策略师表示，经济正在出现一个新的超级周期，这些股票将受益

“温和的衰退不会消除当前的工人短缺，也不会让权力平衡回到资本。 中央银行不能阻碍结构性转变，例如去全球化、气候变化和‘战时经济学’，”曾在英国财政部工作并曾任荷兰银行经济学家的珀金斯说。

这意味着什么？ 短期内，多头和空头都会感到沮丧，随着通胀/通缩钟摆的摆动，债券和股票都会进一步波动。 不过，帕金斯说，最终长期利率会更高，各国央行将努力将通胀率控制在 3% 以下，而不是低于 2% 的目标。

“随着利率长期走高，投资者将不再能够依赖所有其他资产类别的持续重估，尤其是美国科技股等长期股票。 2020 年代将需要更敏锐的资产配置方法，”他说。

受益者将是拥有有形资产的公司——可以说是实体经济。 他说，在高压经济中，实物资产存在稀缺性溢价、未来回报的不确定性以及对金融工程的好处较少。 在去全球化时代，无形资产将失去吸引力。

“投资者应该寻求‘有形资产’的敞口，例如商品、房地产和股票市场的许多传统‘价值’部分，它们可能会从这种转变中获益，”珀金斯说。

主题	优胜者
高利率	银行、金融、医疗保健
基础设施支出	工业、材料、商品
结构性能源短缺	能源、商品
国防开支	国防、航空航天、材料
全球住房复兴	银行、材料、商品
去全球化和回流	工业、资本货物
气候变化	商品、金属、能源
资料来源：TS Lombard

市场

美国股指期货
ES00，
+0.09%

NQ00，
+0.18%
蜿蜒前行。 原油期货
CL.1，
+0.78%
提前，以及 10 年期国债的收益率
TMUBMUSD10年，
3.117%
保持在3%以上。

嗡嗡声

经济日历包括耐用品订单，与健康增长的预期持平。 东部时间上午 10 点，将发布待定房屋销售报告。 对编制调查的更具技术性的初步基准修订也将发布，这将显示劳工部在衡量就业增长方面做得如何。

诺思通
JWN，
-18.85％
之后股价将下滑 该零售商下调了今年的展望. 城市服装商
城市，
+2.01%
还报告了一个艰难的季度，房屋建筑商 Toll Brothers
托尔，
+1.38%
降低了交付指导。

收盘后有大量财报发布，包括 Salesforce.com 在内的科技公司
CRM，
+2.38%
和Nvidia
NVDA，
-0.11％
报告结果。 凯茜伍德的方舟基金 出售英伟达股份 在结果之前。

Meme stock Bed Bath & Beyond
BBBY，
+12.19%
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