票：波音

如果有一只标准普尔 500 指数的股票在最近的经济衰退中表现不佳，可能会让投资者感到惊讶，那就是飞机制造商波音公司。

作为商用飞机近乎寡头垄断的公司的一部分，该公司的股票在经济衰退中表现不佳。 在过去的五次经济衰退中，股价平均下跌了 40.1%。 这是当时标准普尔 500 指数中表现最差的股票。 这也令人惊讶，因为波音公司通常会积压大量飞机订单。

但显然，随着对股票的需求，其中一些需求在衰退中消失了。 波音股价在 56 年开始的经济衰退中暴跌 2020%，在 43 年开始的经济衰退中暴跌 2007%，在 47 年的经济衰退中暴跌 2001%。 对于今年已经将其推低 37% 的投资者来说，这是一个真正的危险。

在经济衰退中避免能源和公用事业？

投资者今年涌入能源和公用事业股，以从通胀中获利。 但只有一个问题：其中许多股票在衰退中遭受重创。

以哈里伯顿为例。 它是今年的热门股票，上涨了约 77%，因为它提供了开采高价化石燃料所需的设备。 但在之前的经济衰退中，它是一只可怕的股票。 在过去的五次经济衰退中，哈里伯顿的股价平均下跌了 40% 以上。 而且情况可能更糟。 哈里伯顿的股票在 2020 年的新冠经济衰退中损失了一半以上的价值。

贝克休斯也有类似的情况，该公司也是能源公司的设备供应商。 在过去的五次经济衰退中，其股价平均下跌了 30% 以上。

对于涌入能源和公用事业股的投资者来说，这可能是一个重大启示。 人们普遍认为它们是通胀期间的好赌注。 能源精选行业 SPDR 基金 (乐乐) 在这一年里上涨了 59%。 公用事业选择行业 SPDR 基金 (西路) 仅下降 0.2%。 当标准普尔 500 指数全年下跌约 18% 时，这是惊人的表现。

但是，如果出现经济衰退，所有的赌注都没有了。 在过去的三次衰退中，能源股的市值缩水了 20% 以上。

不要以为很多投资者都期待这一点。

衰退期间最差的标准普尔 500 指数股票

在过去的五次衰退中，它们都落后于市场

资料来源：IBD，标准普尔全球市场情报

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