这个收益率为 11.8% 的 ETF 每月支付大笔股息

没有什么比每个季度收到股息支付更能让投资者享受的了。 然而，摩根大通流行的 ETF，摩根大通股票溢价收益 ETF（纽约证券交易所：JEPI)，采用这种方法，并通过每月向投资者支付股息来做得更好。

不仅如此，而且 JEPI的股息收益率 尾随基础上的收益率高达 11.8%，是平均收益率的七倍多 标准普尔500 1.65%，几乎是投资者从 10 年期国债中获得的收益率的三倍。 现在，让我们来看看 JEPI 飙升的人气、它的策略、它如何实现两位数的支出，以及构成这个有吸引力的 ETF 的持股。

人气飙升  

自 21 年 2020 月崭露头角以来，摩根大通股票溢价收益 ETF 的管理资产 (AUM) 迅速超过 2022 亿美元，并成为市场上讨论最多的 ETF 之一。JEPI 是最受欢迎的 ETF 之一到 13 年，主动管理型 ETF 的流入量将达到创纪录的近 500 亿美元。 就在上周，JEPI 是市场上吸引新资金最多的 ETF，每周流入超过 XNUMX 亿美元。

该ETF的受欢迎可归因于其两位数的股息收益率、每月股息以及来自蓝筹股赞助商摩根大通的事实。 11.8% 的股息收益率和派息时间表对许多投资者具有巨大的吸引力——持有者每月基本上会以股息的形式收到其总投资的近 1%。

JEPI ETF到底是什么？ 

JEPI 的策略是在限制波动性和下行空间的同时创造收入。 据摩根大通称，JEPI“通过出售期权和投资美国大盘股相结合来产生收入，寻求从相关的期权溢价和股票股息中获得每月收入流。” JEPI 还“寻求以较低的波动性提供与标准普尔 500 指数相关的大部分回报。”

故事继续

JEPI 通过将高达 20% 的资产投资于 ELN（股票挂钩票据）并出售对标准普尔 500 指数敞口的看涨期权来做到这一点。该策略去年表现出色，JEPI 仅下跌 3.5%，而跌幅更大标准普尔 19.6 指数下跌 500%。

不过需要注意的是，在股市大涨的时候，这一策略也可能会限制JEPI的部分上行空间。 举个例子，标准普尔 500 指数和纳斯达克指数今年迄今分别上涨了 6.2% 和 13.1%，而 JEPI 到 0.6 年迄今下跌了 2023%。也就是说，对于那些对收入比资本增值更感兴趣的投资者来说，很难击败 JEPI。 尽管如此，两者在投资者的投资组合中都有一席之地，这就是为什么我将 JEPI 作为平衡投资组合的一部分持有。

捷平控股

JEPI 多元化程度很高，持有的股票分布在 115 只美国股票中。 其前十大持股仅占资产的10%，没有一只股票占该基金的17.1%。

JEPI ETF的最大持仓 由来自以股息闻名的传统稳定和防御性行业的股票组合组成。 消费必需品领域通过软饮料巨头可口可乐和百事可乐以及糖果公司好时在前十名中占有一席之地。 百事可乐和可口可乐是股息之王，它们分别在 10 和 50 年来一直在支付和增加股息支付，因此这些是您希望在股息 ETF 中持有的股票类型。

金融股也很有代表性——保险公司 Progressive 是最大的控股公司，另一家保险公司 Travelers 也跻身前 10 名。与此同时，Visa 和 Mastercard 等支付网络也出现了。

此外，医疗保健行业通过 AbbVie 和 Bristol Myers 等股票在顶级持股中占有重要地位。 医疗保健行业传统上被认为是防御性行业，医疗保健支出与整体经济的相关性较低，因此这是股息基金瞄准的有利行业。

请注意，JEPI 还拥有一些非股息股票，例如亚马逊和 Alphabet。 它可能拥有这些类型的名称，以利用其衍生品（期权）产生收入，并更多地接触成长型股票和整个标准普尔 500 指数的上行潜力。

下面是 JEPI ETF 的最高持股，摘自 ETF 的持股页面：

JEPI 股票的目标价格是多少？

分析师表示，除了这种两位数的股息收益率外，摩根大通股票溢价收益 ETF 也有一定的上涨空间。 JEPI 平均股价目标 60.90 美元的价格比 JEPI 当前价格高 12.5%。 将这种上行潜力与 JEPI 的 11.8% 收益率相结合，从理论上讲，您可以获得令人信服的 ETF 一年期回报。

TipRanks 使用专有技术，根据标的资产的个别表现组合，编制 ETF 的分析师预测和价格目标。 通过使用 Analyst Forecast 工具，投资者可以看到 ETF 的共识价格目标和评级，以及最高和最低价格目标。

TipRanks 根据所有 ETF 持有量的组合计算加权平均值。 ETF 的平均价格预测是通过将每个持股的价格目标乘以其在 ETF 中的权重来计算的。

ETF 也获得 Smart Score 评级，JEPI 的 ETF Smart Score 为 7 分（满分 10 分）。此外，根据许多其他 TipRanks 指标，包括看涨的博主情绪、增加的对冲基金参与和积极的人群智慧，JEPI 看起来很有吸引力。

除了这些吸引人的特点，JEPI 还拥有 0.35% 的合理费用率。

JEPI的风险

如上所述，此类 ETF 的主要风险在于，JEPI 的方法意味着它可能在牛市期间落后于大盘，今年表现不及标准普尔 500 指数和纳斯达克指数就是证明。

但是，在您的投资组合中添加一些镇流器永远不会有坏处。 最近市场波动较大，如果随着 2023 年的到来市场出现恶化，JEPI 应该会像去年一样保持良好状态。

这里的另一个风险是，作为一个相当新的 ETF，JEPI 没有长期的回报记录，但负责该基金的投资组合经理 Hamilton Reiner 和 Raffaele Zingone 分别拥有 36 年和 32 年的经验，摩根大通是一家蓝筹资产管理公司，所以这不是让我夜不能寐的问题。

对于寻求可靠月收入的投资者来说，JEPI 是无可匹敌的，其两位数的收益率在当前的市场环境中脱颖而出。 我拥有 JEPI，并将其视为我投资组合的重要基石，它为我提供了一些下行保护、对美国经济的广泛投资，以及最重要的是，每月稳定的支付流，加起来远高于-全年平均收益率为 11.8%。

有关声明