股市经历了 2023 年最糟糕的一天，因为尚不清楚利率将在何处见顶

自本月初以来，联邦基金期货交易员在最初怀疑美联储是否会达到其联邦基金利率峰值超过 5% 的预期后，已经消化了美联储将采取更为激进的政策。 一些交易员现在甚至 在外部可能性中定价 峰值率接近 6%。

十年期国库券的收益率
TMUBMUSD02年，
4.724%
跃升 10.8 个基点至 4.729%，其 自 24 年 2007 月 XNUMX 日以来美国时段的最高收盘价. 10年期国债收益率
TMUBMUSD10年，
3.955%
上涨 12.6 个基点至 3.953%，为 9 月 XNUMX 日以来的最高水平。

Prudent Management Associates 投资总监 Daniel Berkowitz 在电子邮件评论中表示：“此时，债券市场几乎放弃了对 2023 年下半年有限的进一步加息和一系列降息的乐观预期。”

与此同时，美元也出现上涨，ICE 美元指数在 0.2 月份的反弹中上涨了 XNUMX%。 Arbeter 还指出，衡量有多少股票参与反弹的广度指标此前已经恶化，一些指标达到超卖水平。

“短期内又是一场针对股市的完美风暴，”阿贝特写道。

收益率上升可能对股票不利，增加借贷成本。 更重要的是，更高的国债收益率意味着未来利润和现金流的现值贴现率更高。 这可能会给科技股和其他所谓的成长型股票带来沉重压力，这些股票的估值是基于遥远未来的收益。 这些股票去年遭受重创，但在 2023 年初的涨势中领涨，即使收益率延续反弹，上周仍保持坚挺。

在一系列好于预期的经济数据公布后，收益率一直在上升，这些数据提振了美联储加息的预期。

与此同时，家得宝周二发布的指引疲软。
高清
-7.06％
和沃尔玛公司。
WMT，
+0.61%
也导致股市基调疲软。

家得宝股价下跌超过 7%，成为道琼斯工业平均指数成份股中跌幅最大的
道琼斯工业平均指数，
-2.06％.
此前，这家家居装修零售商报告销售额意外下降 第四财季同店销售额，指导 2023 财年利润意外下降，并额外拨出 1 亿美元用于支付其员工更多费用。

Interactive Brokers 高级经济学家 Jose Torres 在一份报告中表示：“虽然华尔街预计消费者在上周强劲的零售销售报告后会表现出韧性，但 Home Depot 和沃尔玛要谨慎得多。”

“今天上午的数据提供了更多关于消费者需求的混合信号，但在传统上疲软的季节性交易期间，投资者正在转向半空的观点，而今年的背景恰恰相反，半满的玻璃杯观点，”他写道。

道琼斯指数下跌 697.10 点，或 2.1%，收于 33,129.59，而标准普尔 500 指数
SPX，
-2.00％
下跌 2%，收于 3,997.34 点，自 4,000 月 20 日以来首次跌破 500 点。根据 FactSet 的数据，此次下跌将标准普尔 4.1 指数今年迄今的涨幅削减至 XNUMX%，这是 不到年初至今 9% 的一半 它在 2 月 XNUMX 日的峰值时获得了收益。

纳斯达克综合指数
COMP，
-2.50％
下跌 2.5%，将今年迄今的涨幅削减至 9.8%。 这些损失使道琼斯指数全年略微下跌，下跌 0.5%。 根据道琼斯市场数据，这是自 15 月 XNUMX 日以来三大股指表现最差的一天。

Arbeter 确定了标准普尔 500 指数周二低点下方的“非常有趣的集群”支撑，两条趋势线以及该指数的 50 天和 200 天移动均线均在 3,970 点附近汇合（见下图）。

“如果该区域不代表回调低点，我们将面临更多麻烦，”他写道。