立即购买的最佳股息股票

英国央行最近断断续续地购买长期债券，激发了金融动物的斗志。 其中有 Free Introduction 8.8% 的支付者——以及更多类似的人——准备疯狂反弹。

但是等等，这不是熊市吗？ 布雷特，财经媒体告诉我利率正在飞涨。 我的廉价债券将会变得更加便宜。

他们不会无缘无故地称我们为逆向投资者！ 作为原创思想家，我们的工作就是识别市场的拐点。 我们正在准备一个 债券大幅反弹。 以下是原因以及玩该游戏需要购买什么。

首先，“为什么”。 快乐的英国央行如何购买这些债券？ 银行正在印钞票来购买它们。

通过这样做，英国央行至少在短期内限制了利率。 这对债券价格有利，因为银行提供了支持。 哎呀！

（还有通货膨胀？这将再次成为明天的问题。）

当然，我们美国人不能让英国人享受所有的乐趣。 提示一个及时的故事 华尔街日报 记者尼克·蒂米罗斯。

一些人认为蒂米罗斯是美联储主席杰伊·鲍威尔选择的吱吱作响的轮子。 当鲍威尔想要泄露消息时，他会打电话给蒂米罗斯，后者在几个月前“爆料”美联储加息幅度将高于预期（事实确实如此）。 现在？ Timiraos 周五报道称，美联储官员正在考虑冷却 XNUMX 月份的加息引擎。

美国也限制利率吗？ 购买债券 将是广告牌。

我们逆向投资者喜欢将封闭式基金（CEF）作为我们选择的固定收益工具。 CEF 通常会带来丰厚的红利。 如今，它们大部分都被淘汰了，在特价箱里等着我们。

当市场下跌时，正如今年的情况一样，CEF 也会随之下跌 轰的一声. 拥有它们的投资者恐慌并以任何价格出售——即使低至 72 美分！

与此同时，专业投资者无法像我们一样快速地买入这些便宜货。 拥有数百万美元可供部署的机构通常会将现金投入大型、流动性强的标准普尔 500 指数或长期国债基金，例如 iShares 20 年以上国债 ETF (TLT
TLT
).

几周前我们重点介绍了 TLT。 如果利率平静下来 TLT 也应该流行。 普通人群应该可以很好地利用这只受欢迎的基金。

我们可以做得比“好吧”更好，因为我们更小、更灵活。 是的： 我们可以用一毛钱购买世界上最便宜的基金。

我们来看看 高地收入基金 (HFRO)，其收益率为 8.8%，交易价格较其资产净值 (NAV) 折让 28%。 这是一 难以置信的 折扣。

为什么是讨价还价箱？ HFRO 运行不佳吗？ 除了. 经理 Jim Dondero 是一位精明的收益投资者，具有逆势思维。

吉姆只是管理着一个规模较小的基金，无法吸纳大笔资金。 这使得 HFRO 受到个人投资者的一时兴起的影响，在经历了 10 个月的熊市之后，他们至少可以说是感到不安。

我喜欢吉姆在 HFRO 所做的事情。 多年前，他意识到在 国家 投资很难获得，因此，他将自己的方法转向专注于 私立 公司。

例如，Creek Pine Holdings 为其优先票据提供了 10.25% 的回报率。 吉姆抢走了它（最近通过谈判将收益率提高了 200 个基点！）。 惊人的产量。

基本投资者不了解HFRO。 它可以说是地球上最便宜的 CEF。 其相对资产净值 (NAV) 的前所未闻的 28% 折扣意味着其股票售价为 72 美元 XNUMX 美分。

我明白了，没有人听说过 Creek Pine。 HFRO 等授予的 CEF 通常不会涉足私人投资。 但这是大师所实践的精明策略。

像贝莱德这样的大商店BLK
和伊顿万斯EV
获得最好的私人信贷交易，运用一些杠杆，并获得大额股息。 像 HFRO 这样的小企业必须为信贷废料而战。

HFRO 的私营公司投资优势正在支付（大）股息。 自 2020 年 6 月以来，HFRO 的资产净值增长了 XNUMX%。 与此同时，该基金派发了丰厚的股息 每一个月。 （股息是从资产净值中兑现的，因此这笔支出资金充足。）

HFRO 奖励了我 股息波动交易者 自我们购买以来，读者的总回报率为 13%。 但基金是 仍然 由于其较高的资产净值以及普通投资者（和“一级”资金管理者）不理解这一事实，它的价格非常便宜。

在接下来的几个月里，HFRO 很容易回归 另一个 13% 归功于：

• 丰厚的8.8%股息，
• 资产净值 (NAV) 折扣高达 28%，并且
• 其资产净值可能会走高。

去年，我对一位 HFRO 高管进行了 51 分钟的独家采访。 当时，该基金正试图将自己转变为控股基金。

管理层最终决定反对转换，但遭到了热爱 HFRO 股息并希望该基金继续按月支付股息的投资者的反对。

好吧，我们已经距离金融剧大结局一年了：HFRO 仍然 每月支付股息， 仍然 增加资产净值，并且 仍然 交易价格仅为 72 美分！

将基金 曾经 得到尊重？ 谁知道呢，为了我们自私的分红动机， 谁在乎？ 当该基金的价格不断走高时，我们将继续每月收取 8.8% 的利息。

Brett Owens是的首席投资策略师 逆势观。 有关更出色的收入建议，请免费获得他的最新特别报告： 您的提前退休投资组合：巨额红利——每个月——永远.

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