如果有人告诉你一家公司的股价远低于标准普尔 500 指数的预期每股收益，你会怎么说？ 同时，预计到 2023 年每股收益的增长速度将是基准指数的近三倍。
那将是亨廷顿银行股份公司。
恒邦,
-0.12％,
它位于下方银行股票屏幕的顶部附近。
一些银行比其他银行更有能力应对利率上升。 这些银行被认为是“资产敏感的”，因为它们的贷款比存款更快地重新定价。
与标准普尔 500 指数比较
标普500指数
SPX，
+0.92%
根据 FactSet 调查的分析师对未来 20.6 个月的加权共识每股收益估计，该公司的远期市盈率为 12。
这很高，但它已经下降了。 这是一张图表，显示了标准普尔 500 指数的远期市盈率与景顺 KBW 银行 ETF 的走势
科威特,
+0.87%
景顺KBW区域银行ETF
知识库，
+0.19%
:
KBWB 追踪 KBW 纳斯达克银行指数
BKX,
+0.88% ,
它由 24 家美国最大的银行组成，不包括投资银行高盛集团。
GS，
+0.97%
和摩根士丹利
女士，
+1.72% .
KBWR 追踪 KBW 纳斯达克区域银行指数
韩国证券交易所，
+0.22% ,
其中有 50 支未包含在 BKX 中的美国地区性银行股票。
正如您在图表中看到的，这两组银行的远期市盈率低于标准普尔 500 指数。 他们通常会这样做。 虽然这三组的交易价格均高于其 10 年平均市盈率，但这种影响对银行而言并不那么明显：
| | 断续器 | 当前远期市盈率 | 10 年平均远期市盈率 | 当前估值至 10 年平均水平 | 目前对标准普尔 500 指数的估值 | 标普 10 的 500 年平均估值 |
| 景顺KBW银行ETF | 科威特,
+0.87% | 13.53 | 11.89 | 114% | 66% | 70% |
| 景顺KBW区域银行ETF | 知识库，
+0.19% | 14.89 | 14.28 | 104% | 72% | 85% |
| 标普500指数 | SPX，
+0.92% | 20.60 | 16.88 | 122% | | |
| 来源：FactSet |
大型银行作为一个整体，其交易价格往往约为标准普尔 70 指数远期市盈率估值的 500%。 尽管 KBWB 在过去一年中的回报率为 38%，但在此基础上，相对于标准普尔 500 指数，它的交易价格仍然比平时低一些。
对于较小的区域性银行而言，情况并非如此，KBWR 的交易价格为标准普尔 85 指数远期市盈率估值的 500%——高于其 10% 的 72 年平均水平。
总的来说，ETF是投资者把握行业趋势的好方法。 话又说回来，随着利率上升，一些银行预计会比其他银行更快地增加收益。
在支持联邦政府在冠状病毒大流行期间刺激经济增长的努力之后，随着美联储转变政策以对抗通胀，我们现在正处于利率上升的漫长周期的开始。
美联储将在 XNUMX 月份结束其非常规的债券购买，这将进一步对长期利率施加上行压力。 预计央行今年还将多次提高短期利率。
利率指数上升意味着银行将能够提高循环信贷额度的利率。 商业贷款的期限通常相对较短，而且往往会续签——这些贷款将以更高的利率重新定价，从而增加银行的利润。 与此同时，作为一个整体的银行现金充裕，这意味着它们提高存款利率的压力相对较小。
筛选银行
从一组 76 家银行开始——KBW 纳斯达克银行指数中的 24 家、KBW 纳斯达克地区银行指数中的 50 家，以及高盛和摩根士丹利——我们查看了 2021 年至 2023 年每股收益的普遍预期，以计算两年的复合年增长率（CAGR）。
为经纪公司工作的股票分析师的传统是根据 12 个月的估计来进行评级和目标价格。 但在 11 月 2023 日给客户的一份报告中，Janney Montgomery Scott 研究主管克里斯托弗·马里纳克 (Christopher Marinac) 写道：“由于美联储政策变化的时机，利率上升的影响在 2022 年比 XNUMX 年更有可能使银行受益。以及银行贷款组合的实际重置以及过剩现金和流动性的部署。”
所以这是一个两年的故事，至少，而华尔街的评级和价格目标，以及金融媒体的报道，通常是针对更短的时期的。
在筛选的 76 只股票中，这 14 只预计将在 10 年至 2021 年期间实现 2023%（向上取整）EPS 复合年增长率或更高：
| 银行 | 断续器 | 城市 | 远期市盈率 | 两年估计每股收益复合年增长率 | 美东时间。 每股收益 – 2021 | 美东时间。 每股收益 – 2022 | 美东时间。 每股收益 – 2023 |
| 节奏银行 | 凯德，
+0.54% | 密苏里州图珀洛 | 20.5 | 35.7% | $1.69 | $2.56 | $3.12 |
| 亨廷顿银行股份有限公司 | 恒邦,
-0.12％ | 俄亥俄州哥伦布市 | 13.0 | 25.9% | $0.96 | $1.38 | $1.52 |
| 签名银行 | 纽约证券交易所，
+2.11% | 纽约 | 21.2 | 23.9% | $14.67 | $17.60 | $22.53 |
| 东方银行股份公司 | 电子广播公司，
+0.23% | 波士顿 | 20.8 | 23.1% | $0.96 | $1.12 | $1.45 |
| 州街公司 | STT，
+1.14% | 波士顿 | 12.7 | 18.2% | $7.32 | $8.51 | $10.23 |
| 纽约梅隆银行 | BK，
+0.43% | 纽约 | 14.4 | 16.8% | $4.16 | $4.64 | $5.67 |
| 西部联盟银行 | 沃尔，
+4.02% | 凤凰 | 12.3 | 14.2% | $8.66 | $9.76 | $11.28 |
| 北方信托公司 | 国家税务总局，
+1.83% | 芝加哥 | 17.6 | 13.6% | $7.08 | $7.66 | $9.13 |
| 纽约社区银行股份有限公司 | 纽约市
+0.61% | 纽约州希克斯维尔 | 10.9 | 13.5% | $1.21 | $1.25 | $1.56 |
| 第一共和银行 | FRC，
+1.38% | 旧金山 | 25.6 | 11.9% | $7.58 | $8.25 | $9.48 |
| 韦伯斯特金融公司 | 工作坊，
+0.94% | 康涅狄格州沃特伯里 | 13.5 | 11.7% | $4.58 | $5.04 | $5.71 |
| 山谷国家银行 | 维利，
-0.20％ | 纽约 | 12.5 | 10.9% | $1.15 | $1.21 | $1.41 |
| 第一银行 | 自由基，
-0.06％ | 圣胡安，波多黎各 | 11.8 | 10.3% | $1.30 | $1.39 | $1.58 |
| 信实金融公司 | TFC，
+0.57% | 北卡罗来纳州夏洛特， | 14.7 | 9.7% | $4.55 | $4.63 | $5.47 |
| 来源：FactSet |
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根据 FactSet 编制的加权总体共识估计，与名单上的银行相比，标普 500 指数从 9.4 年到 2021 年的每股收益复合年增长率预计为 2023%。
可以肯定的是，一家银行可能已经上榜，因为分析师认为其贷款和存款定价组合的设置是为了特别利用利率上升的优势。 但一个快速种植者也可能列入名单。
以下是这份名单，包括股息收益率和 FactSet 调查的分析师的意见摘要：
| 银行 | 断续器 | 股息收益率 | 分享“买入”评级 | 收盘价 – 10 月 XNUMX 日 | 缺点。 价格目标 | 暗示12个月的上升潜力 |
| 节奏银行 | 凯德，
+0.54% | 2.38% | 72.73% | $33.61 | $36.50 | 8% |
| 亨廷顿银行股份有限公司 | 恒邦,
-0.12％ | 3.64% | 42.11% | $17.03 | $18.03 | 6% |
| 签名银行 | 纽约证券交易所，
+2.11% | 0.63% | 94.44% | $353.24 | $388.00 | 9% |
| 东方银行股份公司 | 电子广播公司，
+0.23% | 1.48% | 83.33% | $21.60 | $24.50 | 12% |
| 州街公司 | STT，
+1.14% | 2.25% | 61.11% | $101.20 | $115.93 | 13% |
| 纽约梅隆银行 | BK，
+0.43% | 2.17% | 57.89% | $62.80 | $67.47 | 7% |
| 西部联盟银行 | 沃尔，
+4.02% | 1.20% | 92.31% | $117.08 | $144.15 | 19% |
| 北方信托公司 | 国家税务总局，
+1.83% | 2.17% | 44.44% | $129.25 | $137.81 | 6% |
| 纽约社区银行股份有限公司 | 纽约市
+0.61% | 5.18% | 57.14% | $13.12 | $15.44 | 15% |
| 第一共和银行 | FRC，
+1.38% | 0.43% | 34.78% | $202.47 | $225.10 | 10% |
| 韦伯斯特金融公司 | 工作坊，
+0.94% | 2.51% | 80.00% | $63.74 | $67.44 | 5% |
| 山谷国家银行 | 维利，
-0.20％ | 3.00% | 62.50% | $14.67 | $15.88 | 8% |
| 第一银行 | 自由基，
-0.06％ | 2.54% | 100.00% | $15.73 | $17.00 | 7% |
| 信实金融公司 | TFC，
+0.57% | 2.94% | 48.00% | $65.29 | $68.24 | 4% |
| 来源：FactSet |
即使对于分析师青睐的银行，价格目标也可能看起来并不激进。 话又说回来，目标只看一年，上涨趋势可能需要很多年才能发挥出来。
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资料来源：https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr=雅虎
这14只银行股最能受益于加息
如果有人告诉你一家公司的股价远低于标准普尔 500 指数的预期每股收益，你会怎么说？ 同时，预计到 2023 年每股收益的增长速度将是基准指数的近三倍。
那将是亨廷顿银行股份公司。
-0.12％ ,
恒邦,
它位于下方银行股票屏幕的顶部附近。
一些银行比其他银行更有能力应对利率上升。 这些银行被认为是“资产敏感的”，因为它们的贷款比存款更快地重新定价。
与标准普尔 500 指数比较
标普500指数
+0.92%
SPX，
根据 FactSet 调查的分析师对未来 20.6 个月的加权共识每股收益估计，该公司的远期市盈率为 12。
这很高，但它已经下降了。 这是一张图表，显示了标准普尔 500 指数的远期市盈率与景顺 KBW 银行 ETF 的走势
+0.87%
+0.19%
科威特,
景顺KBW区域银行ETF
知识库，
:
接受FactSet
KBWB 追踪 KBW 纳斯达克银行指数
+0.88% ,
+0.97%
+1.72% .
BKX,
它由 24 家美国最大的银行组成，不包括投资银行高盛集团。
GS，
和摩根士丹利
女士，
KBWR 追踪 KBW 纳斯达克区域银行指数
+0.22% ,
韩国证券交易所，
其中有 50 支未包含在 BKX 中的美国地区性银行股票。
正如您在图表中看到的，这两组银行的远期市盈率低于标准普尔 500 指数。 他们通常会这样做。 虽然这三组的交易价格均高于其 10 年平均市盈率，但这种影响对银行而言并不那么明显：
大型银行作为一个整体，其交易价格往往约为标准普尔 70 指数远期市盈率估值的 500%。 尽管 KBWB 在过去一年中的回报率为 38%，但在此基础上，相对于标准普尔 500 指数，它的交易价格仍然比平时低一些。
对于较小的区域性银行而言，情况并非如此，KBWR 的交易价格为标准普尔 85 指数远期市盈率估值的 500%——高于其 10% 的 72 年平均水平。
总的来说，ETF是投资者把握行业趋势的好方法。 话又说回来，随着利率上升，一些银行预计会比其他银行更快地增加收益。
在支持联邦政府在冠状病毒大流行期间刺激经济增长的努力之后，随着美联储转变政策以对抗通胀，我们现在正处于利率上升的漫长周期的开始。
美联储将在 XNUMX 月份结束其非常规的债券购买，这将进一步对长期利率施加上行压力。 预计央行今年还将多次提高短期利率。
利率指数上升意味着银行将能够提高循环信贷额度的利率。 商业贷款的期限通常相对较短，而且往往会续签——这些贷款将以更高的利率重新定价，从而增加银行的利润。 与此同时，作为一个整体的银行现金充裕，这意味着它们提高存款利率的压力相对较小。
筛选银行
从一组 76 家银行开始——KBW 纳斯达克银行指数中的 24 家、KBW 纳斯达克地区银行指数中的 50 家，以及高盛和摩根士丹利——我们查看了 2021 年至 2023 年每股收益的普遍预期，以计算两年的复合年增长率（CAGR）。
为经纪公司工作的股票分析师的传统是根据 12 个月的估计来进行评级和目标价格。 但在 11 月 2023 日给客户的一份报告中，Janney Montgomery Scott 研究主管克里斯托弗·马里纳克 (Christopher Marinac) 写道：“由于美联储政策变化的时机，利率上升的影响在 2022 年比 XNUMX 年更有可能使银行受益。以及银行贷款组合的实际重置以及过剩现金和流动性的部署。”
所以这是一个两年的故事，至少，而华尔街的评级和价格目标，以及金融媒体的报道，通常是针对更短的时期的。
在筛选的 76 只股票中，这 14 只预计将在 10 年至 2021 年期间实现 2023%（向上取整）EPS 复合年增长率或更高：
您可以单击股票代码以获取有关每个公司的更多信息。
然后阅读 Tomi Kilgore 的详细指南，了解 MarketWatch 报价页面上的大量免费信息。
根据 FactSet 编制的加权总体共识估计，与名单上的银行相比，标普 500 指数从 9.4 年到 2021 年的每股收益复合年增长率预计为 2023%。
可以肯定的是，一家银行可能已经上榜，因为分析师认为其贷款和存款定价组合的设置是为了特别利用利率上升的优势。 但一个快速种植者也可能列入名单。
以下是这份名单，包括股息收益率和 FactSet 调查的分析师的意见摘要：
即使对于分析师青睐的银行，价格目标也可能看起来并不激进。 话又说回来，目标只看一年，上涨趋势可能需要很多年才能发挥出来。
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资料来源：https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr=雅虎