华尔街通过采用由 Reddit 人群推广的交易策略，正在推动股票的爆炸性波动

大型交易商一直在购买——或者，正如 McElligott 所说的“YOLO-ing”——这些即将到期的期权作为更广泛交易策略的一部分，使他们能够通过预测大型期权交易商的对冲活动来获利。

在给客户的一份报告中，McElligott 将这些专业交易员的行为与流行的以日间交易为主的 subreddit“华尔街投注”的居民进行了比较。

“YOLO'ing 到 0 和 1 天到期 (DTE) 期权现在已经被华尔街许多最大基金的 Vol 交易员‘制度化’了……也就是说，这不再是关于仅靠零售来玩这个游戏了，”麦克埃利戈特说。

“WSB”的读者可能会从“损失色情”中认出这个策略 职位 和 模因 那个在受欢迎的论坛上乱扔垃圾，该论坛在 2021 年初声名鹊起，当时它的读者受到赞扬（或者更确切地说，受到指责） 推动 GameStop Corp 股价大幅上涨。
GME，
-0.53％

麦克埃利戈特说，零售交易员曾经主导期权市场这一角落的交易，但最近几周这种情况发生了变化，因为随着零售交易员的撤退，机构交易员已经弥补了这一不足。

正如 McElligott 解释的那样，这些专业的波动率交易者并没有像使用 Robinhood 的业余爱好者那样鲁莽地赌博，而是购买这些期权，作为一种有计划的策略的一部分，以迫使大型交易商使市场向有利于他们的方向发展。

McElligott 甚至为这种类型的交易取了一个名字：“武器化 gamma”，指的是交易商用来降低客户期权交易风险的对冲策略。

该策略使这些交易者能够在动荡的交易环境中产生利润，同时将风险降至最低。 交易者通常在开仓后“仅仅几个小时”就关闭交易。

在这方面，这些专业人士的行为就像“全速日内交易者，利用他们的订单创造的交易商对冲流量的确定性，然后放大和‘榨取’预期的定向市场走势，”McElligott 说。

为了说明他的观点，野村董事总经理分享了几张图表，这些图表显示了与标准普尔 500 指数的表现相关的期权交易量占期权总交易量的百分比是如何急剧上升的。
SPX，
-0.80％,
SPDR S＆P 500 ETF信托
间谍，
-0.84％
和景顺 QQQ 信托系列 1
QQQ，
-0.51％,
这是股票挂钩期权交易者最受欢迎的产品之一。

投资者在上周五到期前大量买入这些即将到期的期权，这可能导致一周前 13 月 500 日发生的巨大盘中反转，当时标准普尔 XNUMX 指数 根据道琼斯市场数据，创下了自 2008 年以来最大的盘中周转率。

与股指、交易所交易基金和个股挂钩的期权通常在周五到期，但一些短期期权也在周三到期。

周四，美国股市再次出现盘中好转，当时标准普尔 500 指数上涨约 1%，然后暴跌。 在最近的交易中，它下跌了 0.7% 至 3,669。 道琼斯工业平均指数
道琼斯工业平均指数，
-0.30％
和纳斯达克综合指数
COMP，
-0.80％
盘中也出现大幅波动。